出口仍有拖累 长远发展值得看好
摘要: 事件:公司发布三季报:1-9月营收88.32亿元,同比增长6.68%,归属净利润7.42亿元,同比增长16.50%;其中Q3营收30.80亿元,同比增长6.23%,归属净利润2.72亿元,同比增长12
事件:
公司发布三季报:1-9月营收88.32亿元,同比增长6.68%,归属净利润7.42亿元,同比增长16.50%;其中Q3营收30.80亿元,同比增长6.23%,归属净利润2.72亿元,同比增长12.27%;公司预计2016业绩8.89-11.56亿元,增长0%-30%。
点评:
1、出口仍有拖累,内销保持稳定增长
2、毛利率持续提升,盈利能力小幅改善
3、给予“推荐”评级
公司同时公告拟以2.04亿元参与设立瑞枫明凯投资基金,用以投资国内炊具、厨房器具、小家电等标的,以及拟以187万元收购SEB新加坡SEADA 51%股权,凸显出公司整合资源继续做大做强意愿;考虑到公司品牌力、渠道力、产品力优势以及大股东SEB在研发、订单、海外资源等多层面支持,公司长远发展仍值得看好;预计公司16、17年EPS为1.69、、2.02元,对应PE为21.84、18.29倍,给予“推荐”评级。
风险提示:新品拓展不力、SEB 订单低于预期、原材料反弹。
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