华泰证券:金融股中长期仍有估值优势 关注5G相关板块
摘要: 今日焦点买方反馈国内(深圳):创业板走强,金融、资源股领跌,短期关注中小创当中业绩比较好的个股,金融股中长期仍有估值优势。沪指延续震荡调整态势,创业板指大涨继续表现强势。TMT板块领涨,但权重股表现萎
今日焦点
买方反馈
国内(深圳):创业板走强,金融、资源股领跌,短期关注中小创当中业绩比较好的个股,金融股中长期仍有估值优势。
沪指延续震荡调整态势,创业板指大涨继续表现强势。TMT板块领涨,但权重股表现萎靡,金融、资源股领跌。客户预计随着创业板逐渐走强,市场焦点或发生转移,短期市场仍会维持个股涨,指数不涨的状态,应当关注中小创当中业绩比较好的个股;中长期来看,金融股仍有估值优势,短期金融股的下跌也会带来机会。
海外(HK):昨日有色等周期板块普遍下跌,是否还有后续机会尚待观察,关注通讯、软件、电子信息、电信运营等5G相关板块。
昨日沪深两市分化明显,一方面,受龙头个股大幅回落影响,有色、煤炭、钢铁、稀土等前期涨幅较大的板块普遍出现下跌,引发部分客户对于周期股就此熄火的预期,认为市场已经对供给侧改革进展快速这一积极讯号充分price in,此逻辑带来的机会是否还能继续尚待观察;另一方面,通讯、软件、电子信息、电信运营等5G相关板块涨幅居前,客户关注此题材热点是否能持续。
晨会分享
【建筑建材鲍荣富/王涛】建筑:轨交投资高峰来临,三主线挖掘机会
轨交未来两年迎来投资高峰,十三五总投资或超2.4万亿元。十三五末已有轨交运营城市通车里程较今年上半年接近翻番,发改委可研批复1.45万亿项目尚未开工,16年轨交新开工1723公里较15年翻倍,发改委16-18年重点推进1.66亿元轨交项目将在17/18年迎来产值高峰。诸多因素叠加,我们预计17年轨交投资将比16增长15%以上,十三五总投资超2.4万亿元,超过发改委15年预计的2万亿元,年投资额CAGR11%。城镇化与城市圈战略持续推进促进轨交投资长期较高增长。PPP助力轨交项目落地,新模式破解盈利难题。建设投资占比高,设计/施工/智能化三主线把握投资机会。施工领域推荐两铁和隧道股份(600820) ,设计领域推荐中设集团(603018)和苏交科(300284) ,智能化领域推荐达实智能(002421) 。
【港股策略吕程】恒生指数系列调整的资金影响估算
恒生指数系列调整结果已经公布,将于9月4日生效。随着恒生综指成分股的调整,港股通标的也将调整。我们预计36只股票有望加入港股通标的,以房地产、可选消费、工业和金融行业为主;9只股票可能被剔除。据恒生指数公司披露,截止2016年底,与HSI和HSCEI挂钩的交易所交易产品的资产规模分别为170亿美元和91亿美元。据我们估算,HSI中,万洲国际受到的资金正面影响可能最大,纳入恒指可能带来的新增配置资金对应其3.6个交易日的成交额;其次有望受到明显正面影响的是信和置业(2.4个交易日)和港铁公司(1.2个交易日)。恒生国企指数成分股权重微调,资金变动对股价影响或不大。
【化工刘曦/庄汀洲/吴佳伦】基础化工: 环保承压,ADC发泡剂开启上涨
近期,国内ADC发泡剂价格整体上调1500-2000元/吨,对应涨幅逾10%,目前宁夏地区出厂价格在12500-13000元/吨,华东地区主流报价在14500-15000元/吨。近期由于9月上旬厦门金砖会议临近,福建龙岩龙化3万吨/年装置由前期满开状态下降至50%负荷,同时,由于山东地区环保压力持续提升,潍坊亚星化学、淄博桓台博祥等装置开工率也有不同程度降低。ADC发泡剂国内2016年产量约25万吨,出口量为7.8万吨,且下游成本占比仅约5%,对涨价相对不敏感;国内目前有效产能约35万吨,其中宁夏日盛、江西世龙、江苏索普(600746) 三家企业合计产能近20万吨,占比近60%,行业集中度近年来有显着提升,中长期而言具备协同基础。ADC发泡剂相关上市公司主要包括:世龙实业(002748)(5万吨/年)、江苏索普(4.5万吨/年)及亚星化学(600319) (1.1万吨/年). :
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