电子板块回调趋缓 关注低估值细分龙头布局时机
摘要: 报告摘要:上周市场表现:上周沪深300指数涨跌幅-10.08%,同期电子行业(申万)涨跌幅-5.51%。电子行业各子板块中,半导体涨跌幅-5.26%,其他电子涨跌幅-7.41%,电子元件涨跌幅-4.9
报告摘要:
上周市场表现: 上周沪深 300 指数涨跌幅-10.08%,同期电子行业(申万)涨跌幅-5.51%。电子行业各子板块中,半导体涨跌幅-5.26%,其他电子涨跌幅-7.41%,电子元件涨跌幅-4.97%,光学光电子下跌-4.72%,电子制造涨跌幅-6.00%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为纺织服装、电子、计算机、公用事业和轻工制造,其中纺织服装的涨幅为-5.39%,电子行业位居第 2 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为明阳电路(300739)、春兴金工、华灿光电(300323) 、盈趣科技(002925)和胜宏科技(300476),涨幅分别为 15.23%、 14.68%、 14.13%、 11.94%、 9.49%,跌幅前五名的公司为光弘科技(300735)、聚灿光电(300708)、广东骏亚(603386)、中京电子(002579) 和伊戈尔(002922),跌幅分别为 19.07%、 19.87%、 23.72%、 24.51%及 28.66%。
行业重要新闻: 全球最大的硅晶圆生产商之一 SUMCO 宣布今年将调升 12 英寸硅晶圆产品价格后,中国台湾的环球晶圆亦将跟进,此举将导致 CPU、 GPU、 DRAM 与快闪存储器的生产成本和价格上升,但在全球挖矿热潮带动下,需求还是大于供应。 SUMCO 负责全球约 60%的硅晶圆供应。而带动硅晶圆价格上涨的主因为 12 英寸 300 毫米的硅晶圆短缺,此规格的硅晶圆主要用于制造处理器、显卡以及存储器(RAM)。 SUMCO 预估,至 2020 年时,全球的晶圆需求将增长至每月660 万片。
本周投资建议:国际数据机构 IDC 发布全球手机销量报告,报告显示, 2017 年第四季度,小米手机全球销量超越 OPPO 排名全球第四,仅次于苹果、三星和华为,智能手机行业集中度正在逐渐提升,国产手机在全球产业链的话语权正在逐渐增强,需要多关注与一线品牌厂商共同成长的标的公司如合力泰(002217)、欧菲科技(002456)。除此之外,我们建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司: 1)高频通讯和高端线路板:合力泰,生益科技(600183) 2)智能家居和家居 AI:和而泰(002402) ,东软载波(300183) 3)新能源和智能汽车:万安科技(002590) ,亿纬锂能(300014) 4)半导体:北方华创(002371),富瀚微(300613),士兰微(600460) 5)白马股:大族激光(002008) ,海康威视(002415) ,大华股份(002236) ,三安光电(600703) ,歌尔股份(002241)等 6)电子浆料和催化剂:国瓷材料(300285) 7) FPC:弘信电子(300657)8)汽车电子:保隆科技(603197)。
风险提示: 智能手机行业增长不及预期;电子元器件行业竞争加剧。
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