周期股逆势演绎“王者归来”?三大行业板块轮番表现
摘要: 点击查看>>>个股研报个股盈利预测行业研报6月15日早盘,煤炭、钢铁、水泥等周期行业强势领涨。截止发稿,煤炭板块中,郑州煤电涨逾7%、山煤国际、大同煤电等纷纷跟涨;水泥板块中,上峰水泥领涨、万年青、福
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6月15日早盘,煤炭、钢铁、水泥等周期行业强势领涨。截止发稿,煤炭板块中,郑州煤电(600121,股吧)涨逾7%、山煤国际(600546,股吧)、大同煤电等纷纷跟涨;水泥板块中,上峰水泥(000672,股吧)领涨、万年青(000789,股吧)、福建水泥(600802,股吧)等表现活跃;钢铁板块中,中原特钢(002423,股吧)涨逾7%,首钢股份(000959,股吧)、西宁特钢(600117,股吧)等纷纷大涨。
同一时间,房地产开发、钛白粉、玻璃等板块也有所表现,很显然地,周期股逆势演绎“王者归来”。
消息面上,日前,国务院部署蓝天保卫战计划,持续改善空气质量。会议指出,在重点区域严禁新增钢铁、焦化、电解铝等产能,提高过剩产能淘汰标准。集中力量推进散煤治理。
另外,河北省环境保护厅透露,河北省将在全省遴选企业环保“领跑者”,在行业内树立绿色低碳和节能减排对标标杆,引领行业高质量绿色发展。据悉,水泥、钢铁、玻璃、焦化等被列入第一批征集行业。
小编此前结合各家机构观点,进一步分析解读煤炭采掘类,建筑装饰、房地产等均为周期性行业的投资机会。
一、能源类周期股
川财证券认为,当前钢厂焦炭库存普遍较低,钢厂补焦炭库存需求支撑焦炭价格持续上涨。焦炭景气带动煤焦产业链一同上行,焦煤价格整体上扬。短期内焦企生产有保障,焦煤有望维持稳中有涨走势。近期煤炭供需格局持续向好,建议关注行业龙头个股,相关标的为中国神华(601088,股吧)、兖州煤业(600188,股吧)、山西焦化(600740,股吧)、陕西黑猫(601015,股吧)。
东兴证券(601198,股吧)指出,新周期的新逻辑下,只涨钢价,不涨原料,高盈利可持续。提高的有效高炉产能利用率决定了中长期钢价仍强势,2018年钢铁产品的价格中枢将较2017年进一步提高。但钢铁产量基本稳定,抑制了上游原料端的需求和价格上涨,所以钢铁行业盈利空间将维持高位,预计2018年行业的盈利中枢同比提高约20%。
国泰君安(601211,股吧)表示,化工行业改善显着,部分子行业高景气有望长期维持。受持续环保高压影响,部分子行业中小产能主动或被动出清,供需格局改善。2018年价格中枢有望继续上行的子行业:MDI、有机硅、醋酸、PA66、染料、烧碱、尿素等。
二、水泥、建筑类周期股
天风证券表示,4、5月涨价产预期及 6月淡季不淡,水泥龙头二季度业绩靓丽,建议布局中报行情,继续推荐 A+H价值齐升的龙头海螺水泥(600585,股吧),以及弹性品种华新水泥(600801,股吧)、上峰水泥。
中银国际证券指出,5月中旬,受降雨影响,南方市场下游需求阶段性略有减弱,整体成交量仍未有明显下滑,企业库存也多保持合理或偏低水平,水泥价格在高位保持平稳为主;北方地区随着淡季停产计划出台,水泥价格推涨幅度较大,实际落实情况有待确认。
整体来看,市场即将进入淡季,需求和价格回落时点均较往年延迟,后期在各地企业适当限产配合下,价格走势多是有序下调为主,持续大幅下滑的可能性不大。
三、房地产类周期股
招商证券(600999,股吧)表示,2018年销量同比呈宽“U”型走势,全局销量同比2018年中左右见底,一二线或提前见底。
基本面角度:a、首选周转提速资源型企业:华侨城等兼具资源价值和业绩提速双击;b、周转型蓝筹:金地、保利、万科等,尤其是金地仍具性价比优势,万科在周期调整和底部震荡区间更具相对收益;c、周转型弹性品种:阳光城(000671,股吧)/泰禾/蓝光发展(600466,股吧)等。
另外,提前布局首选高周转叠加低净负债率的蓝筹,万科A(000002,股吧)是典型,金地集团(600383,股吧)、保利地产(600048,股吧)亦是高周转蓝筹且极具性价比;具备价值创造能力的周转型首选万科A,资源型公司首选华侨城A(000069,股吧)等等,兼具beta收益和alpha收益;高杠杆高周转的二线龙头潜在空间也较大,关注中南建设(000961,股吧)、阳光城、泰禾集团(000732,股吧)等等,其中中南建设新职业经理人改善公司运作,或具备预期差。
(文章内容仅供参考,对于文章中所提及的股票,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。)
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