纸价重现新一轮反弹苗头？造纸相关板块集体走强

　　8月1日，A股三大股指小幅高开之后，在科技股轮番表现过后，创业板指明显强于沪指，沪指维持在平盘线上方宽幅震荡，题材股异动频频。从盘面上来看，造纸、包装印刷等纸业相关板块集体走强，截止发稿，在造纸板块之中，安妮股份盘中涨停，随后打开涨停板，位置高位震荡，仙鹤股份、冠豪高新、荣晟环保、宜宾纸业、凯恩股份、岳阳林纸等纷纷跟涨。包装印刷板块之中，永吉股份涨停，【环球印务(002799)、股吧】股价冲击涨停，京华激光、新宏泽、鸿博股份等纷纷有所表现。

　　消息面上，据报道，受环保趋严和需求旺季来临推动，近期废纸系价格回暧，晨鸣、亚太森博、APP等多家文化纸企联合发布涨价函，提价幅度100-200元/吨不等。

　　业内人士指出，随着下半年需求旺季的到来，国内废纸价格或将继续上涨。据东莞时间网消息称，今年来作为原材料的废纸价格的飙涨，导致了全产业链的利润急剧下滑。为此，上游造纸厂和下游的纸箱、包装企业纷纷主动出击，譬如前者通过收购原浆厂、开设纸板厂向产业链两端延伸，后者则在同行间进行整合抱团。

　　据中商产业研究院统计数据来看，印刷和记录媒介复制业呈现回暖的趋势，2016年印刷行业利润总额同比减少4.5%。2017年利润大幅增长，印刷和记录媒介复制业实现利润总额达到558.7亿元，同比上涨6.9%。2018年印刷和记录媒介复制业利润总额208.3亿元，同比增长5.3%。预计全年利润总额将突破600亿元。

　　中泰证券表示，后市废纸依然看涨，短期逻辑上： 1)外废进口形势趋严，需求转向国废。 2)废纸产业链当前库存水平处于相对低位，伴随旺季窗口开启，支持废纸价格继续上行。 中长期逻辑上： 1)国家对于环保的政策表明外废进口趋严大势不改，势必导致国废在需求拉动下水涨船高。 2)箱板瓦楞纸 Q4 开始集中投产，有望引发新一轮废纸资源争夺。

　　中泰证券进一步指出，木浆供需紧平衡状态下，具备上游资源禀赋优势的龙头有望受益。推荐木浆自给率有望提升，并拥有能够大幅降低制浆造纸成本技术的木浆系龙头太阳纸业。废纸系方面，限废政策发酵之下，废纸的稀缺性可能愈发明显，因此进口废纸配额的直接利润属性有望进一步突出。推荐废纸系龙头【山鹰纸业(600567)、股吧】，建议关注港股玖龙纸业。同时建议积极关注龙头纸企海外战略布局和废纸来源解决方案。

　　【西南证券(600369)、股吧】认为，目前到了从中长期布局优质家居公司的时点。造纸方面，在行业技术和进口政策发生急剧变化的当下，有资源禀赋的企业将拥有显着比较优势，在原材料短缺背景下，造纸行业再次进入集中度提升阶段，短期看好造纸迎来涨价行情，龙头占优。

　　家居领域推荐逻辑有两条主线：1)未来三年看好工程业务的确定性增长，推荐帝欧家居(002798)。2)虽然定制家居的行业增速从高增长转中增长，但仍是成长最快的细分领域。从中长期看推荐欧派家居(603833)和尚品宅配(300616)。

　　在造纸方面的布局，浆价坚挺对文化纸价格将有所支撑，全年来看，木浆价格将高位震荡。龙头纸企由于自制浆占比较高，在木浆涨价带动纸价上涨的背景下，成本优势将会非常明显，推荐太阳纸业(002078)。

　　(文章内容仅供参考，对于文章中所提及的股票，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。)