上海两大银行首套房贷利率回归9折，房地产板块机会来了？

　　8月9日晚间，工行、农行调整上海首套房利率至9折的消息迅速传开，此前是95折，业内人士认为下调首套房利率为首次购房者释放利好，从而利好房地产销售商。

　　今年早上，多只房地产股票高开。新城控股涨5%，【招商蛇口(001979)、股吧】、万科A、保利地产等纷纷走强。

　　截至午间收盘，Wind房地产板块股票全线飘红，南都物业、深物业A两只物业股涨停，沙河股份、新城控股分别大涨7.17%、4.28%，万科A、【绿景控股(000502)、股吧】、招商蛇口、保利地产均涨逾2%。

　　房企销售额同比高增

　　在房地产调控重压之下，今年上半年房企销售同比增长明显，7月份仍然势头不减。

　　国家统计局数据显示，得益于企业前半年抢收业绩和高周转战略，今年上半年全国商品房销售面积、销售金额较去年同期分别增长3.3%和13.2%，房地产开发投资额高位运行。

　　从克而瑞统计数据来看，7月份数据继续向好：

　　一是虽受季节性因素影响，7月单月销售较6月有所下降，但单月7642亿元的销售额与上半年均值基本持平；

　　二是百强房企7月单月业绩的同比增幅达到57.7%；

　　三是高杠杆房企7月单月同比增速超过2倍，接近去年高点水平。

　　从单月的销售额来看，碧桂园、万科、恒大仍然位列前三，其中，碧桂园及恒大销售额分别为490亿元、407亿元，相比去年同期有所下滑，但万科单月473亿元的销售额却同比增长达到18%。

　　另外，保利、融创等第二梯队房企奋起直追，其中，保利7月单月销售额达到352亿元，同比翻番；融创337亿元的销售额同比增幅超过50%。这两家房企今年1-7月份的累计销售额同比增速分别达到50%和72%，分列十强房企中增速最大的一二名。

　　一线城市回暖 三线下滑

　　政策面上，近期棚改政策对房地产影响较大。

　　上半年“国开行将棚改贷款审批权收回总行，全国一刀切暂停棚改”、“货币化安置收紧甚至退出”传闻甚嚣尘上，市场酝酿悲观情绪。

　　随后，7月份，住建部给市场吃了一颗定心丸，在吹风会上表示要因地制宜地推进棚改货币化安置，货币化安置并非全面收紧，仅限于房价上涨压力较大的热点城市，高库存城市货币化安置将持续推进。

　　香港交易所董事总经理、【中国银行(601988)、股吧】业协会首席经济学家巴曙松在2018博鳌地产论坛上表示：

　　从全国的趋势看，一些二线城市还会继续享受城市化加速的相关红利，但突破口很可能是从城市群建设入手，即中心城市带上周边二三线城市。三四线城市的棚改货币化支撑作用在慢慢减弱，规模、销售占比慢慢降低。增量时代的需求在逐步放缓。

　　数据也佐证了这一点。

　　据天风证券统计数据，今年前7个月，布局三四线的房企增速明显放缓，而全国布局的“万保招金”增速则达到45%。一线城市7月份单月销售套数、销售面积均同比增长超过10%，而三线城市则刚好相反。

　　业内人士指出，一线城市房企销量同比增长，而上海此次下调首套房利率又对数据有促进作用，这是今天地产股大涨的原因，不过主要还是利好布局一线城市的房企。

　　另外，从7月23日召开的国务院常务会议内容来看，下半年全面宽松的信号明显，“稳增长”是下半年的主基调，财政和货币政策宽松化则利好房地产。

　　地产股低位运行

　　销售数据靓丽，业绩也不会差到哪里去。就目前公布的上半年业绩预告来看，多家上市房企预计将实现同比高增长，甚至预计翻倍的企业不在少数。

　　中报业绩预告翻倍的部分房企名单：

　　虽房企前7月基本面向好，但因政策面仍然处于高压状态，地产股估值目前整体低位运行。Wind数据显示，中信房地产板块平均PB不到3倍，目前仍有28只股票破净，其中也不乏上半年预告业绩同比增长的公司。

　　例如首开股份，预计上半年净利润约121553.96万元左右,同比增长接近3倍，但目前最新市净率仅0.63。