“喝酒吃药”仍是A股常态 白马股的春天来了？

　　9月26日早盘沪指涨势较为迅猛，午后A股三大股指延续早盘的涨势，创业板指明显加速发力，市场赚钱效应凸显，行业板块集体表现，题材股异动频频，临近尾盘，指数略有回落，势头有所收敛也在情理之中，沪深两市仍旧维持强势。

　　从盘面上来看，整体上而言，“喝酒吃药”仍是A股常态，白酒、医药等行业板块涨幅居前，截止收盘，在白酒板块之中，水井坊、广誉远、山西汾酒、洋河股份、贵州茅台等多只个股表现不俗；在医药电商板块之中，汤臣倍健、一心堂、益丰药房、柳药股份等多只个股有所拉升。

　　事实上，消费类及医药类行业皆是白马股较为集中的板块，招商证券张夏团队此前指出，9月的配置建议依然聚焦龙头蓝筹，重点推荐以大众消费(含医药)、金融等板块的龙头标的。

　　消息面上，日前，财政部、国家税务总局、科技部联合对外发布，我国将提高企业研发费用税前加计扣除比例，这一税收激励政策旨在进一步激励企业加大研发投入，支持科技创新。

　　其中，国家政策重点支持的八大高新技术领域，包括：(1)电子信息技术；(2)生物与新医药技术；(3)航空航天技术；(4)新材料技术；(5)高技术服务业；(6)新能源及节能技术；(7)资源与环境技术；(8)高新技术改造传统产业。

　　华安证券指出，政策对持续大力研发的上市公司长期有利，恒瑞医药、复星医药、科伦药业、海正药业、贝达药业等，同时也看好为企业提供研发服务的 CRO 行业，推荐泰格医药。同时，建议关注超跌的华东医药、济川药业等。

　　与此同时，华安证券表示，中长期持续推荐：(1)创新：持续推荐创新政策确定受益标的临床CRO龙头泰格医药。关注一线创新标的恒瑞医药，推荐二线创新药标的安科生物、华东医药。

　　(2)优质仿制药：仿制药一致性评价继续稳步推进，建议关注制剂出口转国内申报的出口优势企业华海药业。

　　(3)商业：两票制在主要省级市场已落地，调拨业务影响正逐步减弱，板块业绩有望在三、四季度开始出现好转， 建议关注全国商业龙头上海医药、九州通、地方龙头国药股份、柳药股份。

　　(4)连锁药店：社保追缴问题与小规模纳税人减税政策有望对冲，行业长期逻辑不变，药店“分级分类”管理制度将逐步推广，利好行业龙头整合，推荐精细化管理连锁药店益丰药房、一心堂，关注国药一致、老百姓。

　　(5)医疗服务与医疗器械：建议关注连锁眼科医院爱尔眼科，心血管平台企业乐普医疗。

　　另外，对于白酒板块，招商证券认为，近期中秋旺季调研反馈，茅台动销旺盛，批价回落后迅速回升，超市场预期，中档酒继续快速实现产品升级，次高端增速边际有所放缓，洋河表现较好，整体需求仍然不错，企业分化特征明显。近期市场担忧需求疲软降速，板块回调明显，估值已进入价值区间，短期布局中秋旺季行情，建议继续买入持有品牌力或渠道力最强的企业。

　　(文章内容仅供参考，对于文章中所提及的股票，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。)