折叠手机推出在即 OLED概念全线爆发
摘要： 多家智能手机厂家预告近期将正式推出折叠手机。机构分析认为，可折叠手机的成功应用真正实现了OLED的最大优势，将重塑手机新生态，未来随着技术的不断成熟和成本的不断下降，OLED渗透率有望加速提升，产业链
多家智能手机厂家预告近期将正式推出折叠手机。机构分析认为，可折叠手机的成功应用真正实现了OLED的最大优势，将重塑手机新生态，未来随着技术的不断成熟和成本的不断下降，OLED渗透率有望加速提升，产业链相关公司有望迎来高速增长。
折叠手机将出 OLED概念爆发涨停潮
近日，OLED概念集体爆发。其中在2月13日，京东方A(000725)、深天马A(000050)、维信诺(002387)、星星科技(300256)、超华科技(002288)、领益智造(002600)、濮阳惠成(300481)、深纺织A(000045)、彩虹股份(600707)、东材科技(601208)、锦富技术(300128)等20多只个股涨停。
据了解，三星将在2月20日发布首款折叠屏手机，华为可折叠手机也有望于2月24日亮相，此外，OPPO也将在2月底发布折叠屏手机。2019年将成为可折叠手机元年，目前国内主要面板企业均已启动了柔性OLED产线的建设。随着主要大厂进入密集投产期，柔性OLED显示屏产业链相关公司有望迎来高速增长。
其中，京东方去年12月26日与福州市政府、福清市政府等签署框架协议，公司拟在当地投资建设一条第6代AMOLED(柔性)生产线，生产高端手机显示及新兴移动显示产品，项目投资总额465亿元。此外，京东方重庆第6代柔性AMOLED生产线项目已于去年12月8日正式开工，项目总投资同样为465亿元；京东方在成都投建的AMOLED生产线已实现量产。
国金证券指出，折叠手机推出之后，最先受益的供应商当属OLED面板厂商。在2018年增量手机中OLED机型的渗透率已经超过30%，从年初开始渗透率提升了接近5个百分点。华为手机2018年出货量已经超过2亿台，已经成为国内OLED面板最大的潜在客户，所以随着2019年国内多条面板产线的量产，国内OLED面板行业将迎来新的发展机遇。
“不同于全面屏实现屏占比从70%向90%的进步，可折叠手机可以直接将屏幕尺寸翻倍，如三星发布的折叠手机可以直接把屏幕扩大一倍，而小米发布的双折叠手机甚至可以将屏幕尺寸扩大为原来的3倍，用户对于手机大屏的强烈需求有望拉动新一波换机需求。”国金证券研报称。
广发证券认为，柔性OLED全产业链有望充分受益于折叠屏对于需求的拉动，面板厂商以及上游的设备和材料相关企业迎来发展契机。另外，相较于原有普通的直面或是固定曲面形态的柔性OLED屏幕，“可折叠”OLED屏幕在盖板方案、OCA胶和偏光片三大环节出现了较大的变化，并且为了配套折叠屏设计，智能手机需配置全新设计的折叠转轴，并且出于降低机身厚度的考虑有望采用新型的结构件方案，产业链多个环节迎来新机遇。
“可折叠手机的成功推出将有望塑造手机新生态，加速OLED渗透率提升，带来PI等新兴材料变革同时提升发光材料需求，而国内面板厂商逐渐成熟崛起，为材料国产化配套奠定了基础，上游材料企业有望进入加速发展阶段，推荐关注板块投资机会。”申万宏源称。
长期渗透趋势获看好
据介绍，OLED具备色彩艳丽、自发光、轻薄可柔性等优点，区别于LCD显示技术，最大的不同在于可实现显示器件的折叠甚至卷绕。中信证券研报认为，柔性屏是OLED大逻辑之一，2019年是可弯曲可折叠应用的开始，安卓阵营厂商有望全线推出相关概念机紧跟技术趋势，后续IOS阵营也有望跟进。
东方证券指出，柔性OLED是智能手机的确定性创新方向，国内厂商近年来坚定布局柔性OLED技术和产能，并不断取得实质性进展。未来有望打破韩国厂商一家独大的垄断局面，并凭借显着的盈利水平使各公司整体业绩长期受益于OLED发展趋势。同时，作为手机显示屏发展的下一个方向，可折叠手机被许多厂商提上日程，国内领先布局并与终端品牌紧密合作的厂商有望率先受益。
值得一提的是与很多概念股业绩差强人意不同，OLED概念股整体业绩表现不错。相关数据统计显示，概念股中已有40只披露了2018年业绩预告、年报或快报数据，有28只去年净利润同比增长，占比70%，其中隆华科技(300263)、新纶科技(002341)、永太科技(002326)等7股净利有望翻番。
中信建投表示，折叠产品的推出或将真正打开柔性屏市场需求空间，其所占空间小、携带便利等优势有望带动市场增量需求，而柔性显示驱动IC、FPC、Cover材料等模组配套等成本随着供应链成熟仍具备下降空间。持续看好柔性显示长期渗透趋势，建议关注京东方、维信诺、大族激光(002008)、精测电子(300567)等。
申万宏源则认为，可折叠手机的成功推出将有望塑造手机新生态，加速OLED渗透率提升，带来PI等新兴材料变革同时提升发光材料需求，而国内面板厂商逐渐成熟崛起，为材料国产化配套奠定了基础，上游材料企业有望进入加速发展阶段，推荐关注板块投资机会。柔性显示材料重点推荐：新纶科技(常州三期CPI涂覆、OCA等柔性显示材料)、鼎龙股份(300054、PI浆料)；有机发光材料重点推荐：濮阳惠成(300481)、万润股份(002643)、强力新材(3000429)；薄膜封装材料重点推荐：雅克科技(002409)。
OLED产业链部分公司：
| 公司 | 代码 | 相关概况 |
| 京东方A | 000725 | 国内OLED面板绝对龙头，产量第一；国内首条 AMOLED5.5代线已投产，目前已经供货在成都、合肥有OLED产线，成都第6代柔性AMOLED生产线良率已经接近三成，达到可量产水平，11月份可以提供约50到60万片5.5英寸的柔性OLED面板良品，良率持续爬升；之后B7线年产能9000万片(每月45000片6代基板)；预计2019年产量。 |
| 深天马A | 000050 | AMOLED面板产能国内第二，18年全部投产有84K/M产能；上海天马55代 AMOLED产线15年底率先量产，第5.5代1/4切割后的∝LED蒸镀封装玻璃基板1.5万张，该产线已于2016年率先向移动智能终端品牌大客户量产出货；武汉天马第6代 LTPS AMOLED产线17年4季度投产，投资145亿元扩大产能，合计形成月产375万张柔性 AMOLED显示面板的能力具备异形切割技术的能力。 |
| 精伦电子 | 600355 | 持有华美晨曦光电39.6%，是国内首家也是唯一一家从事交流驱动有机发光二极管(ACOLED)照明面板研发营运的公司，已完成实验室工作，试制出能稳定工作的AC-OLED样，正在进行中试和小规模试制并寻求A轮融资。 |
| 隆华科技 | 300263 | 公司平面显示靶材行业处于国内领先地位；子公司四丰电子和晶联光电分别在钼靶和ITO靶材业务均属于行业龙头；其中四丰电子的靶材产品是OLED面板的重要原材料，并已经于18年开始批量生产，公司客户是华为柔性屏幕的供应商，隆华间接供货。 |
| 新纶科技 | 002341 | 2016年5月3日，公司在互动表示，针对OLED以及LED触摸屏公司进行了产业布局与技术储备，COP膜、触摸屏膜、SRF膜等公司拥有成熟的技术储备。公司对显示行业的技术趋势发展有着清晰认知与判断，因此早已进行相关产品布局与规划。 |
| TCL 集团 | 000100 | TCL集团在大尺寸OLED，开展印刷显示OLED的技术研发在11代线预留了OLED产能；子公司华睿光电主要从事具有自主P的新型OLED材料的开发，聚焦蒸镀型OLED小分子材料，绿光和红光材料已向厂商送样测试；国内首家拥有31寸140PPI的大尺寸IPJ AMOLED面板。 |
| 智云股份 | 300097 | 子公司鑫三力OLED模组自动化设备，已在国际大客户的智能手表曲面屏项目上获得认可目前全球有能力研发此设备公司不到10家；公司主要产品为平板显示模组自动化及检测设备，用于部分平板显示生产后端模组组装工序环节，包括清洗、COG、FOG、BLU组装、检测等，为国内平板显示模组组装 Bonding设备供应龙头厂商。 |
| 联得装备 | 300545 | 公司是国内少数几家具备全自动模组组装设备研发与制造能力的企业之一，产品以贴合热压设备为主；基于OLED技术应用的高精度偏贴设备、绑定设备、曲面贴合设备，全自动CO邦定机和全自动封点胶可量产，公司正全面切入 AMOLED显示器件模组设备的研发销售。 |
| 华映科技 | 000536 | 公司经营包括OLED平板显示屏。实际控制人中华映管已自行开发出多项 AMOLED技术，目前已成功点亮6寸透明 AMOLED及4.75寸 Flexible AMOlED，同时还与可挠式有机电子领导者 FlexEnalbe合作开发可挠式AMOLED显示器。 |
| 香山股份 | 002870 | 持有宝盛自动化51%股权，公司主营研发、生产和销售LCM、OLED、CTP全自动智能化生产配套装备、非标自动化设备；为客户提供 LCM/OLED平板显示生产整线自动化解决方案。 |
| 维信诺 | 002387 | 公司是OLED领域的领军企业，有5.5、6两条OLED产线，18年全部投产后有45K/M产量；在低成本技术、OLED材料国产化应用等领域承担国产品牌领头羊的角色；固安第6代 AMOLED面板生产线项目产线启动运行，产线设计产能为3万片/月；拟在合肥市建立并运营一条第6代 AMOLED生产线，总投资预计440亿元。 |
| 领益智造 | 002600 | 子公司帝晶光电所研发的AMOLED以及INCEN和柔性显示等高端显示器件的新产品已经有小批量量产，规模不大。 |
| 激智科技 | 300566 | 布局了量子点膜及OLED发光材料，亦通过投资布局了OLED发光材料公司宁波卢米蓝新材料有限公司。 |
| 彩虹股份 | 600707 | 中国第一家、全球第五家拥有液晶玻璃基板成套工艺，18年5月完成基于LTPS技术的AMOLED高分辨率显示面板用基板玻璃的产品配方开发和生产线工艺摸底试验。 |
| 锦富技术 | 300128 | 公司主导产品为液晶显示模组(LCM和BLU)、光电显示薄膜器件、测试治具可用于OLED屏幕等。控股子公司迈致科技研制的检测治具可用于OLED屏幕等的检测。 |
| 东材科技 | 601208 | 主营AB胶、薄膜基材，年产2万吨光学级聚酯基膜项目，应用于OLED显示的产品有OCA光学胶膜基膜、偏光片离型保护基膜及触摸屏高保膜基膜。 |
| 东旭光电 | 000413 | 玻璃基板生产商，目前没有OLED用玻璃基板生产线；盖板玻璃、曲面玻璃、蓝宝石及部分装备业务均适用于OLED产业链。 |
| 万顺股份 | 300057 | 公司的ITO导电膜是触摸屏实现触摸控制的关键原材料之一，它是一种以PET为基材、具有良好均匀面电阻和较高透过率的导电薄膜，ITO导电膜可应用于柔性OLED作为电极。 |
| 鼎龙股份 | 300054 | 公司2018年1月17日披露，将变更部分募集资金使用用途，启动集成电路制程工艺材料及柔性显示材料研发中心项目和柔性显示基板材料研发及产业化项目。记者采访了解到，鼎龙股份对柔性面板材料的研发已有多年积累，此次投资是实现研发成果的产业化。 |
| 永太科技 | 002326 | 公司的CF光刻胶产品可以应用于OLED产品的生产和制造，打破了海外垄断，年产60吨OLED电子材料建设项目正在建设中。 |
| 大富科技 | 300134 | 有柔性OLED显示模组产业化项目；公司的精密金属掩膜板是OLED面板蒸镀环节必需的关键产品，决定了OLED的分辨率，突破了日韩企业在这一领域的垄断，技术指标处于全球领先地位。 |
| 双星新材 | 002585 | 从事新型塑料包装薄膜的研发、生产和销售，主要为聚酯薄膜、镀铝膜、PVC功能膜，2017年年末聚酯薄膜销量30万吨，营收达28.27亿元。光学模组产品已进入国际一流品牌，主要用于oled电视。 |
| ST康得新 | 002450 | 公司为预涂膜行业领导者，目前公司有五大系列80余种产品，包含BOPP基材，PET基材，预涂膜，特种膜，Nylon，3D图像，覆膜及3D图像设备等系列产品，公司已研发可用于OLED柔性显示的光学膜。 |
| 长信科技 | 300088 | 全球最大的ITO导电膜制造商，OLED用ITO导电玻璃已产业化并批量出货；硬屏OLED显示模组批量出货；子公司德普特高端模组贴合具有高品质和高良率优势 ，且全面屏出货量居业内前列，异形切割工艺在国内遥遥领先。 |
| 世运电路 | 603920 | 公司主营业务为各类印制电路板(PCB)的研发，生产与销售。公司主导产品包含单面板，双面板，多层板等，并正在大力向HDI板领域发展。OLED模块为OLED显示屏+PCB+铁框构成。 |
| 中颖电子 | 300327 | 国内唯一AMOLED屏芯片供应商和辉光电手机屏芯片供应商，应用于OLED的新一代显示屏的驱动芯片是公司研发及销售的产品主要涵盖两大主轴方向之一；驱动C产业基本与AMOLED面板生产同期爆发，预计2019-2020年进入收获期。 |
| 联创光电 | 600363 | 2018年8月10日公告，公司提前布局OLED产业链，拟出资2亿元设立全资子公司联欧微显示。联欧微注册资金为人民币20,000万元，从事高精密金属掩模板的研发、生产和销售。 |
| 万润股份 | 002643 | 国内OLED终端材料上游最纯正标的，子公司烟台九目化学制品有限公司正从事有机发光材料研发国内领先的OLED材料生产商单体，通过三星及LG的认证，进入供应链体系，覆盖80%的OLED成品供应商；已有自主知识产权的OLED成品材料在下游厂商进行验证。 |
| 深纺织A | 000045 | OLED偏光片产品暂时出货较少；主要还是LCD偏光片，OLED技术偏光片使用量较LCD减少一半以上，对偏光片行业是利空。 |
| 强力新材 | 300429 | 与中国台湾昱镭光电合资成立强力昱镭(持股44.4%)切入OLED研发领域，昱镭为中国台湾少数AMOLED发光材料合格供货商之一，可使用昱镭光电掌握的64项专利、OLED有机材料的升华及其管理技术、OLED有机材料的QC、QA检测技术以及昱镭掌握的OLED材料生产销售相关的专门知识、信息和资源 |
| 诚志股份 | 000990 | 在TFT液晶产品方面，公司将全力提升TFT市场份额；在OLED产品发展方面，建立OLED材料量产线，同时建置跟面板更贴近的镀膜实验线，根据市场的需求进行材料的设计与开发。 |
| 南大光电 | 300346 | 公司生产的三甲基铝可用于生产OLED，主要产品MO源自目前下游产品是LED。 |
| 欧菲科技 | 002456 | 公司薄膜式触控方案能搭配oled屏应用于ipad，在触控领域，研发布局了柔性薄膜触控感应层、3D触控感应层、3D全贴合等产品，把握OLED趋势下外挂式触控方案回归的产业机遇。 |
| 天通股份 | 600330 | 公司新型显示专用设备获得国内龙头企业AMOLED在线自动化设备大额订单。进入京东方供应商，提供5.5代 AMOLED有机发光显示器件项目的光学检测机和自动化输送系统。 |
| 三利谱 | 002876 | 公司具备满足下游众多应用领域要求所需偏光片的生产能力。产品类型包含TN偏光片，STN偏光片，TFT偏光片，OLED偏光片，3D眼镜用偏光片等。 |
| 恒润股份 | 603985 | 2018年9月24日晚间公告，公司拟现金收购光科设备51%股权，价格为1.80亿元。标的公司主要从事半导体设备、OLED显示器设备等的研发制造，2018年至2020年期间，各年度业绩承诺分别为3000万元、3500万元和4000万元。 |
| 东山精密 | 002384 | 和辉光电为公司提供○LED基板，并提供产品研发和OLED基板技术支持；公司寻找和开拓市场资源并进行OLED产品模组和全贴生产、销售和客户服务。 |
| 裕兴股份 | 300305 | 公司拥有光学基膜，OLED的大规模应用对公司有积极影响。 |
| 丹邦科技 | 002618 | 公司专注于微电子柔性互连与封装业务，是全球极少数产业链涵盖从基材、基板到芯片封装的企业之一，形成了从FCCL→FPC、FCCL→COF柔性封装基板→COF产品的完整产业链。 |
| 得润电子 | 002055 | 公司柔性电路板产品在业内具有较高的知名度，技术实力较强，能制作行业内各种高难度柔性线路板。 |
| 合力泰 | 002217 | 公司是市场上智能穿戴显示屏主要供应商，产品包括PMOLED模组和最新的OLED模组。 |
| 北方华创 | 002371 | 公司已经为京东方6代OLED产线提供了设备配套，并为国内部分厂商提供了Micro-OLED相关配套生产设备。 |
| 菲利华 | 300395 | 公司产品合成石英锭可用作TFT-LCD和OLED平板显示器生产的光掩膜基板，是仅次于硅材料的第二大半导体制造材料，目前为日本行业主流光掩膜供应商供货。该产品壁垒很高，全球竞争对手仅有日本TOSOH，日本HOYA和美国CORNING等国际厂商。 |
| 精测电子 | 300567 | 国内少数能量产OLED检测设备的龙头设备公司；公司占据大市场份额，中段设备已经实现规模销售，前段设备部分产品实现销售，是行业内少数几家能够提供平板显示三大制程检测设备的公司；OLED需要的检测设备更多，一般是LCD的1.5-2倍；客户为国内外大型平板显示商。 |
| 新宙邦 | 300037 | 公司曾在互动表示，公司在官网已披露过有关公司AMOLED阳极蚀刻液供货昆山维信诺显示技术有限公司的信息。能实现OLED领域的供货，与公司在这方面已经经过较长时间的技术积累和人才培养是分不开的。 |
（文章来源：投资快报）
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审核：yj127
编辑:yj127
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