工业互联网标准化建设指南发布 4股冲锋陷阵

　　两部门印发《工业互联网综合标准化体系建设指南》

　　据工业和信息化部3月8日消息，为发挥标准在工业互联网产业生态体系构建中的顶层设计和引领规范作用，推动相关产业转型升级，加快制造强国和网络强国建设步伐，工业和信息化部、国家标准化管理委员会共同组织制定《工业互联网综合标准化体系建设指南》。

　　工业互联网综合标准化体系建设指南.pdf

　　【东土科技(300353)、股吧】(个股资料 操作策略 股票诊断)

　　东土科技:军工行业收入稳步增长 期待交通和电力行业有所突破

　　东土科技 300353

　　研究机构：平安证券 分析师：朱琨,汪敏 撰写日期：2018-08-27

　　军工行业收入稳步增长:2018年H1,公司军工行业实现收入1.4亿元,同比增长19.7%;新增合同订单金额1.2亿元,在手待执行订单金额1.5亿元。我们认为,公司具备A类自主可控交换芯片研发设计生产的优势以及收购科银京城后具备的自主可控操作系统的优势,有望进一步增强公司的行业竞争力。随着军工行业需求的回暖,公司在军工行业的收入有望进一步增加。

　　期待交通和电力行业有所突破:智慧交通和智慧电力作为公司民用工业互联网产品的两个转型方向,已经获得一个良好的开始。智能交通解决方案在北京海淀区中关村软件园区域已经完成了试点运行,并将于北京石景山区设立新试验局;智能变电站一体化控制服务器项目在南方电网的试验局已经完成两次设计联络会,确定了最终的现场方案,目前正在筹备上线中。我们认为,若是在智慧交通和智慧电力这两个方向能够获得重大突破,公司的民用工业互联网产品收入增速将有望回升。

　　财务费用过高影响公司归母净利润:由于军工行业的回款周期较长,随着公司军工行业收入占比的提升,应收账款规模也会逐步提升,从而影响公司的现金流。为了维持公司的日常经营,公司也是增加了短期借款,从而使得2018年H1的财务费用大幅提升。

　　投资建议:我们对于公司的未来发展持乐观态度,并维持之前的经营业绩预测,预计2018年-2020年归母净利润分别为1.9亿元、2.9亿元和4.3亿元,对应EPS分别为0.37元、0.57元和0.83元。维持“推荐”评级。

　　风险提示:1、军工业务增长的不确定性使得公司净利润增长不及预期:从我们的行业调研以及公司的军工业务新增订单来看,我们推测国内军工通信市场需求正在回暖。但是需要注意的是,军工业务的不可控性较高。因此,若是出现不可控事件使得军工业务需求增长不及预期将使得公司净利润增长不及预期。2、工业互联网产品增长的不确定性使得公司净利润增长不及预期:在国家政策的推动下,工业互联网发展已经从概念推广进入了实际发展的阶段。公司的工业互联网产品已经在电力和交通行业的客户处开始进行试点运行。但是,需要注意的是,这些客户的需求增长与不及预期将使得公司净利润增长不及预期。3、大数据及网络服务毛利率大幅下滑使得公司净利润增长不及预期:大数据及网络服务目前的主要客户是电信运营商。由于电信运营商的服务需求市场是一个竞争较为激烈的市场,不排除有玩家为了获得市场份额而采用激进的销售策略,带动行业整体毛利率大幅下滑。若是出现这种情况,公司也会被迫调低大数据及网络服务的毛利率,从而使得公司净利润增长不及预期。

　　【启明星辰(002439)、股吧】(个股资料 操作策略 股票诊断)

　　启明星辰:网安龙头竞争优势显着 多维布局增长即将提速

　　启明星辰 002439

　　研究机构：方正证券 分析师：方闻千 撰写日期：2019-03-08

　　公司核心优势显着,在行业竞争加剧环境下,公司各核心安全产品份额及排名稳居行业前列,竞争优势依然稳固:1)精准的战略定位能力是公司的核心竞争力;2)稳定的股东结构及管理层是公司快速发展的基石;3)产品研发和创新能力处于行业一流水平,产品线覆盖全面,且IDP、UTM、安全管理等拳头产品竞争力强,产品策略灵活,在云安全、工控安全、安全运营服务等新领域发力迅速;4)销售能力强,在党政军及央企业用户中占比较高,形成了较强的品牌影响力。

　　伴随政府军队业务恢复、新业务增长提速以及安全运营服务开始放量,未来两年公司增长势头强劲:1)随着“十三五”临近收官及军改建设的逐渐完成,公司政府及军队业务增长有望恢复,整体景气度将明显好于过去三年;2)公司目前在云、工控、终端、物联网、数据安全等新兴安全领域已展开布局,包括云安全、工控安全在内的新业务领域已经成为公司增长的重要驱动力;3)公司城市级安全运营中心落地进展迅速,安全运营服务有望成为公司百亿级增量业务。

　　三大因素驱动行业增长提速:1)未来两年行业最大的驱动力来自于网络安全法配套细则的落地,包括“等保2.0”和“关键基础设施保护”,将大力推动政企安全合规方面的投入;2)包括政企上云、物联网、工控等新IT基础设施的快速渗透,带动下游网络安全增量需求的迅速提升;3)随着全球安全威胁数量激增以及安全威胁形式的复杂化,政企用户对于网络安全防护的意识以及IT安全预算在持续增加。

　　盈利预测与投资建议:我们预计公司2018-2020年收入分别为25.2、30.4、37.4亿元,净利润分别为5.7、7.1、8.5亿元,同比增长25.7%、25.6%、19.6%。对应2019年PE为35倍,我们看好未来三年公司网络安全业务的高速增长趋势,同时在云安全、工控安全等新兴安全领域及区域安全运营服务业务上存在较大超预期空间,给予公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示:政府及军队业务持续不达预期的风险、行业竞争持续加剧的风险、政策落地不达预期的风险。

　　宝信软件(个股资料 操作策略 股票诊断)

　　宝信软件:18年业绩超预期 idc与信息化业务齐头并进

　　宝信软件 600845

　　研究机构：国泰君安 分析师：刘易 撰写日期：2019-01-17

　　18年业绩预告超预期,维持“增持”评级,目标价29.26元。公司发布2018年业绩预告,预计业绩增加2.2-2.6亿元,同比增加51.73%-61.14%,预计扣非净利润增加1.9-2.3亿元。本次业绩预增主要受益于宝之云IDC二期、三期项目上架机柜数量提升、主要客户所在钢铁行业需求回升及宝武整合带来的自动化和信息化收入增加。考虑到宝之云四期项目进展顺利、宝武整合和行业整合带来的钢铁信息化需求、业务触角不断向泛流程制造领域拓展,公司成长空间进一步打开。预计2018-2020年营业收入分别为58.87、70.76、85.35亿元,净利润6.08、7.98、9.77亿元,对应EPS0.69、0.91、1.11元。维持目标价29.26元,对应2018年PE42X,维持“增持”评级。

　　合资设立武钢大数据产业园,打造华中区域单体规模最大的大数据和云计算中心。公司拟与武钢集团等合资设立大数据产业园,注册资本20亿元,公司持股20%,选址位于武钢厂区内,计划分三阶段建设1.8万个20A机柜,为客户提供IDC及云计算服务。经测算,该项目内部收益率为13.05%(税后),投资回收期为9.67年(税后)。

　　元旦期间十大项目顺利上线,公司信息化及自动化建设实力得以彰显。2019年元旦期间,公司发布新闻称,武钢有限制造(成本)管理系统、衡钢ERP升级改造及产销一体化平台、东北轻合金MES系统、晋煤采购一体化平台等十大项目成功上线。受益于钢铁信息化需求回暖及工业软件业务拓展,公司信息化和自动化核心订单趋势良好。

　　催化剂:上海以外城市继续新建IDC,非钢行业信息化订单加速落地

　　风险提示:IDC大客户上架进度低于预期,IT新业务拓展风险

　　华中数控(个股资料 操作策略 股票诊断)

　　华中数控 300161

　　武汉华中数控股份有限公司是一家中、高档数控装置、伺服驱动装置、数控机床及红外热像仪研发、生产和销售的高科技企业.公司主要产品包括中、高档数控装置、高性能全数字交流伺服驱动装置和主轴驱动装置系列产品.公司是国家科技部130家国家重点高新技术企业之一.截止2010年底公司已成为国内最大的中、高档数控系统生产企业.公司自主研发成功的五轴联动数控系统打破了发达国家对我国的技术封锁.2008年国家科技部、国务院国资委和中华全国总工会正式批准公司成为国家首批91家"创新型企业"之一;2006年至2008年,公司连续三年被中国机床工具工业协会评为行业"自主创新优秀企业"、"综合经济效益十佳企业"、"精心创品牌十佳企业"。