科技股“闪了一下腰” 细分板块仍值得期待

　　周二A股未能延续周一升势如虹的上涨行情，转而在3000点附近震荡。一个主要原因，是前期的领涨板块大科技全线回调，其中龙头股中国软件一度跌停，周一涨停的【中兴通讯(000063)、股吧】(00763)也未能引领整个科技板块上攻。

　　科技股的调整，一个重要原因是【中国联通(600050)、股吧】(00762)公告将与中国电信(00728)共享5G网络，市场由此预期5G基建部分将缩水，周二作为5G上游的PCB概念出现了大幅调整，依顿电子、沪电股份等前期强势股领跌。对于这个意外，中泰证券电子行业分析师刘翔却并不认为是坏事。他认为，5G的重头是终端，基站共建共享其实并不会减少5G未来的总流量，因此PCB的总体需求并不会降低。实际上，对于通信设备商而言，4G 需要稳定增加流量，加速改善用户体验，5G 需要高速流量测试与试商用，最头疼的是供给产能不足，特别是高速高多层电路板和背板。因此，周二PCB和5G板块“闪了一下腰”，从另一个角度看可能是一个“黄金坑”。

　　虽然周二大科技板块整体表现不如人意，但市场热点还是集中在细分科技领域，比如受消息影响的互联网金融区块链就异军突起。高层提出，金融基础设施建设将进入新一阶段，周二互联网金融板块开始逆势上涨，【海联金汇(002537)、股吧】、大智慧、银之杰、宇信科技等涨幅居前。不过市场人士对于这一板块的分歧还比较大，因为消息刺激不如像5G市场真实需求那么有含金量，因此不少市场人士认为，互联网金融板块持续性还待观察。不过其能在周二维系住科技股的人气也属不易，未来可能还有脉冲式上涨机会。

　　从A股的中长期趋势看，目前不知不觉已经在3000点附近震荡了，而且大盘没有大幅放量，属于温和放量上涨，因此对于未来趋势的研判应该偏乐观一点。从此轮上涨行情的领涨板块看，主要是以5G和PCB、电子信息等为主的科技股打头，尽管像沪电股份、【中国软件(600536)、股吧】这些龙头短期涨幅过大，但大部分板块内个股的涨幅还算比较正常，而且还有很多潜质不错的相关个股还没跟上板块涨幅的步伐。此外，从增量资金的角度看，两融的扩容和外资的不断涌入，也让A股有了很多援军，再加上目前处于一个相对偏暖的政策周期，9月的行情还是值得期待。

　　在大趋势短期不会出现很转折性变化的前提下，投资者还是应该重点把握科技细分板块未来的机会。从A股的历史经验看，每年9月开始到次年春季一般都有一波不错的行情，9月什么热点能启动基本就会贯穿整个行情期。就目前的情况看，5G设备制造、PCB产业链、电子信息芯片、IT国产替代、人工智能、物联网等依旧会是后期的热点，在这些板块里挖掘基本面优秀、股价没怎么大涨的个股，应该会有不错的收益。