电子行业:拆解华为Mate 30 Pro 5G 5G手机四大领域值得关注
摘要: 5G成为亮点,HUAWEIMate30Pro系列延续华为研发优势。北京时间2019年9月19日,华为Mate30系列发布会在德国慕尼黑正式举行。此次发布会共发布五款手机,延续了华为在智能手机研发方面深
5G成为亮点,HUAWEI Mate 30 Pro系列延续华为研发优势。北京时间 2019 年 9 月 19 日,华为 Mate 30 系列发布会在德国慕尼黑正式举行。此次发布会共发布五款手机,延续了华为在智能手机研发方面深厚功力,反向充电、快充继续保留,麒麟990,88度瀑布屏加前后的ToF镜头成为亮点。
Mate 30 Pro 5G创新不止,国产替代趋势确定。芯片方面,出于华为对供应链安全的考虑,华为Mate 30 Pro 5G射频前端大部分采用海思或是村田的芯片,叠加Mate 30 Pro 5G频段的大幅增加,芯片总数量较往年提升较多;主板形态变为L型,且部分主板采用堆叠式结构,尽可能地节省了空间。基带方面,Mate 30 Pro 5G采用海思麒麟990 5G芯片。这是华为首款5G集成的SoC,它采用台积电7nm+ EUV工艺和POP封装工艺,整颗芯片上集成了约103亿晶体管,同时支持NSA /SA两种架构,实现多模多频段。天线方面,此次华为Mate 30 Pro 5G支持7个频段,因此天线数量相应增多,21根天线中14根为5G天线,天线依旧采用LDS方案。光学创新方面,高像素镜头继续保留,且前后均新增ToF镜头。此外,电池容量变大、快充功率变高;外观件和内部件创新设计及VC均热板+热管+石墨片组成的新型散热方案成为5G手机新趋势。
内部结构展望,未来5G终端增量主要在于四大领域:光学、射频与天线、小型化板块、电源管理与散热。摄像头个数和像素齐升,景深镜头渗透率明年有望爆发;5G频段增多,射频前端和天线方案均是增量;主板小型化为趋势,HDI和SLP渗透率有望提升;小型化带来的散热问题使得VC均热板成为5G手机的纯增量。
投资建议:建议关注加以下标的:水晶光电、联创电子、韦尔股份、东山精密、【鹏鼎控股(002938)、股吧】、信维通信、卓胜微、中石科技、碳元科技。
风险提示:5G终端推进低于预期,行业景气度下行等。
重点公司主要财务数据(截止12月27日收盘价) | ||||||||
重点公司 | 现价 | EPS | PE | 评级 | ||||
2018A | 2019E | 2020E | 2018A | 2019E | 2020E | |||
【水晶光电(002273)、股吧】 | 15.96 | 0.54 | 0.46 | 0.57 | 29.56 | 34.70 | 28.00 | 买入 |
【联创电子(002036)、股吧】 | 16.40 | 0.45 | 0.45 | 0.61 | 36.44 | 36.44 | 26.89 | 买入 |
【韦尔股份(603501)、股吧】 | 147.60 | 0.30 | 0.97 | 2.37 | 492.00 | 152.16 | 62.28 | 买入 |
卓胜微 | 415.80 | 2.16 | 4.26 | 6.44 | 192.50 | 97.61 | 64.57 | 买入 |
鹏鼎控股 | 44.01 | 1.20 | 1.35 | 1.63 | 36.68 | 32.60 | 27.00 | 买入 |
信维通信 | 44.97 | 1.01 | 1.12 | 1.51 | 44.52 | 40.15 | 29.78 | 买入 |
5G,Mate,华为,芯片