特斯拉国产开始交付 业绩预报期关注高增速风电

　　行情回顾：各板块随大盘稳步上涨

　　上周，电气设备板块报收4944.88，上涨3.26%。上证综指报收3083.79，上涨2.54%；深证成指报收10656.41，上涨3.42%；沪深300指数报收4144.96，上涨2.96%；创业板指数报收1836.01，上涨2.36%。

　　子版块方面，输变电设备版块上涨1.81%；风电版块上涨6.11%，涨幅最大；光伏版块上涨5.71%；核电版块上涨0.75%；新能源车版块上涨3.38%。

　　投资建议

　　上周电气设备板块上涨3.26%，高于同期上证综指、低于同期深成指。风电、光伏概念涨幅较大。其中风电概念上涨6.11%，涨幅最大。我们认为，风电增长确定性明确，三季度业绩保持上半年高增速，未来有望延续，目前到了业绩预报期，值得此刻加以关注。

　　新能源：光伏，近期光伏产业链价格平稳，海外需求保持较旺盛态势，国内需求明年年初将启动，未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份，【晶盛机电(300316)、股吧】。

　　风电，近两年，政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机，对产业链上游公司形成利好，相关龙头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐【东方电缆(603606)、股吧】，天顺风能，金风科技，泰胜风能。

　　新能源车：近日，特斯拉宣布中国制造Model3首批社会车主交付仪式将于1月7日下午在特斯拉上海超级工厂举行。并且，公司将大幅调整中国产Model 3的价格，中国制造Model 3基础车价从35.6万元下调至32.4万(包含基础版辅助驾驶功能)。再加上国内新能源补贴，补贴后售价为29.9万元，突破30万大关。将带动新能源车板块热情。继续关注【杉杉股份(600884)、股吧】，恩捷股份，当升科技，中科电气，星源材质，宁德时代。

　　电力设备：据国家电网公司12月20日上午新闻发布会介绍，2019年公司完成电网投资4500亿元左右。近日，国家电网下发《关于进一步严格控制投资的通知》，据通知要求：充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性；以产出定投入，严控电网投资规模；狠抓亏损治理，亏损单位不再新增投资；聚焦效率效益，加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注泛在物联网领域：国电南瑞、【岷江水电(600131)、股吧】。

　　本周组合

　　东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份

　　风险提示

　　行业增速不及预期的风险；特高压核准不及预期的风险；政策不确定性的风险。