美股两月暴跌8000点，它却上涨58%！A股相关板块机会如何？

　　本月美股三次熔断，道指年初以来跌超8000点，视频会议个股ZOOM年初至今却逆势上涨58％，经历三度熔断本月依然上涨2.72%，还获得私募大佬点名！

　　随着海外疫情扩散，远程办公概念在2月“火了”一把之后，又一次站上风口。值得注意的是，今日上午，千亿级云办公概念股用友网络、【金山办公(688111)、股吧】分别上涨5.51%、6.03%。

　　基金经理们表示，云办公概念股已在持仓范围中，疫情一定程度上加速了相关产业的发展，不过仍需要持续关注相关板块的动态，挑选其中优质且估值合适的个股。

　　ZOOM万绿丛中一点红

　　本月美股经历了三次熔断，而视频会议个股ZOOM却表现亮眼。在前两次熔断中，ZOOM跌幅均不足1%。当地时间3月16日，ZOOM更是万绿丛中一点红，逆势收涨0.36%。本月初至今，美股三大指数跌幅均超过19%，而ZOOM则逆势上涨2.72％。

　　数据来源：Wind

　　2019年4月，ZOOM在纳斯达克上市，首发价格36.00美元，随后股价一路涨逾100美元。之后，由于财报不及预期、估值过高等因素，股价跌回60美元附近。年初至今，ZOOM则开启了新一轮暴涨，逆势上涨58％，同期道指跌逾8000点。

　　新冠疫情暴发后，A股远程办公板块在2月备受关注。而近日随着海外疫情蔓延，远程办公概念又一次站上风口。就连一位私募大佬此前也关注到了ZOOM上涨的现象。

　　图片来源：新浪微博

　　在此次疫情中，在线教育和远程办公可谓是一对“姐妹花”。近日，联合国教科文组织呼吁全球39个国家和地区的4.21亿学生远程学习，并向家长、老师和学校推荐了一份产品清单，飞书和钉钉在列。

　　A股云办公概念表现亮眼

　　2月以来，云办公概念股表现十分亮眼。

　　Wind数据显示，截至3月16日，18只云办公指数成分股2月3日以来平均上涨10.17%，其中涨幅最高的是会畅通涨幅达75.85%。【鸿合科技(002955)、股吧】涨幅超30%，用友网络、华平股份涨幅也都超过20%。这期间，沪深300指数下跌6.89%。

　　前瞻产业研究院发布的报告显示，根据2001-2016年移动办公人数复合增速，结合当前全球移动办公人数规模，前瞻预测到2025年，全球移动智能办公用户使用人数将达到8.7亿人，移动办公将成为全球办公的趋势。而我国远程办公的渗透率与美国等差距依然较大，因此中国远程办公市场仍有较大的发展空间。

　　基金经理：云办公值得长期关注

　　北京某券商系公募基金基金经理表示，疫情暴发之前，美国即有30%的人在家办公，疫情暴发后，这一比例有非常大的提升。ZOOM是全球最大的在线办公软件公司，公司本身非常优质，疫情对公司业务是大利好。当前美国疫情处于暴发阶段，预计有效控制还需要2周左右的时间，后续还将有一段时间的隔离期间，这一时间段，在线办公软件都将持续获得利好。

　　华商基金研究部副总经理、华商科技创新基金经理童立表示：“毫无疑问，疫情对短期经济有重大的影响，但不会改变我国经济转型升级的时代趋势和红利，甚至一定程度上还会加速这一进程。可以看到，疫情反倒加速了云计算趋势、在线化趋势、物联网趋势、5G的趋势和这些产业的发展。”

　　北京某私募表示，持仓个股中便有云办公概念股，春节以来贡献了显着超额收益。不过，考虑到海外疫情防控升级，也会对其海外业务造成影响。

　　拾贝投资此前表示，当前更加关注疫情以后能够留下的东西，比如更高更快的行业集中度，“在线+”给相关公司带来的机会，同等宏观假设下行业景气度非常确定并且自身进步很明显的公司等。持仓主要在互联网服务、电子科技、银行、教育、医疗和消费上，并做了部分对冲。

　　某私募基金经理表示，目前不少机构已经开始预期全球经济衰退，如果真的发生，很多看ROE的公司可能没有太多的机会，更多的机会还是关注科技股。但是，很多科技股也会因为供应链问题业绩受到影响，因此还需耐心等待具备估值安全边际后再逐步介入。风险方面，随着美国企业部门的信贷和债券面临信用问题，需要关注美国向全球回收流动性带来的风险。

　　华商基金表示，站在中长期角度，未来持续的低利率环境下，部分行业格局清晰、现金流优质稳定的龙头上市公司，将更加具有配置价值。