基建地产风来了！概念股飙涨 当下建筑行业的投资逻辑是什么？（附股）

　　盘中机会：基建

　　今日(8月10日)基建地产风来了！建筑装饰、家用轻工、房地产开发等板块表现强势。截至发稿，在建筑装饰概念之中，【瑞和股份(002620)、股吧】、中国核建、中材国际、浙江交科等多只个股涨停。

　　据交通运输部网站消息，交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》(简称《指导意见》)，围绕加快建设交通强国总体目标，以技术创新为驱动，以数字化、网络化、智能化为主线，以促进交通运输提效能、扩功能、增动能为导向，推动交通基础设施数字转型、智能升级，建设便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的交通运输领域新型基础设施。

　　安信证券分析，当下建筑行业的投资逻辑如下：( 1)政策回暖提升估值空间，尤其是积极的财政政策和相对宽松的货币政策，财政政策增强地方政府项目投资能力，货币政策为行业提供了充裕的低息的流动性，政策回暖提升行业估值空间。( 2)基建投资有望回升，基建龙头尤其是区域基建龙头将直接受益，基建项目集中推出，财政赤字提高，专项债精准使用将带动基建投资企稳回升。( 3)行业有望出清，疫情对央企和地方国企的影响相对有限，新一轮的基建投资将直接改善订单和业绩；民营建筑企业的一季度影响较大，尤其是过去较为激进的公司面临业绩压力，预计二、三季度有望好转，全年恢复到正常水平。

　　　　关联机会：建筑装饰

　　据华夏时报称，上半年，央企建筑行业的新签合同额表现十分抢眼。据初略估计，上半年建筑央企新签合同额在万亿左右。本报记者梳理发现，8大建筑央企上半年新签合同额均实现了同比正增长，中国中铁、中国铁建、中国中冶同比增长均大于20%，尤其是【中国电建(601669)、股吧】、中国交建占全年计划的50%以上，如中国电建占比达60.79%。

　　招商证券表示，装配式持续受益于产业赋能和政策催化。7月份，40城新建商品住宅成交面积同比增长 18%，已连续 3 个月正增长，地产市场淡季不淡，新开工和竣工回暖逻辑不变，建筑企业需求逐步释放。其中钢结构板块和装饰板块市场热度较高，周涨幅分别为 10.8%和 6.2%，领涨建筑行业板块。保碧基金已完成首期 10 亿元人民币募集，超募比例达 50%，彰显市场对产业链赋能升级信心，资本加持下子行业龙头基本面有望向好。政策面，“房住不炒”定位延续，维护行业平稳运行，利于地产产业链间需求的良性传导。

　　　　延伸机会：房地产开发

　　诸葛找房数据显示，7月，100个重点城市二手住宅市场均价为15300元/平方米，环比上涨0.26%，涨幅收窄0.08个百分点；同比上涨1.76%，涨幅扩大0.24个百分点。随着疫情的影响逐步褪去，市场活跃度逐步提升，3月以来价格环比涨幅持续扩大，近两月来环比涨幅呈现收窄迹象，市场结束疫后迅速恢复期，进入到平稳回升阶段。

　　天风证券指出，当前地产股政策环境中性化、7月基本面修复超预期、但仍然处于估值的低位区间：1)三季度销售有望继续超预期：上半年房企拿地积极、有动力加快周转推货；2)政策预期中性化：少数热点城市局部调控、大范围政策收紧概率较低，3)流动性环境仍然偏宽松，地产供需双方有望受益，4)地产板块估值低位。

　　　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。