风口擒牛：苹果产业链风光再起 高景气度机会一致 受益股龙头名单曝光

　　最近市场依旧维持区间震荡，目前看，这种震荡格局还将延续一段时间，指数上的单边上攻行情难有，有的仅仅是结构性机会。纵观市场，军工、农业领域的单边行情结束之后，市场开始进入到无主流热点阶段，能够看到有群体上攻效应的苹果产业链算一个。本文就来说说，苹果产业链的机会所在。

　　苹果促销力度空前

　　苹果官方今年一改以往的态度，参与了天猫今年的618促销，折扣最高可以到八折。今年618期间，iPhone11的价格基本上降幅都在千元左右。今年上半年刚推出的 iPhoneSE在618期间直接八折，而且12期免息，还直降200元等一系列的促销使得 618 期间 iPhone5个小时的成交额超过5亿元，创下史上最快纪录，成交额相当于中国市场的1天成交额。由于iPhone促销的成功，也为整个苹果产业链带来了不小的订单拉动。

　　以上数据便是苹果产业链走强的支撑所在。为随着苹果备货不断加强上量，国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升。行业核心龙头公司业绩持续超预期，消费电子核心创新逻辑不改，看好苹果产业链核心龙头的投资机会！

　　苹果产业链受益股一览

　　 　　摄像头模组：随着摄像头升级趋势的加快，TOF 以及 3D 结构光等创新的应用，整体摄像头模组的价值量进一步提高，受益标的：欧菲光、水晶光电。

　　外观件及精密加工件：20年新机型的中边框有望采取全新设计，圆角长方形，直切边，相应带来前盖玻璃板外形发生变化，单机价值略有上升，同时中框加工更为复杂，价值量提升。受益标的：工业富联、蓝思科技、长盈精密、科森科技等。

　　屏幕：20年新机有望全系换成OLED屏幕，国内OLED供应商如京东方有望新进入供应链，供应商有望从原来的三星(主供)，LG，变为三星、京东方、LG。受益标的：京东方A等。

　　重点个股点评：

　　蓝思科技：苹果回归双玻璃盖板方案，公司与苹果等优质客户协同推进新品开发，供货份额和产品技术的领先优势逐步扩大。在安卓市场，3D玻璃渗透率持续提升，应用市场空间广阔，公司率先商用智能手机3D玻璃盖板，有望充分受益于3D玻璃市场需求的提升。此外，公司积极布局智能穿戴产品防护零组件业务，在业内率先将蓝宝石等新材料应用于智能手表产品。未来，公司防护零组件产品在智能穿戴市场的应用推广，有望持续增厚公司业绩。

　　股价目前已经创出历史新高，在产业链景气度不断提升之际，预计目前离股价天花板尚远。

　　京东方A:公司是全球LCD面板龙头，上半年武汉10.5代线量产使公司LCD产能较2019年同比增长15.4%，全球占比有望在2020Q4 继续提升到21.9%，位列全球第一。面板价格上涨预计将使公司LCD业绩迎来爆发。

　　资料来源：国盛证券《苹果产业链持续超预期》；国信证券《2020 年投资主线之一：苹果产业链的新一轮机遇》。

　　(作者：胡岗 执业证书：A0680618080008)