9月来险资高频调研 重点关注半导体与化肥农用行业 兆易创新、云图控股最受捧

　　财联社（北京，记者 王宏）9月以来险资调研热情高涨，截至发稿，数据显示，保险公司及保险资管公司共计调研了119家上市公司。半导体行业依旧获得险资青睐，兆易创新(603986,股吧)高居调研C位。包括【云图控股(002539)、股吧】(002539,股吧)在内的多家化肥与农用化工行业公司也获险资热情调研。此外，多家银行股也在9月获得险资调研。

　　业内人士对财联社记者表示，由于市场利率中枢下移，险资寻求收益，适度调整权益类资产配置。此外，下一阶段市场总体中性偏弱，建议保持中性仓位，积极把握结构性机会。具体方向上，中期看好电动车、光伏、半导体等成长制造板块的机会，随着消费类板块的估值压力持续释放，也可优先关注成长类消费和传统龙头消费。

　　半导体行业和化肥农用化工行业获青睐

　　半导体行业仍高居调研C位。兆易创新9月获得12家保险公司及保险资管公司调研。此外，【紫光国微(002049)、股吧】(002049,股吧)、苏州固锝(002079,股吧)、晶盛机电(300316,股吧)、纳思达(002180,股吧)、北京君正(300223,股吧)、聚飞光电(300303,股吧)、木林森(002745,股吧)等半导体产品、半导体设备公司获得多家险资调研。

　　财联社记者注意到，9月多家化肥与农用化工行业公司获得险资调研。其中云图控股也占据险资调研榜首位，获得12家保险公司及保险资管公司调研。此外还有新洋丰(000902,股吧)、司尔特(002538,股吧)、华邦健康(002004,股吧)分别获得6家、2家以及2家险资调研。

　　川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，粮食种业板块下半年是一条关注主线，主要有两个原因，一方面全球通胀居高不下的背景下，粮食价格有望维持高位；另一方面，我国是农业生产大国和用种大国，农作物种业是国家战略性、基础性核心产业，中央经济会议将种子问题列入八大需要解决的目标。因此在供需和政策推动影响下，粮食种业板块有投资机会。

　　此外，多家银行股也获得险资调研，包括常熟银行(601128,股吧)、无锡银行(600908,股吧)、【苏农银行(603323)、股吧】(603323,股吧)、张家港行(002839,股吧)、江阴银行(002807,股吧)、紫金银行(601860,股吧)。某商业银行资深宏观研究员表示，险资投资风格偏稳健，偏向于价值投资。目前银行股估值处于低位，普遍高股息，经济复苏、近年不良标准趋严及加大不良处置力度，银行基本面扎实，险资看好未来银行估值修复空间，同时部分中小型银行兼具一定成长性。

　　上述宏观研究员还表示，尽管银行相对于科技股等没那么多“故事”，但从估值，高股息，经营业绩稳定性与风险防御角度看还是会受到稳健型、价值投资者青睐，但各银行有所分化不可避免。

　　有险资建议中性仓位 可关注成长类消费和传统龙头消费

　　某保险资管公司人士对财联社记者表示，对于市场整体而言，判断下一阶段市场总体中性偏弱，盈利下行是压制市场的重要因素，但政策托底带来的宽松环境将形成一定支撑，目前指数估值回归中性，结构性机会仍会存在，建议保持中性仓位，积极把握结构性机会，风格进行适当均衡。

　　上述业内人士还表示，结合中报业绩来看，中期仍然相对看好电动车、光伏、半导体等成长制造板块的机会，虽然估值较高，但同时享受产业趋势带来的更高业绩增速；另一方面，随着消费类板块的估值压力持续释放，后续可能逐步出现相关行业业绩触底的配置性机会，方向上可优先关注成长类消费和传统龙头消费。

　　从9月调研的情况看，包括鞋类、服饰与奢侈品、食品加工与肉类等行业在内的华利集团、开润股份(300577,股吧)、温氏股份(300498,股吧)、【潮宏基(002345)、股吧】(002345,股吧)、森马服饰(002563,股吧)、立高食品等公司也获得了险资调研。

　　上述业内人士还表示，港股方面，监管政策的不确定性仍然较高，虽然指数估值已逐步进入性价比区间，但短期市场情绪可能继续保持弱势。从中长期来看，部分互联网和新消费板块的竞争力优势价值并未丧失，伴随行业监管政策的逐步落地，长期配置价值有望凸显。