“保险+期货”获得良好社会反响 “保险补贴”有待改善升级

　　“保险补贴”有待改善升级

　　黑龙江省大豆协会会长、南华期货副总经理唐启军认为，由于一些农户已经购买了种植灾害险，现在若是再购买价格险，则又增添了农民的资金负担。依托我国农业的补贴政策，建议仍是采用农业部、地方政府等多方配合来保护农民基本收益的方法，采用险种合并、降低费用的常规化补贴机制;或是针对不同农户的需求，给予阶梯式价格保险更为合理。

　　唐启军表示，伴随着供给侧改革的深入，我国农业正处于转型升级的重要时期，农产品(000061,股吧)价格风险已经成为亟待解决的大问题。对于大宗农产品的代表性品种大豆来说，尽管在2016年继续执行4800元/吨的目标价格政策，但整体上仍将受到进口大豆8000多万吨的冲击。尤其近年来俄罗斯大豆进口对黑龙江大豆价格的冲击更加明显，加上国储已两年没有拍卖，现有600多万吨库存的压力有待释放。依据农业部《关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》的要求，黑龙江省力争调减玉米面积1000万亩，同时将大力发展大豆、马铃薯和杂粮等作物，因此国内大豆面临着较大的价格波动风险。

　　在此背景下，2016年，南华期货联合阳光保险，选择在农垦总局北安农垦管理局赵光农场开展“保险+期货”试点，这极具代表性和示范效应，并为后期模式的推广奠定了坚实基础。

　　赵光农场项目具备示范效应

　　农垦总局在我国农业的地位举足轻重，而赵光农场更是国内第一个机械化农场，是农垦总局下辖最重要的农场之一。唐启军认为，本次试点选择在农垦总局北安农垦管理局赵光农场开展，具备代表性和示范效应，将为后期推广“保险+期货”模式奠定坚实基础。

　　他认为，首先，南华期货品牌助力服务“三农”项目顺利运作。虽然国内的场外衍生品市场还处于起步阶段，但是本项目的主要参与单位阳光农险和赵光农场均对南华期货的实力给予高度认可。尤其是，南华期货在开展场外复制期权项目中优势突出，相信会在我国农业种植结构调整过程中，承接并推进更多的服务“三农”金融模式的创新项目。

　　其次，“保险+期货”获得良好社会反响。“保险+期货”项目试点开展以来，相关部门都认真组织学习试点模式，媒体也给予大量报道。尤其在东北黑龙江地区，很多合作社、涉农企业、农场获悉后都积极咨询南华期货关于本试点的业务模式，并且纷纷表示参与意愿。从影响力度来看，“保险+期货”的项目确实收到了良好的社会反响。尤其是在农产品集中上市阶段，运用场外衍生品工具将会给种植户带来额外的利益补偿，该模式发挥巨大作用，更具推广价值。

　　再次，“保险+期货”有利于保护种植者收益。目前正在推进农村承包地确权工作，将农村土地集体所有权、农户承包权、土地经营权实行“三权分置”，而“保险+期货”模式主要的受益群体就是新型农业经营主体，通过该模式将有效保证种植收益、提高种植积极性、实现规模扩大化生产，有利于促进土地经营权在更大范围内的优化配置，提升土地产出率、劳动生产率和资源利用率。

　　最后，“保险+期货”提升对期货市场的认知度。项目运行过程中，参与保险的农户更加关注期货市场和现货市场的联动性，保险到期后，有些农户已经按照保险理赔约定方式计算出了到期的期货价格。随着“保险+期货”项目的深入推广，许多涉农企业也提出避险需求和对项目运作方式的学习热情，这有利于相关企业更加了解期货市场、认识到通过复制期权方式来规避价格风险的作用，以“期货市场”为纽带，将涉农企业的需求与场外金融衍生品的优势进行有效对接。

　　“保险补贴”有待改善升级

　　唐启军建议，采用农业部、地方政府等多方配合来保护农民基本收益的方法，采用险种合并、降低费用的常规化补贴机制;或是针对不同农户的需求，给予阶梯式价格保险更为合理。

　　此外，“保险”的概念有待重新梳理。他说，从执行的效果来看，农户更倾向于对高价进行保险，更类似于“目标价格险”的概念，但这与现在执行的大豆目标价格政策有些重复。需要再探讨的是，在以后的推广中，是不是应该宣传“保险+期货”里面保的是“种植成本”，是对农民的基本种植成本所进行的保护，而不是“投入保险就必须有获利的”概念。

　　唐启军还认为，“价格险”有待发展为“收入险”。“保险+期货”项目试行的模式为单一的价格保险，而参考国外则采用“收入险”(价格险+产量险)更符合农民种植需求。选择与赵光农场合作另外一个重要因素为，赵光农场隶属于农垦总局系统，其优势在于科学管统种统收，农场的基础数据客观、完备，在已成功运行的价格险的基础之上，后期若开展加上产量险的这种新型收入险种试点的工作更加便利，更易于推进。因此，建议在农产品方面还应当尝试增添“收入险”这个险种。

　　对于该项目面临的挑战，唐启军总结认为，首先是关于期货期权的问题。“让农民了解并接受期货知识并通过期货去套期保值还是具有一定的难度。由于对期货的认知度不高，农民普遍对期权内容的理解也处于洼地。”他说，但农民更容易接受“保险”的概念，尤其在投保自然灾害险的基础上，这种“价格险”所具有的“保险”特点还是能让农民理解和接受的。因此，在推介保险产品时，南华期货既介绍期货价格与现货价格的走势关系，国内大豆价格主要影响因素，从基本面来预判秋季大豆上市后的价格走势，又介绍了保值价格越高则保险费用相应增高，保值时间长则保险费用相应增高，价格险到期赔付价差等，以农民关注的焦点为出发点去解释说明，就避免了因为专业性太强而不易推行的问题。

　　其次，关于期权操作的时间节点问题。唐启军说，项目筹备前，由于项目试点工作的开启时间较早，保险期限跨度时间较长，设计方案时的期权费用相对较高。在项目运作中，南华期货与阳光农险双方已签好合作协议并准备好资金，但因为是创新业务，双方第一次合作时在流程操作上尚显滞后，直接影响到了期权实际入场操作的时间节点