招商证券CMBS项目获评《ASIAMONEY》大奖 将国外先进融资工具成功本土化创新获国际认可

　　本网讯 近日，亚太地区最具权威性的金融资本市场月刊《GlobalCapital-ASIAMONEY》，将“2016年度最佳结构融资交易奖（BestStructuredFinanceTransaction）”颁发给了招商证券，以此肯定招商证券固收总部债券融资部牵头的金茂凯晨CMBS项目在交易结构设计、国内外资本市场联动等方面的突出成绩。

　　（上图为凯晨世茂中心，本次交易的抵押资产）

　　金茂凯晨CMBS是中国国内首单交易所挂牌的商业物业抵押产品，此项目将国外成熟的融资工具首次引入境内，并做了本土化的创新，又在同类产品中首次引入境外机构作为担保人，进行跨境担保，获得了国内外资本市场的一致认可。

　　金茂凯晨CMBS项目于2016年8月29日成功发行，优先级票面利率为3.3%。招商证券固收总部债券融资部牵头负责本项目的交易结构设计、监管机构沟通、并完成全额销售工作，在本交易中担任了核心角色。

　　金茂凯晨CMBS项目在将国外成熟的融资工具首次引入境内的同时，在具体设计实施项目方案时，招商证券债券融资部项目团队针对本项目的具体特点，进行了一系列的本土化研发创新，并积极与监管机构、中介机构及内部中后台部门多方沟通，最终成功设计了平衡各方诉求、监管、中介及融资方均高度认可的方案。

　　招商证券针对本项目的具体特点，进行了一系列的研发创新：本项目设计长期限信托贷款及每三年及专项计划层面的续发机制，解决了投资者对短久期产品的偏好及融资人对长期限融资的需求的矛盾；设计多种机制，解决了商业物业既存贷款在专项计划设立前无法得到解押的矛盾；在同类产品中首次引入境外机构作为担保人，进行跨境担保。

　　据介绍，ASIAMONEY为1989年创刊的著名财经杂志，该杂志由世界知名的欧洲货币出版集团出版，该杂志主要报道亚太地区金融与投资市场相关资讯，提供专业的财经分析。ASIAMONEY定期发布各类金融业务排行榜，主要读者为亚洲投资银行家、企业理财专业人士及资本市场从业人员等，在亚太区金融、银行、投资及财经界享有盛誉。