2017-01-03 西部证券-晨会纪要

　　2017-01-03 西部证券-晨会纪要 2017-01-03 类别：券商晨报 机构：西部证券 研究员：刘彦召

　　[摘要]

　　市场分析：

　　1、昨日市场运行逻辑主线：市场震荡，ST板块受资金关注2、今日热点板块：国企改革、年报概念、石墨烯、集成电路财经要闻精选：

　　1、苏宁云商：苏宁物流拟42.5亿元收购天天快递100%股权2、中天城投：拟签订300亿合作框架协议，3日起复牌3、国家存储器基地项目开工，产业链公司有望受益4、新能源汽车补贴门槛提高，三元锂电迎发展机遇5、四环生物获大股东方面二度举牌6、多省市力促石墨烯产业化新应用突破助市场爆发市场分析1、昨日市场运行逻辑主线：市场震荡，ST板块受资金关注周五市场节前震荡，ST板块受资金关注。节前震荡符合节前资金的心理特征。ST板块受到年报摘帽预期的影响表现较好。混改作为中期核心主线，持续性较好。云南白药大盘强势封板充分彰显混改主题受资金关注的程度。随着首只上市公司年报披露，年报概念股有望启航。

　　2、今日热点板块：国企改革、年报概念、石墨烯、集成电路国企改革是当前市场的主线。混改将是贯穿17年全年的大主题，节日期间人民日报刊文深化改革将有助于节后首日混改主题开门红。年报概念及高送转预期的标的有望得到资金青睐。重点关注小市值国企混改的高弹性。

　　财经要闻精选1、苏宁云商：苏宁物流拟42.5亿元收购天天快递100%股权WIND资讯，苏宁云商(002024)1月2日晚间公告，全资子公司苏宁物流以现金29.75亿元收购天天快递70%股份。在交割完成后12个月内，苏宁物流或其设立的运营公司以股权方式购买天天快递剩余30%股份，对应的转让价款为12.75亿元。届时将合计持有天天快递100%股权。公司表示，通过收购天天快递，能够很好的强化苏宁物流最后一公里配送能力。

　　点评：关注苏宁云商的同时，也要关注快递板块的价值。

　　2、中天城投：拟签订300亿合作框架协议，3日起复牌WIND资讯，中天城投(000540)1月2日晚间公告，公司拟与贵阳综合保税管理委员会签署《合作框架协议》，将建总投资约300亿元的保税新城项目。同日，在回复深交所问询函时，中天城投公告称，对于合规性问题，中融人寿已进行相关整改，并表示报告书披露的财务数据真实，违规问题对中融人寿财务数据不存在影响。中天城投股票1月3日起复牌。

　　点评：300亿的合作框架协议对公司未来的业绩向好构成利好。

　　3、国家存储器基地项目开工，产业链公司有望受益WIND资讯，据新华社报道，总投资240亿美元的国家存储器基地项目近日在武汉东湖高新区正式开工。2020年全面建成后，年产值将超过100亿美元。该项目由紫光集团联合国家集成电路产业基金等各方共同投资建设，以芯片制造环节为突破口，集存储器产品设计、技术研发、晶圆生产与测试、销售于一体，建成后，还将带动设计、封装、制造、应用等芯片产业相关环节的发展。

　　点评：据ICInsights数据，2015年全球存储器市场规模达835亿美元，是半导体产业支柱。未来无论是产品终端还是产品云端，对存储器的性能和存储空间要求都会提高，存储器战略地位凸显。

　　4、新能源汽车补贴门槛提高，三元锂电迎发展机遇WIND资讯，2016年12月30日，财政部等四部委发布《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。除燃料电池汽车外，各类车型2019年至2020年中央及地方补贴标准和上限，在现行标准基础上退坡20%。另外，地方财政补贴不得超过中央财政单车补贴额的50%，此前中央与地方财政补贴配比大都为1:1。新政策自2017年1月1日起实施。

　　点评：通知从整车能耗、续驶里程、电池性能、安全要求等方面，提高财政补贴准入门槛，电池能量密度越高补贴也越多。机构认为，补贴标准全面从严，有利于具备技术优势的龙头企业扩大市场份额，能量密度更高的三元电池将迎来发展机遇。

　　5、四环生物获大股东方面二度举牌WIND资讯，四环生物（000518）第一大股东昆山市创业投资有限公司及其一致行动人昆山创业控股集团、昆山市能源建设开发公司联合增持公司股份，三方合计持股占公司总股本的10%，构成二度举牌。此前，公司曾遭中小投公司举牌。

　　点评：二度举牌的背后应该会有更大的动作，关注。