2017-08-07 东吴证券-晨会纪要
摘要: 2017-08-07东吴证券-晨会纪要 2017-08-07类别:券商晨报机构:东吴证券研究员:--[摘要]宏观宏观点评:不悲观不盲目,韧性强≠趋势变—7月份PMI数据点评供给侧结构调整进行时,韧性强
2017-08-07 东吴证券(601555) -晨会纪要 2017-08-07 类别:券商晨报 机构:东吴证券 研究员:--
[摘要]
宏观宏观点评:不悲观不盲目,韧性强≠趋势变—7月份PMI数据点评供给侧结构调整进行时,韧性强不代表趋势变。考虑到现阶段结构改革任务远未完成,供给侧收缩带来的价格上涨一定程度上放大了需求端的景气度。年内经济韧性虽在,但全年增速前高后低趋势不变。下半年的重点在于“防风险去杠杆”,自上而下的经济结构变化值得期待。
行业纺织服装:粤闽浙印染行业迎来中央环保组督查,行业整合预期强烈。
1.印染工业水、气污染严重,以广东、福建地区为代表,染厂在本次中央环保组督查中备受压力,浙江也将于年内迎来督查。
2.在纺服产业供给侧改革逐步深化的趋势下,航民股份(600987) 具备以行业整合者参与其中的潜质,提醒各位投资者务必重视。
电新:单晶大趋势,平价大未来1.中印新兴市场崛起,行业需求稳定增长。2.单晶成本下降以及电池端PERC电池工艺技术的提升,单多晶差距逐步拉大,单晶替代提速。3.地面光伏电站将在未来3-5年内从三类地区往一类地区逐步实现平价上网。把握单晶高效、分布式方向,精选低估值、高成长龙头。推荐:隆基股份(601012) 、阳光电源(300274) 、林洋能源(601222)、中来股份(300393) 、特变电工(600089) 、晶盛机电(300316) ,关注:太阳能(000591)、通威股份(600438) 、晶科、大全等。
电新:第七批推广目录点评:乘用车新车型数量增加,支撑销量持续高增长产业链三季度同环比高增长旺季行情火爆,2018年为确定性大年,全球电动化趋势明确,5-10年的高增长可期,中游业绩拐点已至,强烈看好上游的同时,建议加强中游配置。因此继续强烈推荐1)趋势向好环节:锂(天齐锂业(002466) 、关注赣锋锂业(002460) ),钴(华友钴业(603799)、格林美(002340) 、关注洛阳钼业(603993) ),铜箔(诺德股份(600110)),三元(亿纬锂能(300014) 、当升科技(300073) );2)中游细分龙头:杉杉股份(600884) 、星源材质(300568)、关注创新股份(002812)、宏发股份(600885) 、汇川技术(300124) 、国轩高科(002074)、天赐材料(002709) 、新宙邦(300037) 、沧州明珠(002108) 、科达利(002850)等。
汽车:淡季不淡,上调全年销量目标至110万。
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