供给侧改革叠加环保压力 寻找创业板中的周期股

　　本周创业板指与主板市场一起出现突破前行的态势，但是将上证指数与创业板指的日K线图放在一起进行对比的话，还是可以看出热钱仍然主要以上证指数为出击标的，创业板指只是跟随而已。

　　之所以如此，主要是因为当前产业热点仍然是以供给端萎缩的周期股。一方面是因为近年来轰轰烈烈的供给侧结构，使得大量的落后产能纷纷关停并转。以煤炭行业为例，山西等产煤大省大量的中小企业、小产能退出市场，但煤炭需求依然强劲，所以煤炭价格在今年以来再度进入上升通道，煤炭行业的盈利能力迅速提升，驱动煤炭股的估值重心上移。另一方面则是因为治理污染的力度在加强，尤其体现在造纸、化工等高污染行业，供给端持续萎缩，产品价格持续上涨。所以这些行业的相关上市公司在2017年上半年业绩持续回升。

　　由于这两个因素背后的政策导向短期内不会改变，从而使得更多的存量资金以及部分新近尝试性建仓的增量资金，纷纷聚焦于主板市场，导致创业板指几无热钱涌入，也无大批量增量资金进场的痕迹，只是跟随上证指数、上证50指数随波逐流。

　　当然，考虑到整个A股市场环境的积极变化，甚至有业内人士喊出新周期的口号，这从一个侧面说明A股市场已有牛市的苗头。在此背景下，创业板指虽然不是主战场，但也不会出现熊市跟跌不跟涨的现象，只是涨得少一些，但在方向上会与主板市场保持一致。如此还是提振了部分热钱的做多意愿，使得创业板指仍然有着局部性的投资机会。

　　在操作中，仍可适量跟踪创业板指动向。其中，人工智能所涉及的大数据、云计算等相关个股仍可重点关注。与此同时，还可以积极跟踪创业板指中的周期股。比如橡胶助剂的阳谷华泰(300121) 、精细化工的建新股份(300107) 、安诺其(300067) 等。