中孚信息收购标的有个爆发式大客户 双方存在关联？

　　继2018年扣非净利润下滑三成之后，【中孚信息(300659)、股吧】(300659，SZ)8月30日披露的中报净利润继续同比下滑，录得亏损629万元。面对盈利能力下降，中孚信息迫切希望收购武汉剑通信息技术有限公司(以下简称武汉剑通)的股权，扩充信息安全业务。而在这一年多的收购过程中，武汉剑通与前第一大客户的关联人丁春龙发生多次纠纷，令此次重组一波三折。

　　丁春龙关联企业采购金额大幅减少以后，2018年取代武汉剑通第一大客户地位的是四川蓉城听风科技有限公司(以下简称蓉城听风)，采购金额一年间“突飞猛进”到了4261万元，占年度总营收的41.30%。这一大客户的出现，弥补了丁春龙关联企业退出带来的缺口，令武汉剑通业绩得以继续增长。

　　蓉城听风在成立第二年即进入武汉剑通前五大客户名单，让媒体对其产生了质疑。近日，记者通过多种途径对这家公司进行了查探，也获得了公司方面对一些关键问题的回应。

　　标的第一大客户易主

　　启动收购一年后，中孚信息收购武汉剑通股权的方案于今年4月份获得中国证监会有条件通过。

　　但外界对此次重组仍有一些质疑声，由于2016年、2017年均位列标的第一大客户的丁春龙关联企业，与中孚信息、武汉剑通闹掰，外界担心武汉剑通的收入与盈利能力是否会因此打折。

　　根据8月10日最新披露的重组方案，中孚信息将作价9.4亿元收购武汉剑通99%股权。以2017年12月31日为评估基准日，武汉剑通100%股权以收益法评估价值为9.5亿元，较母公司报表净资产增值3040.75%，较合并口径账面净资产增值1310.80%。

　　此次高溢价收购的基础是武汉剑通的盈利能力，原股东承诺，2018年度~2020年度，标的公司经审计的扣除非经常性损益及募集配套资金投入标的公司所产生的影响后的归母净利润分别不低于7000万元、7700万元和9200万元。

　　由于武汉剑通70%以上的收入来自前五大客户，因此大客户订单情况将直接影响标的公司未来盈利水平。在2018年上半年启动收购时，武汉剑通2016年~2017年分别实现归母净利润595.14万元、5349.60万元，增长了数倍。

　　而这两年的业绩增长则与丁春龙关联企业的大额采购息息相关，后者连续两年位列武汉剑通第一大客户，而丁春龙本人也加入了武汉剑通小股东行列。

　　但2018年以后，丁春龙与中孚信息、武汉剑通因优先购买权等问题发生纠纷，双方合作出现不利变化，采购金额大幅减少。取而代之的第一大客户为蓉城听风，采购额达到了4261万元，占年度营收比重为41.30%，采购总额已超过了2017年时对丁春龙关联企业的采购总额。

　　蓉城听风第一次位列武汉剑通前五大客户是在2017年，采购额为750.77万元，占当年营收比重为8.39%，位列第三。

　　2018年，蓉城听风突然大幅增加采购金额，不仅上位武汉剑通第一大客户，而且为其盈利增长提供了很大帮助，令中孚信息重组得以继续实施。2018年，武汉剑通实现营业收入约1.04亿元，实现归母净利润7563.91万元。

　　公开招投标信息极少

　　不过，新晋第一大客户蓉城听风显得有些神秘。该公司成立于2016年9月，只有两位自然人股东——赵小红、赵成，分别持股90%和10%。启信宝上的公司2018年年度报告显示，两位股东的合计认缴出资额在这年由500万元增至1000万元。

　　中孚信息重组报告书披露，蓉城听风系武汉剑通2017年开始合作的客户，标的公司为其独家供应商。也就是说，该公司成立第二年就成了武汉剑通前五大客户。

　　中孚信息对蓉城听风的背景介绍并不多，而且该公司没有官网及公众号、微博账号等。另外，两位自然人股东投资其他的公司也很少，且除蓉城听风外状态均为“吊销”或“注销”。

　　只有少量招聘信息显示，蓉城听风是专注于安全涉密装备的研发、生产、销售的高科技公司，研发团队来自于美国思科、英特尔、华为等高科技公司；主要与公安、国安、检察院等方面缔结了战略合作关系。

　　成立不到两年，却向武汉剑通采购了4000多万元的产品，蓉城听风究竟拥有多少政府订单，外界不得而知。

　　记者也在中国政府采购网上进行了查询，但没能找到蓉城听风的中标记录，且与之相关的信息也不多。2018年内，中国政府采购网上只有两条与蓉城听风相关的招标采购记录。其中，有一条这样的信息：2018年11月19日，周宁县公安局招标采购结果显示，投标人蓉城听风未提供经审计的上一年度的年度财务报告或资信证明复印件或投标担保函复印件，资格审查不通过。

　　还有一条信息显示，蓉城听风曾与武汉剑通同时出现在同一招标项目中。2019年1月10日，沈丘县公安局招标采购技侦设备，邀请的投标单位中同时包括了蓉城听风、武汉剑通。之后中标第一候选人为武汉剑通。

　　9月4日傍晚，记者拨打了蓉城听风的公开手机号码，并与公司相关人士取得联系。对于2018年加大向武汉剑通的采购额一事，该人士表示是“客户(注：客户为原话，所指不明)有这个需求”，但他拒绝提供具体的产品应用案例。

　　“汪进”为武汉剑通前员工？

　　一家名不见经传的神秘公司突然成为武汉剑通第一大客户，这令外界颇有疑问。

　　记者在成都航空职业技术学院、四川邮电职业技术学院的官网，都看到了蓉城听风的招聘信息，信息末尾留下的联系人均是一位名叫“汪进”(注：下文称为汪进1)的自然人。

　　巧合的是，武汉剑通关联企业中也有一位股东“汪进”(注：下文称为汪进2)。武汉朗空科技投资有限公司(以下简称武汉朗空)系武汉剑通实际控制人黄建与丁国荣共同控制的企业，二人分别持股37%和22%，武汉剑通其他股东范兵、高峰、罗沙丽也都是武汉朗空的股东，而“汪进2”为武汉朗空第7大股东，持股比例3%。

　　武汉朗空与武汉剑通之间也曾有业务往来。中孚信息披露，武汉朗空曾为武汉剑通提供软件技术产品及服务，且仅向武汉剑通销售产品。2017年底，通过业务合并，武汉剑通收购了武汉朗空除货币资金、理财产品外的业务相关的全部资产负债。2018年起，武汉朗空不再实际开展业务经营。

　　一位此前接近武汉剑通的人士称，武汉剑通原本是有一个叫“汪进”的员工，后来离职自己开公司，给武汉剑通做代理。

　　蓉城听风的联系人“汪进1”与武汉朗空的股东“汪进2”是否同一人？“汪进1”在蓉城听风具体负责的事宜，是否与武汉剑通的产品采购有关呢？

　　记者拨打了上述招聘信息中“汪进1”的联系电话，对于记者关于“是否为武汉剑通前员工”的询问，“汪进1”并未明确回应，只是反问记者“问这个做什么”。对于中孚信息收购武汉剑通的事宜，“汪进1”表示不清楚，随即挂了电话。

　　针对上述问题，记者也致电中孚信息董秘办试图采访，但董秘办人士表示，(武汉剑通相关事宜)一切以公告为准，公告里有的可以去看公告，公告里没有的也就没有(回应)了。

　　上述蓉城听风人士表示，汪进1是蓉城听风的员工，但对于汪进1与汪进2的关系不清楚。

　　注册所在地未见蓉城听风

　　蓉城听风是一家什么样的公司？带着这些疑问，9月4日下午，来到蓉城听风公司注册所在地——成都市吉泰路666号2栋14楼12号，进行了实地探访。

　　该注册地址即福年广场项目的写字楼。但来到14楼12号后，记者看到门上贴了一张“温馨提示”，内容为：“此为1412后门，请访客从前门进，前门位于1401左手边，谢谢合作”，该提示的落款为“四川蓉城听风科技有限公司”。这张温馨提示也是这里唯一出现蓉城听风这个名字的地方。

　　9月4日，记者在工商注册地址未能找到蓉城听风。记者随后按提示来到1412前门，透过门向办公室内看，可以发现有工作人员正在上班。

　　记者采访到了一位自称是该公司负责人士的男子，对于这里是否为蓉城听风，他予以了否认，这个“公司为成都春华悦创科技有限公司”，他还称不知道蓉城听风这家公司。

　　事实上，如那份温馨提示所说，1412的正门就位于1401的左手边。记者随后通过启信宝查询到，成都春华悦创科技有限公司的地址也显示为“成都市高新区吉泰路666号2栋14楼12号”。此外，记者从福年广场物管处了解到，14楼并没有蓉城听风这家公司。

　　对于这一点，上述蓉城听风人士回应道：公司变换地址了。但他并未透露新地址位于何处。

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