创业板注册制试点落地后的首轮现场督导要来了

　　创业板注册制试点落地后的首轮现场督导要来了。

　　近期，券商中国记者从投行人士处独家获悉，深交所近期启动创业板注册制试点后的首轮现场督导工作，将在本周派人前往券商现场。据了解，首次督导涉及约两家保荐机构，督导对象为创业板注册制在报项目。

　　根据科创板经验，现场督导工作是试点注册制下问询式审核的补充，主要是出于压严压实保荐机构把关责任，提高发行上市审核质量和效率等现实考虑。着重了解保荐机构对相关申报项目信息披露中存在的问题，核查把关是否到位，要求其做出相应说明或者做出补充核查；同时，将检查保荐机构尽职调查责任落实、内部程序合规性、保荐工作质量等方面情况。

　　创业板现场督导来了

　　早在8月下旬，已有消息传出，深交所拟订出了初步的现场督导IPO发行人的清单。

　　对此，券商中国记者近期向多家投行求证，最终有一家券商投行人士向记者确认，他前同事所在公司在最近收到了深交所有关创业板现场督导的通知。

　　“要求他们尽快交相关材料，本周(14-18日)内深交所就会派人来现场办公。”这位投行人士转述其前同事的话说。

　　据券商中国记者多方了解，这次现场督导涉及的保荐机构约有2家。

　　华南地区一名保代向券商中国记者表示，监管层现场督导一般既查项目相关情况，又查投行的质控流程。

　　对于如何确定督导名单，该保代向券商中国记者分析称，一般是问题导向，带着问题来的。也就是说，监管层对其处于申报的项目有疑惑，属于嫌疑对象。

　　对于熟悉注册制的投行人士都知道，现场督导事实上不算新鲜事了。

　　科创板2019年6月21日启动首轮发行上市保荐业务现场督导，距离正式接收材料申报约3个月时间，首次督导就涉及两家保荐机构，上交所有派员前往保荐机构所在地。

　　上交所此前介绍，对保荐机构开展相应的现场督导，是试点注册制下问询式审核的补充，主要是出于压严压实保荐机构把关责任，提高发行上市审核质量和效率等现实考虑。

　　从检查内容上看，上交所彼时称现场督导将通过调阅资料、证据核对、人员约谈等方式，着重了解保荐机构对相关申报项目信息披露中存在的问题，核查把关是否到位，要求其做出相应说明或者做出补充核查；同时，将检查保荐机构尽职调查责任落实、内部程序合规性、保荐工作质量等方面情况。

　　截至今年4月，上交所已陆续完成对十余家申报项目保荐机构的现场督导工作。从督导结果来看，4个项目诺康达、金达莱、光通天下、连山科技在现场督导结束后撤回了发行上市申请。

　　据了解，上交所本次实施自律监管的违规行为，主要属于项目保荐代表人核查工作不审慎、执业不规范导致的履职尽责不到位等问题。具体表现为未对申报企业收入确认、关联关系和关联交易、内部控制制度存在的缺陷等情况进行审慎充分地核查。

　　上交所还对上述4单项目的保荐机构德邦证券、招商证券、申万宏源、光大证券出具了监管工作函。

　　14家券商保荐家数逾10家

　　截至9月11日，创业板注册制已经受理368家IPO企业，从审核状态来看，目前正处于问询及反馈意见回复的高峰期。其中问询阶段的共有260家，占比71%。

　　有62家IPO企业进入注册环节，其中37家已经拿到证监会“准生证”。

　　投行申报项目速度放缓，8月全月新受理的项目只有5家。一方面投行储备项目此前已集中申报；另一方面时间步入年中，不少项目需要补中报数据。

　　从投行保荐情况来看，368家获得受理的企业中仅中信证券保荐项目家数达到30家。有3家投行保荐家数超过20家，分别为中信建投27家，民生证券24家，国信证券23家。

　　另有10家券商保荐家数在10家以上，分别为国金证券、华泰联合、海通证券、长江证券承销、安信证券、招商证券、东兴证券、国泰君安、中金公司、中原证券。