小米OPPO将应用3D识别 全面屏概念股受益

　　2017-11-10

　　财富创业板资讯：据上证资讯报道，业界消息称，小米和OPPO将在明年发布的智能新机中使用3D感应的面部解锁方案，最快在明年3月至4月进入量产，有助于提升中国未来高端机型的硬件配置。

　　该3D面部解锁方案由奇景光电和高通公司合作开发，将采用信利光电生产的传感器模组。机构认为，人工智能时代，拍照摄像和三维建模是人机交互的两大核心问题，3D深度视觉进入消费级智能终端将是大势所趋。

　　相关个股：

　　1、水晶光电(002273) ：再次提示AR投资机会 业绩符合预期验证过去判断

　　固定资产随新厂搬迁完成，明年预计持续放量增长。公司三季报固定资产相对中报增加2.39亿元，在8月初正式完成搬迁，就我们跟踪看，二期厂房有望增加生物识别、反光材料、AR光机产能，同时三期厂房在二期投产顺利后有望提上议程，能够加强公司在装备和模组方面能力。今年公司受搬厂影响，利润略受影响，明年3D 识别加速渗透，强烈看好在脸部识别外增加动作识别应用。

　　蓝宝石和光驰略超预期，预计明年仍能贡献增长，同时反光材料具有扩产空间。公司今年蓝宝石衬底业务好转，毛利回到历史最高水平，公司将增加4寸PSS 产出，预计价格能够维持稳定，同时毛利率维持，我们预计今年有望超2亿收入，公司下半年已经扩产，明年能够维持高增长。光驰投资性收益超预期，消费电子双玻璃带来镀膜需求上升，同时预计未来汽车电子需要增加更多ARAF 防反射镀膜需求，设备收益能够维持。反光材料行业呈现供不应求的局面，公司新厂区已经规划扩产，预计能够回归到30%以上增长。

　　我们判断终端在AR 的布局一定会落在硬件，公司眼镜类新型显示光机能够受益。我们认为明年将是终端客户大量推出AR 产品的一年，公司重点布局，不断提高工艺水平，同时产能上做好规划。以现在AR产品的单价看，结合公司产能扩张计划，AR产品对于公司未来至少是30亿的收入增量，对于行业发展我们充满信心。以苹果为首的终端客户开始通过手机积累AR 内容储备，但是AR 的下一个创新层次将会是手机计算+眼镜显示的组合，AR眼镜类产品有望进入放量期。

　　2、深天马A(000050)：旺季来临景气上扬 中小尺寸面板龙头业绩再超预期

　　公司发布17年三季报，17年前三季度实现营收101.01亿元，同比+30.28%，扣非归母净利润4.27亿元，同比+296.65%，归母净利润7.53亿元，同比+99.48%，超市场预期。前三季度毛利率21.23%，同比+1.45个百分点。Q3单季度实现营收38.97亿元，环比+18%。Q3归母净利润3.06亿元，环比+37%。Q3扣非归母净利润1.86亿元，环比+49%。Q3毛利率19.79%，环比-1.52%。前三季度业绩贴近1~9月指引区间上限。公司在目前产能没有增长的前提下实现营收和利润的大幅增长，证明公司产品附加值和产业链供货地位的不断提升。

　　17年下半年以来，全面屏成为新的手机设计风口。a-Si全面屏产品由于曝光次数的增多以及量产初期产能良率的提升，减少了行业的有效a-Si产能，导致部分a-SI手机面板产品价格开始上涨。而LTPS由于明年初大部分新增产能将会扩充完毕，伴随着明年全面屏渗透率的进一步提升，带动产能的进一步消耗，有效化解供应端的额外产能。除此之外，下半年迎来手机出货旺季，预计Q4整个中小尺寸面板市场供需稳定，公司全年业绩可期。

　　厦门天马目前5.5代LTPS产线已经满产满销，6代LTPS产线也在持续爬坡，随着后续产能进一步提升，厦门天马将位居全球LTPS显示模组市场出货量的第三，国内第一。1-4月厦门天马净利润为2.47亿元，我们预计17年全年厦门天马净利润在10亿元左右，重组完成后，厦门天马将接力公司成长，成为公司主要利润来源之一。