我不但可以买独角兽,还可以成为战略投资者?

    来源: 互联网 作者:佚名

    摘要: 1、我不但可以买独角兽,还可以成为战略投资者?这两天,豆友们是不是被这条新闻刷屏了:华夏、南方、嘉实、汇添富、招商、易方达等6家公募基金公司6日宣布,旗下“战略配售”基金已于当日获得证监会的发行批文。

      1、我不但可以买独角兽,还可以成为战略投资者?

      这两天,豆友们是不是被这条新闻刷屏了:华夏、南方、嘉实、汇添富、招商、易方达等6家公募基金公司6日宣布,旗下“战略配售”基金已于当日获得证监会的发行批文。这是首批以战略配售股票为主要投资标的的基金,可投资以首次公开募股(IPO)、中国存托凭证(CDR)形式回归A股的科技巨头(独角兽公司)。

      如果你看到这条新闻的感觉是一头雾水:战略配售是个啥?中国存托凭证又是个啥?独角兽公司叒是个啥?这些基金到底要拿我们的钱做些啥?确实这条新闻包含了一些全新的概念和投资模式,还透露了我国股市近期最重要的政策,豆妹在此为你详细解说。希望本文的思路不但可以让豆友们了解独角兽基金,还能对你未来选择其它基金有所帮助。

      1)

      问题:战略配售基金的投资标的是什么?

      答案:独角兽公司,以及债券等低风险资产

      我们都知道,股市里面有白马股(业绩优秀、公司前景确定性强的股票),有黑马股(公司前景本来不太明朗,但是后来居上大幅上涨的股票),甚至还有股票分析师发明的斑马股(兼具白马和黑马双重特性的股票)。股市大家庭里面的动物种类还真是挺丰富的。那么独角兽看起来挺像白马头上长了一只角,莫非是一种非常高贵、稀有的加强版白马吗?

      这个感觉是对的。独角兽公司是指估值达到10亿美元以上的初创公司,而且这些公司需要在商业模式或技术上具有一定的领先性和稀缺性,具有较大的成长空间。下面是一份人民网(603000,股吧)评选的我国未上市的独角兽企业榜单,看看里面的公司是不是非常眼熟呢:

      

    (图片来源:人民网)            

      (图片来源:人民网)

      据网络上流传的名单,本次发售的6只战略配售基金首先将投资于小米、百度、阿里巴巴、京东、腾讯、网易、携程和舜宇光学等8家独角兽公司。这8家公司里面只有小米尚未上市,未来的模式是在香港上市并采用CDR方式在我国股市交易;其它7家公司都已经在香港或美国上市,将在我国股市以CDR的形式进行交易。

      2)

      问题:CDR又是什么?

      答案:是海外股票的镜像。它可以让我国投资者不用开港股、美股账户,就可以享受港股和美股的投资收益。

      DR的全称是存托凭证(Depository Receipt),是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。比如阿里巴巴在美国上市,但是想在我国发行存托凭证的话,需要将一定数量的阿里巴巴股票交给金融机构保管(一般是银行、券商或中登公司),然后这些金融机构通知托管银行发行阿里巴巴的存托凭证,我国的投资者就可以通过购买存托凭证间接地持有阿里巴巴股票了。

      如果存托凭证在美国发行,那么就叫做ADR(美国存托凭证,American Depository Receipt)。如果在中国发行,可以被中国投资者买入并持有,那自然就是CDR了(中国存托凭证,Chinese Depository Receipt)。

      在理想状态下,每只股票CDR的价格走势应该和该股票在海外市场上的价格走势保持一致(严谨地说,是考虑到汇率变动之后的价格走势)。也就是如果你买了阿里巴巴的CDR,那么美股阿里巴巴涨了百分之多少你也应该赚多少,跌了百分之多少你也应该亏多少。

      但在实际交易中,我国的CDR走势未必会和它对应的海外股票完全一致。由于海外股市有做空机制,而我国CDR没有做空机制,所以我国的CDR价格不可能低于对应股票的价格。更何况我国的投资者行为更倾向于投机,有什么新鲜东西先炒上去再说,更不用说8只独角兽公司都是成长性好、稀缺性强的优质公司,本身也集合了许多可以炒作的概念题材,所以CDR上市之后的交易价格很可能会高于它本身股票的价格。

      3)

      问题:战略配售基金的投资策略是什么?究竟要拿我们的钱去做什么?

      答案:当然是参与战略配售啦,战略配售这一行为让我们的钱变成了CDR。

      我们都知道,通过IPO方式在我国上市的股票我们可以通过“打新”来参与,通过点击交易软件中的新股申购,我们参与的是该股票的网上申购。这是面向公众投资者的融资方式。上市之后通过网上申购获得的股票随时可以卖出,用术语说就是没有锁定期。几个涨停板之后一卖就走人,是不是心里美美哒?

      战略配售则是面向战略投资者的融资方式。顾名思义,战略投资者就是实力雄厚、声誉良好的投资者,也是与公司紧密合作、共同成长的长期投资者。也就是说,通过战略配售持有的股票是要有锁定期的,像网下打新一样随时卖掉就不可以了。今天刚刚上市交易的工业富联(601138,股吧)(富士康)就采用了战略配售,我们来一起来欣赏一下它的战略投资者名单吧:

      

    (图片来源:工业富联公司公告)            
    我不但可以买独角兽,还可以成为战略投资者?            
    我不但可以买独角兽,还可以成为战略投资者?            

      (图片来源:工业富联公司公告)

      这个阵容有没有一种看全明星赛的感觉?国家队携几大险资押阵,国投中铁中移动招商局等大型央企集团作为中坚,腾讯阿里百度等互联网巨头也全部参与,锁定期从1年到4年不等。哪怕我们再不敏感,也能看出国家是全力支持战略投资配售这一新模式的吧。

      那么战略投资这个模式除了让公司绑定一批战略投资者外,对我国股市还有其它好处吗?有的,它的资金来源不同。我们参加网下打新,如果中签的话,我们需要在股票账户里面留好认购中签新股的钱,然后这些钱由券商操作后变成新股。用术语说,网下打新吸收的是场内资金。而战略投资投入的钱来源的是股票账户外面的资金,也就是场外资金。

      场内资金和场外资金的区别大了去了。对大多数人来说,股票账户里面的钱都是股票,那么网下打新中签后需要卖掉股票得到认购资金,这对整个股市会形成一定抛压。而场外资金一般来源于各种现金管理类型的理财产品,本来并不是投资给股市的,所以它们来认购股票对股市来说是新增资金,是股市的买入力量。

      所以战略配售模式不但是国家对特定独角兽股票的支持,还是国家对整个股市的呵护,通过让场外资金进行买入,防止传统打新模式抽取场内资金。其实关注一下近期上证50的资金流入情况、官方媒体的社评口风和战略配售模式的运用,都可以看出国家是不希望大盘跌破3000点的。各位豆友们有没有感受到一丝温暖呢?在这个时候,和国家站在一起,长期来看应该不会是一个不好的选择。

      4)其它投资条款

      在理解了战略配售基金的投资标的和投资策略后,我们就把握住了这些基金的核心,对未来的收益和风险特性就有了大致的预期了。至于其它投资条款虽然也很重要,但是主要取决于各人自身的资金安排。具体条款如下:

      购买金额:个人购买每只基金最少1元,最多50万元。也就是个人最多可以6只基金各买50万元,总投资金额300万元。

      运作模式:封闭运行,封闭期3年。运行过程中每半年开放一次申购,但是不可以赎回。

      募集时间:个人投资者为6月11日至6月15日。

      其实,以上的分析框架不仅适用于新发行的独角兽基金,对任何基金都是适用的。我们对任何基金的投资都应当在了解了该基金投资的标的资产、使用的投资策略和其它交易性条款的前提下进行。其实买基金和平时购物一样,深思熟虑容易得到更好的结果,总是冲动消费可是不行的哦。

      2、接下来我们看看本周的市场行情

      本周行情表现尚可,其实只有今天比较惨。但是得而复失可能就是比失而复得更让人难以接受吧,这也非常可以理解。

      在8个重要指数中有5个上涨,3个下跌。小目标系列产品持有的中证100涨幅排名第一、中小板指涨幅排名第二、上证50涨幅排名第四,在前四强中包揽三席,表现非常给力。如果您对小目标感兴趣,欢迎点我这里学习了解。

      

    行业方面,本周只有白马板块(包括医药、医疗、消费等)维持了上周的强势,信息和地产行业则出现了超跌反弹。其它板块表现不佳。            

    行业方面,本周只有白马板块(包括医药、医疗、消费等)维持了上周的强势,信息和地产行业则出现了超跌反弹。其它板块表现不佳。

      

    本周一到周四全球股市表现普遍较好,QDII类股票基金和我国的股票型基金均取得了不错的收益。其它避险类资产相对表现欠佳。            

    本周一到周四全球股市表现普遍较好,QDII类股票基金和我国的股票型基金均取得了不错的收益。其它避险类资产相对表现欠佳。

      

    3、本周投资建议            

      3、本周投资建议

      经过了一周过山车,我国股市又回到了3000点附近。当前我们面临着大型新股密集上市对场内资金的抽取,面临着海外独角兽回归对科技股定价体系的改变,甚至还面临着美国加息、特没谱的特朗普和世界杯魔咒……

      但是与此同时,我们注意到外资对A股的持续流入、官方媒体的偏暖口风和战略配售政策对股市的呵护,再结合当前点位和2016年的2638点类似的较低估值,豆妹认为这里就算不是最低点,也是一个长期来看性价比比较高的位置了。

      本周,我们的小目标系列产品在大盘下跌的情况下,持仓3只指数基金全部取得正收益,体现了数据和科学的魅力。如果你对股票和基金投资感到漫无头绪的话,欢迎来了解和申购我们的小目标1806。

      文章内容属作者个人观点,投资者据此操作,风险请自担。

    关键词:

    配售,独角兽,阿里巴巴,通过,战略投资者

    审核:zhangxiaoxue 编辑:admin

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