1. 收藏本站

  2. 首页
  3. 独家
  4. 股票
  5. 理财
  6. 聊吧
  7. 分析师
  8. 互联网
  9. 娱乐
  10. 推网红
  11. 赢家服务

    用实例教你三招挑选出优秀的量化基金

    来源: 基金吧 作者:佚名

    摘要: 进入7月以来,上半年业绩一度低迷的量化基金业绩回暖,重新进入人们的视线,数据显示,目前已经成立的主动型量化基金已有110只(A、C类分开计算).面对这些基金,我们该如何练就一双火眼金睛,从中挑选出最优

      进入7月以来,上半年业绩一度低迷的量化基金业绩回暖,重新进入人们的视线,数据显示,目前已经成立的主动型量化基金已有110只(A、C类分开计算).

      面对这些基金,我们该如何练就一双火眼金睛,从中挑选出最优秀的那一只?

      01火眼金睛第一式:选策略、看风格

      量化对冲策略、多因子策略、事件驱动策略是当前量化公募基金使用的主要策略,有的基金是单一策略,有的基金是复合策略,是单一策略的基金好还是复合策略的基金比较好?

      九泰久盛量化基金经理孟亚强表示,单一策略有表现好的时候,也有表现差的时候。比如事件驱动策略中的股权激励策略,一般来说,近几年推行股权激励的都是中小盘股,因此该策略下的组合多以中小盘股为主,在中小盘行情好的时候策略表现就特别好,但是遇到蓝筹行情时就表现不佳。事实上,量化策略本身没有对错好坏之分,也不能指望任何一个策略都可以穿越周期,对于追求绝对收益的基金经理来说,在合适的时点把策略配上去,才是重中之重。

      孟亚强还表示,2016年很多量化基金表现好的很重要原因在于,2016年呈现出小盘风格,只要拿着流通市值在二三十亿的股票,基金表现都不会太差,其实近三年基本都是小盘风格比较好,这也是有些量化基金业绩远远跑赢同类基金的原因。但是A股的风格不是一成不变的,因此一些量化基金还会加入风格轮动策略。

      九泰久盛量化采用多策略投资模型,策略间相关性越低,越能分散组合的整体风险,永远不要把鸡蛋放在一个篮子里,是多策略的核心。同时,不同市场信号需要采用不同策略和交易手段,建立多种策略,可以弥补单一策略失效的可能并形成互补,保证整体投资业绩的持续性和增强。

      此外,九泰久盛量化先锋拥有独特的风格轮动模型,会根据市场的运行状况来调整基金策略的配置,目的就是为了适应市场当前的特点,站在市场的风口上,最大化的获取超额收益。

      02火眼金睛第二式:看基金经理

      量化投资是指根据事先设定好的数量指标,通过程序运算出要投资的指令进行投资。在整个投资过程中,人工参与的只有对于数量指标的前期研究工作,而之后的结果输出及指令下单均严格按照程序结果执行,可以规避人性“追涨杀跌”的弱点,使得精准和严密的思维能把投资理念贯彻到投资行为中,并准确有效地控制风险。但是这并不意味着量化基金中没有人为因素,相反,量化投资的模型只是一个框架和工具,如何使用工具就得看背后的人———基金经理,这也是量化基金业绩呈现差异的主要原因之一。

      孟亚强表示,量化模型一旦进入工作以后,基金经理几乎是不参与其中,策略让配置什么就配置什么。但是模型体现的是人的意志,在模型的构建、数据的处理、模型的改进都会对基金业绩产生很大影响,想要在任何市场环境下做得好,必须顺势而为,也就是顺着市场风格而为.

      九泰久盛量化基金经理孟亚强表示:量化模型一旦进入工作以后,基金经理几乎不参与其中,策略让配置什么就配置什么。但是模型体现的是人的意志,在模型的构建、数据的处理、模型的改进都会对基金业绩产生很大影响,想要在任何市场环境下做得好,必须顺势而为,也就是顺着市场风格而为。

      九泰久盛量化基金的管理团队为九泰基金绝对收益部,该团队拥有超8年的牛熊投管经验。团队负责人张勇在业内拥有较高知名度和良好口碑。

      03火眼金睛第三式:看风险控制

      获取收益和控制风险是量化基金的两大核心,管理资产的本质是管理风险,在评价一只量化基金的优劣是不能仅看业绩回报,更多的要看其对风险的控制能力。孟亚强表示,风险控制才是对量化模型的真正考验,多因子策略里,因子模型只是其中之一,还有交易模型、风险模型等,值得注意的是,规模越大的基金,买股票时有很大的冲击成本。因此尽量选择规模适中的基金。

      孟亚强还指出,超额收益的稳定性是判断量化模型优劣的办法之一。如果基金风格偏中小盘,那么可以跟中证500指数去对比,超额收益波动太过剧烈的话那一定不是一个很好的量化模型。好的量化基金相对指数有稳定的超额收益,不是靠一两只股票或一两波行情来赚取超额收益的,它几乎是每天在稳定地超越指数,这这样的基金在风控上做得比较到位。

      据数据显示,九泰久盛量化先锋A自成立以来便稳定超越中证500指数。自2017年6月至8月8日,更是获得17.83%的正收益,远远跑赢同类基金6.31%的平均收益率。

      习得这三招,是不是一眼就发现优秀的量化基金有哪些了呢? :

    关键词:

    基金,策略,量化,模型,风格

    审核:fengwei 编辑:admin

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处

    • 内参
    • 股票
    • 独家
    • 娱乐

    清洁而稳定的新能源 风电成近年世界增长最快能源之一

      风能是一种清洁而稳定的新能源,在环境污染和温室气体排放日益严重的今日,风力发电作为全球公认可以有效减缓气候变化、提高能源安全、促进低碳经济增长的方案,得到...

    二维码随身带 推出二维码开票服务!

      “现在好了,我们有了开票‘秘密武器’,只要扫描客户的二维码,即可自动识读基本开票信息,直接降低了填写错误,大大提高了工作效率,估算下来平均开票时间减少近一...

    踩着风险的鼓点 与核心资产共舞

    投资要点★回顾:2016年提出《港股开启新牛市》至今,恒指迭创新高——自2016年一季度市场一片悲观时我们开始战略性看多港股,9月份旗帜鲜明地提出《港股开启新牛市》—...

    短线空军来袭 长期趋势不改

    8月9日晚评,我以《个股午后逆袭,风险仍需警惕》为核心,从周三煤炭、稀土、钢铁等走强本质是补涨行情和游资行为,而机构资金则转向白马股做调仓这一盘面现象出发,提示...

    早知道:2017年2月16号热点概念与题材前瞻【附股】

    周三大盘冲高回落结束5连阳收绿十字星,尾盘出现一波跳水,深市更弱下跌近1%。板块方面,银行领涨,保险、石油略强于大盘,钢铁、煤炭、基建、有色领跌; 题材方面,上海...

    早知道:2017年2月14号热点概念与题材前瞻【附股】

    周一大盘高开呈现4连阳上涨0.63%,深成指和创业板全线上涨,涨幅最小的创业板在权重股带动下上涨。板块方面,酿酒、家电、有色和煤炭等蓝筹板块领涨,建材板块领跌;题材...