大行报告:瑞信升长实地产(01113.HK)目标价至66.6元 维持“跑赢大市”评级
摘要: 瑞信报告指出,长实地产(01113.HK)以75.89亿元购长和(00001.HK)飞机租赁业务,当中62.74亿元以现金支付。该行相信,随着集团投资组合扩张,料来自飞机租赁业务的盈利贡献增长将加快,因此上调2017/18年盈测3.3%及4.6%,目标价由66.3元升至66.6元,维持「跑赢大市」评级。
瑞信报告指出,长实地产(01113.HK) -1.250 (-2.420%) 沽空 $1.60千万; 比率 9.029% 以75.89亿元购长和(00001.HK) -0.500 (-0.533%) 沽空 $9.52百万; 比率 6.515% 飞机租赁业务,当中62.74亿元以现金支付。该行相信,随着集团投资组合扩张,料来自飞机租赁业务的盈利贡献增长将加快,因此上调2017/18年盈测3.3%及4.6%,目标价由66.3元升至66.6元,维持「跑赢大市」评级。
该行指,管理层於中期业绩已透露有意发展新业务,因此收购飞机租赁符合集团指引,交易并不令人惊喜,这亦表明公司将继续其计划,加强经常性收入及维持派息能力。
该行相信,投资者忧虑将得以纾缓,因长实地产将设立专业团队管理相关飞机租赁业务;交易後,长和及长实地产业务分别将更加明确;而长实地产管理层已重申,非物业业务只是辅助性质。(ka/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-12-05 12:25。)
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