《季绩之後》大行对联通(00762.HK)最新投资评级及目标价(表)

　　联通(00762.HK) -0.080 (-0.784%) 沽空 $9.84千万; 比率 17.503% 上周五(21日)收市後公布，截至今年3月底止首季纯利为8.62亿元人民币(下同)，按年升79.3%，高过市场预期，相比去年末季则亏损9.63亿元。EBITDA为209.75亿元，按年升5%，按季上升18.2%。期内，服务收入为614.26亿元，按年升2.4%，按季升6.6%；移动服务收入371.97亿元，按年升2.8%，按季升5.1%。

　　首季度，联通移动出账用户每月每户平均收入(ARPU)为46.7元，比去年全年平均略有上升；其中4G用户净增1,817.5万户，达到1.23亿户，4G用户ARPU为73.9元。

　　高盛发表报告指，联通首季服务收入轻微逊於该行预期，主要是有线宽频业上客及ARPU逊於预期，但季内EBITDA及盈利各高於该行原预期2%及17%，受惠於良好的成本控制；该行指，联通首季盈利强劲复苏，略为上调对其目标价由13.7港元升至13.8港元，维持「买入」投资评级(「确信买入」名单)。

　　本网综合13间券商对其最新投资评级及目标价：

　　券商投资评级目标价(港元)

　　瑞信跑赢大市14.1元

　　野村买入14元

　　高盛买入(确信买入名单)13.7->13.8元

　　麦格理跑赢大市13元

　　德银买入13->12.8元

　　摩根士丹利增持12.5元

　　花旗买入12.5元

　　金英买入12.5元

　　美银美林买入12.3元

　　汇丰环球研究买入12元

　　瑞银买入11.5元

　　摩根大通增持11.5元

　　里昂跑赢大市11元

　　(wl/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-04-21 16:25。)