智通港股早知道(6月19日)：闲看庭前花开花落，漫随天外云卷云舒

　　【智通观点】 　　之前提示过风险的美国关税问题如预期发酵，超预期的是，按照上限的方式发生。一般来说港股跟随美股走势，但美股走得并不弱，不代表这一次港股也能跟上。主要还是因为资金流动问题，有统计数据显示，海外资金正在以2008年全球金融危机以来最快速度撤离亚洲六大新兴股市，今年以来已经撤离了190亿美元，在美元指数走强、美国预计下半年还有两次加息预期，且美股权重真心不贵的情况下，美股相对较强也是合理的，但港股满足的条件就少了很多。

　　除此之外，还有一个很重要的短期因素在于市场情绪——恐高。短期内，部分周期股的防御性反而超过了防御性板块，例如工程机械，建材(玻璃、水泥)等。只是目前的市场甚至还不是存量博弈，而是减量的博弈，多做多错，少做少错，最好是等待调整结束。借一副对联论交易：宠辱不惊,看庭前花开花落;去留无意,望天空云卷云舒。

　　【公司要闻】

　　1. 青岛啤酒(600600,股吧)(00168)与复星国际(00656)签署战略合作框架协议

　　2. 上海医药(601607,股吧)(02607)：治疗淋巴瘤的新药临床试验申请获国家药监局受理

　　3. 中国石化(600028,股吧)集团拟以中国石化(00386)A股股票为标的发行不超过500亿元可转债

　　4. 重庆银行(01963)拟首次公开发行不超过7.81亿股A股

　　5. 天然乳品(00462)拟收购一家中国房地产开发商

　　6. 汇丰控股(00005)6月15日耗资2.66亿港元回购343.7万股

　　7. 理文造纸(02314)于6月15日耗资1826.1万港元回购208.4万股

　　8. 美图(01357)6月15日回购400万股 折让96.9%增发38.1万股

　　9. 华地国际控股(01700)6月15日耗资526.9万港元回购257万股

　　10. 英皇钟表珠宝(00887)6月15日耗资212万港元回购400万股

　　11. 中电光谷(00798)6月15日耗资163.91万港元回购252万股

　　12. 天鸽互动(01980)斥136.7万港元回购20万股

　　【财报速递】

　　1. 中煤能源(601898,股吧)(01898)前5个月商品煤销量增23.5%至6055万吨

　　2. 佳兆业(01638)前5月合约销售159.24亿元 同比增11.6%

　　3. 东方航空(600115,股吧)(00670)5月客运运力投入同比上升8.9%

　　4. 高伟电子(01415)预期中业绩将由盈转亏

　　5. 朗诗绿色集团(00106)前5个月实现签约销售额104.91亿元

　　【行业信息】

　　1. 【国务院关税税则委员会关于对原产于美国500亿美元进口商品加征关税的公告】财政部发布国务院关税税则委员会关于对原产于美国500亿美元进口商品加征关税的公告：国务院关税税则委员会决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税，其中545项约340亿美元自2018年7月6日起实施加征关税，对其余商品加征关税的实施时间另行公布。

　　2. 【财政部：美国如果继续追加额外关税 中国将保留采取相应措施的权利】中方注意到，美方发表声明称，如果中国采取报复性措施，美国将继续追加额外关税。对此，中国将保留采取相应措施的权利。

　　3. 【新兴亚洲遭遇2008年以来最严重外资出逃】彭博汇总的数据显示，海外资金正在以2008年全球金融危机以来最快速度撤离亚洲六大新兴股市，今年以来从印度、印度尼西亚、菲律宾、韩国、中国台湾和泰国撤离的资金总额已达190亿美元。随着美国货币市场现在的收益率已经达到2%左右 —— 美国10年期国债去年9月还在这一水平附近 —— 且美联储可能更多次加息，资金进入高风险资产的门槛已经上升。

　　4. 【俄罗斯与沙特就延长减产协议达成一致】据俄罗斯卫星网，俄罗斯能源部长诺瓦克周六表示，俄罗斯总统普京和沙特王储穆罕默德同意联合支持无条件延长欧佩克协议。诺瓦克指出，这一问题将在6月23日的欧佩克大会上进行讨论。他还称，欧佩克减产协议各方初步同意延长协议，合作格式必须达成一致。诺瓦克补充说，延长的协议不会包含任何具体数字。俄罗斯和沙特将提供在今年第三季度增产150万桶/日的机会，协议各方都有机会按比例增加产量，然后在9月作出决定。

　　5. 【PPP核心文件正修订，10%“红线”是否会有变化成关注点】已经实施了三年多的财政部21号文，目前正在修订中。此次修订21号文备受关注的两处，一是10%的“红线”是否会有变化，二是“政府性基金预算作为PPP财政承受的一部分”是否会被写入。据了解，财政部要求各修订小组在6月底7月初，拟出21号文修订初稿，各个小组在近期都召开了会议。

　　6. 商务部决定对原产于美国、沙特阿拉伯、马来西亚和泰国的进口乙醇胺产品实施保证金形式的临时反倾销措施;商务部对原产于美国和欧盟的进口相关高温承压用合金钢无缝钢管反倾销措施发起期间复审调查;商务部对原产于美国和日本的进口氢碘酸实施临时反倾销措施。

　　7. 【"中国玻璃城"河北沙河采取措施推动化解玻璃产能工作】日前，河北省沙河市采取一系列强有力措施，推动化解玻璃产能工作。沙河市工业和信息化局局长曾社斌16日表示，该系列措施的实施将确保到2020年底，沙河玻璃总在产产能保持在1.4亿重量箱左右。据了解，沙河市6月初制定了《沙河市化解玻璃产能实施方案》，全面分配化解玻璃产能任务，对全市所有浮法玻璃生产企业根据实际产能和相关标准，限期向沙河市化解玻璃产能工作指挥部缴纳化解玻璃产能基金，专项用于补偿承担化解产能任务的玻璃企业。同时鼓励企业主动申报压减生产线，也可进行产能交易置换。

　　8. 【安信证券：美对华加税清单落地 半数家电产品被移出】安信证券6月18日研报指出，美国贸易代表办公室(USTR)15日宣布加征关税的中国商品清单，相比4月3日USTR发布的建议征税清单，半数家电产品被移出，好于市场预期。具体共43项移出了加税目录，包括：电视、空调底盘、干衣机产品、洗碗机、烤箱、榨汁机、面包机等相关产品。另外，在新增的284项产品目录中，没有家电产品。安信证券认为，当前“贸易战”对家电影响不大，家电行业的景气依然向好。

　　9. 【中国动力(600482,股吧)电池市场竞争加剧 70家公司仅占三成份额】一家新能源研究院真锂研究公布了今年前5个月的动力电池装机量，今年总共有73家动力电池公司实现装机，但宁德时代(300750,股吧)、比亚迪(002594,股吧)和国轩高科(002074,股吧)三家头部公司的装机量就占据了七成市场份额，这意味着剩下的70家公司总共分享了三成的市场。

　　10. 【一季度中国固体废物进口量下降57%】今年第一季度，固体废物进口量同比下降57%，其中限制类固体废物进口量下降64%。下一步，生态环境部等有关部门将从严审查固体废物进口许可申请，力争固体废物进口量逐年大幅削减。

　　11. 【焦煤市场短期内重心走稳 焦炭正开启第八轮提涨】国内炼焦煤市场基本稳定运行为主，低硫煤市场销售火爆，供需偏紧，市场心态乐观。焦煤市场短期内重心走稳，后续继续关注国家政策的实施及环保督查状况。下游焦炭方面，由于近期环保压力加大，焦企开工偏低，钢厂接货积极下，焦炭市场开始酝酿第八轮调涨，但目前钢厂暂未接受，双方仍在商谈。

　　12. 【国家发改委：新能源汽车出现了盲目发展的苗头 有必要防范盲目建设和无序发展】国家发改委发言人孟玮介绍起草《汽车产业投资管理规定》的主要考虑：当前，新能源汽车技术水平提高很快，市场规模逐步扩大，但也出现了盲目发展的苗头，在这样的背景下，非常有必要强化企业主体责任和政府监管责任，规范和引导市场主体投资行为，加强技术创新和企业合作，防范盲目建设和无序发展。因此，在起草《规定》时，对纯电动汽车投资项目的准入标准，比过去的规定有所深化。国家发改委将会同有关部门和地方，鼓励各类市场主体公平竞争，支持企业开展合作，依法依规加强监督管理，共同推动新能源汽车持续健康发展。

　　13. 【四部委联合督查：电解铝违法违规新增产能冒头就打】日前，国家工业和信息化部会同发展改革委、自然资源部、生态环境部四部委和中国有色金属工业协会成立联合督察组对6月初媒体报道的“山西省‘煤-电-铝-材’一体化产业试点项目开工”一事进行了现场督查核实。此次督查展现了国家有关部委对落实此项工作的持续且坚定不移的态度，某种意义上是对行业违法违规现象的一次“亮剑”和严厉回击，明确了只要行业涉嫌违法违规新增产能建设项目冒头就打的决心。

　　14. 【一天一个价 河砂出厂价冲破180元/吨关卡】2018年6月，河砂出厂价冲破180元/吨关卡，对比去年年初30元/吨的价格，湖南地区河砂价格经历了成倍式的上涨。

　　15. 【发改委：预计今年夏天最大用电负荷将会比去年明显增加】国家发改委新闻发言人15日透露，初步预计，今年“迎峰度夏”期间，最大用电负荷将会比去年明显增加，部分地区有可能会出现高峰时段电力紧张情况，但只是区域性、时段性问题。下一步，发改委将一方面加大清洁能源发电力度，促进清洁能源多发满发;另一方面指导发电企业加强发电燃料保障，做好设备运行维护，促进电力稳发稳供。

　　【资金流向】

　　上一交易日

　　港股通(沪)每日额度420亿元剩余422.17亿元，占比100.5%;

　　港股通(深)每日额度420亿元剩余413.79亿元，占比98.5%。

　　【主要股东增减持】

　　郑州银行(06196)于本周三(13日)被中策集团(00235)减持1200万股或0.79%，每股作价4.36元，总值5232万元，最新持股量降至4.92%。

　　新地(00016)于本周四(14日)获执行董事郭基辉增持68万股或0.02%，每股作价124.159元，总值8443万元，最新持股量增至22.14%。

　　【大行评级】

　　大摩：予瑞声科技(02018)“跑赢大市”评级，目标价150元

　　小摩：维持舜宇光学(02382)“跑赢大市”评级，目标价升至200元

　　野村：维持中兴通讯(000063,股吧)(00763)“中性”评级，目标价16元

　　麦格理：予太古(00019)“跑赢大市”评级，目标价99.99元

　　德银：予九龙仓置业(01997)“持有”评级，目标价升至57.5元

　　麦格理：降IMAX中国(01970)评级至“中性”，目标价27.77元

　　美银美林：予信义玻璃(00868)“买入”评级，目标价降至12元

　　高盛：重申华润啤酒(00291)“买入”评级，目标价升至44元

　　里昂：降嘉里建设(00683)评级至“沽售”，目标价40元

　　美银美林：重申统一(00220)“买入”评级，目标价升至9.95元

　　大和：重申万洲国际(00288)“买入”评级，目标价10.55元

　　【交易闹铃】

　　碧桂园服务(06098)6月19日上市;

　　加达控股(01620)、欣融国际(01587)、杉杉品牌(01749)、江西银行(01916)6月19日正在招股;

　　太兴置业(00277)、乐嘉思控股(08415)、浩柏国际(08431)、万嘉集团(00401)、正利控股(03728)、高萌科技(08065)、尚捷集团控股(08183)6月19日公布业绩。

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