智通港股解盘 | 7月5日 恒指28000点失而复得 周五关键节点会怎样走?

　　 文/万永强(智通财经研究中心总监) 　　周四港股的走势其实不算很糟糕，因为上午的走势还是比较平稳的，不过午后被A股带下去了，但我们看到在下午3点之后又开始回升了，全天的跌幅只有59.58点，总体跌得不多。

　　周三智通财经解盘就谈到两点，一是恒指没有有效跌破28000点，这个位置其实内在的支撑还是非常强的，周四也是很短暂的跌破，很快也是拉回了，28000点韧性十足。二是成交量在周三的时候是大幅萎缩的，这也说明了在这个位置大肆做空的能力是明显不足的。因此，周四这种走势就很正常。

　　市场继续以防御为主，炒作板块转向燃气类个股

　　周五将迎来美方对来自中国340亿美元的商品加征25%的关税，从市场的走势来看，这已经完全没有悬念了。为了对冲这个利空，央行定向降准也正是实施，预计释放7000亿元资金。不过市场依然没有起色，还是掉头往下。市场继续以防御为主，周三炒作了一下电力板块，周四又转向了燃气类个股，如新澳能源(02688)、北京燃气(06828)、智通7月金股中国燃气(00384)等。当然这个也是受到《国务院关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》利好刺激，该板块符合政策大方向，中线还是值得关注的。

　　对于确定性的利空因素，为何市场依然还是害怕呢?智通财经APP认为主要有几点，一是对于事件本身的利空其实一直都在消化，但是还是担心有不确定性的东西，谁都知道特朗普的做事风格，反复无常，就怕特朗普在周五的时候搞出什么超预期的东西来，特别要注意美方在加息的时候是如何表述的，这个非常关键，如果显示出很严厉的措辞声明的话，那么意味着贸易摩擦还会更加的深化，这才是市场担心的本质。二是中国方面的反制措施肯定也会出来，但不会早于美方，预计是等美方一公布，中方或许会很快跟进。那么，跟进之后，美方的反应就很关键，会不会出来更加强硬的申明也是未知之数。三是投资者的普遍预期是利空出来还会大跌一下，之后形成底部。

　　那么对于周五会如何走，主要还是看市场的舆论导向，特别是美方有何言论出台，这个非常关键，如果是按部就班，没有其它的新意，那么这个利空应该消化得差不多了，大概率就是探底之后要回升了。如果又出了新的“幺蛾子”，恐怕事情还不那么简单，要见到底部依然有不确定性。不过有一点比较好的方面就是港股尾市是往上的，这或许是受到了一则消息的刺激：据英国《金融时报》报道援引业内人士消息称，德国宝马、大众和戴姆勒的CEO共同与美国驻德国大使Richard Grenell会谈，表示如果美国撤除对进口欧盟汽车的关税，他们会支持欧盟撤除对美国的这类关税，并放弃对美方增税的威胁。如果真能达成一致，那显然是很大的利好，这对中美之间的贸易摩擦也会带来一丝曙光。但智通财经认为，这只是代表了企业的看法，还不代表官方的态度，除非是正式协议，否则美欧之间的贸易摩擦还会持续。

　　业绩靓丽才是本质，内房股依旧值得关注

　　1.内房股回购只是表象，内在靓丽的数据才是本质，持续看好龙头地产的表现

　　内房股表现可谓是一道靓丽的风景，世茂房地产(00813)涨4.66%、远洋集团(03377)涨3.73%、恒盛地产(00845)涨3.61%、绿城中国(03900)涨2.9%、万科企业(02202)涨2.19%、富力地产(02777)涨2.17%、融创中国(01918)涨2.16%、碧桂园(02007)涨2.04%。

　　我们先看一组数据：万科企业(02202)公布，6月按年增加33.6%;合同销售面积449.9万平方米。首六个月合同销售金额3046.6亿元，按年增9.9%;合同销售面积2035.4万平方米。

　　碧桂园(02007)宣布，截至2018年6月30日止六个月，共实现合同销售金额约4124.9亿元，增42.8%;合同销售建筑面积约4389万平方米，增36%。其中归属公司股东权益的合同销售金额约3108.2元;归属公司股东权益的合同销售建筑面积约3389万平方米。世茂房地产(00813)7月4日公告，2018年6月，集团合约销售额约为207.4亿元，同比增长约83.4%;合约销售面积为1274492平方米。2018年1-6月，集团累计合约销售总额约为723.2亿元，累计合约销售总面积为4509043平方米，同比分别上升60%及66%。

　　对于内房股的看法，智通财经APP在周三的解盘就已经说得很清晰，不要被表面的东西迷惑，走向分化是必然，龙头品种依然值得关注，周三的切入点是恒大的回购，其实回购只是表象，背后公布的业绩才是实质，佐证了内房股依然是值得关注的，尤其是弱势格局更要重质。而其它的回购概念如智通财经7月金股的龙光地产(03380)也是需要引起重视的。周三挖掘的回购概念利福国际(01212)表现还是比较给力的，周四上涨了2.16%。

　　2.国家发展改革委、商务部对外发布了两份外商投资负面清单，中国中铁(601390,股吧)(00390)带来机遇?

　　6月28日和6月30日，国家发改委和商务部官网分别公布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》(下称“2018全国版清单”)、《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》(下称“2018自贸区版清单”)。两部委称，2018版清单自今年7月28日起施行。中国再一次兑现了之前的承诺，大幅度放宽市场准入。其中，铁路领域取消的两项限制，即放开铁路干线路网和铁路旅客运输公司外资控股限制颇受关注。

　　智通财经认为，这次的大幅放开市场准入，是中国深化改革的一次重大举措，只有不断改革，中国经济才有出路。有投资者认为放开了，是不是竞争更激烈了，对国内的企业是不是利空?其实这种想法多虑了，中国也不是盲目放开，也是考虑到这些行业的布局基本完成，即使放开准入，也不用担心。

　　中国在加入WTO之后，很多的行业借此获得了腾飞。特别是在铁路领域，对中国中铁(00390)预计会带来利好刺激。首先负面清单的推出会倒逼铁路系统的深化改革，不往前推进就意味着面临外资的竞争压力;其次一旦引入外资，将为公司建设、运营带来更多资本和先进的管理经验，不断做大做强;另外公司本身是行业龙头，垄断优势明显，先后与阿里巴巴集团、招商集团签署了战略合作协议，形成强强联手。

　　再从订单看，6.28日中国中铁就中标了12项工程，涉约222亿人民币，7月4日中标杭州地铁7号线工程施工总承包项目，合同金额约114.57亿元人民币，预期新的订单增长会在下半年恢复，另外公司宣布债务转换计划，此举将降低其资产负债和财务成本，同时提高其在2019年以后开展更多新项目的能力。总体看，目前估值有优势。

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