小米获投行首次买入评级,目标价30港元

    来源: 互联网 作者:佚名

    摘要: 在上市首日破发后,小米已经累计逆盘增长13%了。今日港股,小米一路上涨,最高涨逾4%,达19.8港元,市值一度超过京东。最终平收,已从发行价的17港元升为19港元。雷军也称,厚道的人运气不会太差。

      在上市首日破发后,小米已经累计逆盘增长13%了。

      今日港股,小米一路上涨,最高涨逾4%,达19.8港元,市值一度超过京东。最终平收,已从发行价的17港元升为19港元。雷军也称,厚道的人运气不会太差。

      

    图/Wind资讯 Macquarie于近日发布了关于小米的研究报告,从小米的变现模式和海外扩张做出了分析和预测,并给出了小米30港元的目标价,将评级设为买入。
      图/Wind资讯 Macquarie于近日发布了关于小米的研究报告,从小米的变现模式和海外扩张做出了分析和预测,并给出了小米30港元的目标价,将评级设为买入。

      

    图/Macquarie
    图/Macquarie

      Macquarie认为,小米的快时尚风格以及有竞争力的定价策略促进其用户流量不断增长。快时尚风格体现了小米的创新性,小米在AI、面部识别、全面屏、透明背壳等各方面都是行业内的开创者。在IOT业务方面,小米也推进其产品线,在各个层面去捕捉用户需求。小米的MI生态系统和通常比同行低50%的定价策略,保障了它的流量扩张。

      另一方面,在流量扩张的基础上,小米得以从互联网服务上赚取利润,这是小米于其他手机厂商的核心差异,也是其自我定位为互联网公司的原因之一。数据统计,小米互联网服务贡献了小米毛利的39%,带来了60%的毛利率。Macquarie预测,受月活跃用户数和每用户贡献营收的增长影响,小米在2018-20年互联网服务的毛利占比将达到42%/45%49%。

      国际市场方面,Macquarie预测,到2020年,得益于印度市场的大举扩张和东南亚等地区的营销增长,小米的智能手机出货量将以30%的年复合增长率增长至2.21亿部,占全球市场份额的14%。预计印度市场在随着智能手机的普及,将有15%的年复合增长率。欧洲市场方面,小米通过与CK Hutchison的合作渗透进入了欧洲的运营商渠道。

      东方财富(300059,股吧)证券也给出了增持评级,预测小米2018-20年经营性的归母净利润分别为73亿/82亿/97亿元人民币。

      不过,此前国金证券(600109,股吧)(600109,股吧)分析师唐川认为,尽管小米拥有以用户需求为导向,以流量经营为思路,以效率提升为方法的螺旋式发展正向循环,但小米的估值较低仍是一大问题。

      据腾讯一线报道,去年有部分投资者以650-900亿美元不等的估值,认购了小米的部分老股,如今小米的价格带来的估值还不到600亿美元。

      Macquarie认为,考虑电商公司亚马逊的67倍PE,以及通用汽车扩张后EPS40%的年复合增长率,给予小米35倍的PE是十分合理的。

      此外,小米将于周五收市后正式被纳入富时中国50指数。(完) 本文首发于微信公众号:人民币交易与研究。文章内容属作者个人观点,不代表赢家财富网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    关键词:

    小米,增长,港元,Macquarie,预测

    审核:zhangxiaoxue 编辑:admin

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    下一篇: 没有了
    • 内参
    • 股票
    • 独家
    • 娱乐

    上半年我国汽车产销量保持稳定增长

    新华社7月11日消息,中国汽车工业协会11日发布数据显示,1至6月我国汽车产销1405.77万辆和1406.65万辆,同比增长4.15%和5.57%,上半年汽车产销总体保持稳定增长。中汽协...

    A股终结三连阳走势 特斯拉概念股逆势走强

    客户端7月11日电今日A股未能延续反弹势头,沪深各大指数跳空低开,沪指全天在2800点下方窄幅震荡,盘中最大跌幅逾2%。软件服务、通信设备等科技类板块纷纷杀跌,拖累创业...

    方证视点:贸易战影响弱化 切忌跟风式杀跌

    方正证券研究所赵伟亚太股市开盘之际,一则有关中美贸易战再升级消息传出,亚太股市随之大幅回落,各国汇率大幅波动,A股再现恐慌。市场戏称特朗普是盯着亚太股市发消息...

    美股期货盘前大跌 芯片股盘前集体下挫

    互联网11日讯,避险情绪升温打压市场乐观情绪,美股期货盘前大跌,芯片股盘前集体下跌。其中,恩智浦下跌2.7%,AMD下跌2%,美光下跌1.9%,英伟达下跌1.5%,英特尔下跌1....

    早知道:2018年06月05号热点概念与题材前瞻【附股】

    通过江恩理论系统趋势、时间、价格工具综合评判市场一星看多(五星评级标准)。上证50在成份股地产、保险、银行带动下高开震荡走高,全天维护在高位逼近日线极反通道生命...

    早知道:2018年04月4号热点概念与题材前瞻【附股】

      今日大盘跳空下跌0.84%,创业板最弱。权重仅券商未跌,煤炭 、钢铁 、石油和有色等板块领跌。次新+、医药等生物科技、页岩气 和海南 本地股等领涨题材,国产软件 、...

    股票软件《赢家江恩证券分析系统》