野村:百富环球拓至海外竞争更大 目标降至3.7港元
摘要: 互联网2月11日丨野村证券发表研究报告指,百富环球(00327.HK)于2018继续开拓海外市场,而国内市场发展则会进一步减慢?该行相信公司于全球市场会面对更大竞争,维持予其“中性”评级,目标价由4.
互联网2月11日丨野村证券发表研究报告指,百富环球(00327.HK)于2018继续开拓海外市场,而国内市场发展则会进一步减慢?该行相信公司于全球市场会面对更大竞争,维持予其“中性”评级,目标价由4.3港元调低至3.7港元?
野村相信,百富环球可完成公司早前所订立的指引,收入按年增长可达15-25%,毛利率于34%-37%,经营利润率于11%-13%?该行将2018财年的盈利预测调高
15%,以反映海外市场的销售量增长及2017财年的一次性减值影响,另外又将2019财年的盈测下调4%以反映售价及毛利下跌?
该行认为,百富环球可由其全球竞争对手VeriFone中取得更多市占率,不过同时中国同业或会以低价策略抢占海外市场市占率,或令公司未来面临更大的毛利压力,中国市场则对公司的重要性减低?
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