野村:敏实面临盈利风险 重申减持评级
摘要: 互联网3月14日丨野村发表研究报告指出,敏实集团(00425.HK)将面临盈利风险,估计在不利因素影响下,今年上半年敏实的利润率难望复苏,重申“减持”评级,目标价为24.8港元。野村估计,内地去年第四
互联网3月14日丨野村发表研究报告指出,敏实集团(00425.HK)将面临盈利风险,估计在不利因素影响下,今年上半年敏实的利润率难望复苏,重申“减持”评级,目标价为24.8港元。
野村估计,内地去年第四季汽车销情疲弱,将令敏实国内收入增长大幅放缓至低单位数,甚至没有增长,而去年首九个月收入增幅约达15%。尽管海外铝产品销售强劲部分抵销了收入增长减弱之影响,但经营杠杆下降或令该公司的毛利率降至于低于市场原来估计的33%,目前唯一正面因素是新业收益强劲,但这或要2020年度,方能开始体现。
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