港交所衍生品系统“宕机” 次日重启恒指期货不足半小时成交3万张

　　长江商报消息●长江商报记者郑玮

　　9月5日，香港交易所（港交所）衍生品市场交易系统发生故障，造成期货市场出现近20年来的首次停市。

　　直到6日中午，港交所发布消息称，衍生产品市场恢复正常交易并且平稳运作。港交所行政总裁李小加回应，停市是重大决定，不能轻易做出，只有发现交易不再有序时才能停市，他表示，本次事件并非因人为错误或外来破坏。

　　港交所确认，衍生产品市场交易异常系供应商提供的交易系统软件问题，目前该软件已被隔离交易系统。受衍生品交易恢复正常，9月6日恒指期货开市不足半小时，已经大幅成交3.16万张，远超前一日整天的成交量1.9万张。

　　此次“宕机”也引发市场对香港恒指期货的关注。

　　据了解，香港恒指期货分为大期和小期，大期指每一点指数变动等于50港元，小期就是大期的五分之一，如果以9月6日恒生指数收盘26690点计算，长江商报记者计算发现，一手期货的价值即133.45万港元，目前期交所在大期的基本按金是一张104205港元，等于投资者付出10.4万的按金，就能控制133.45万的资产，杠杆倍数达到13倍。

　　假设9月6日早上有人在26476点买入一张期指，当日期指最高升至26690点，如果投资者在26690点平仓，当天单一张期指盈利就是(26690-26476)×50=10700港元，投资回报率为10%。

　　需要注意的是，由于期货市场是大户市场，通常消息灵通的投资者会首先在期货市场下手，因为期货市场的流动性高，有很多做市商，还有交易所提供报价，因此信息比较敏感的投资者首先通过期货市场做交易，以最方便快捷捕捉指数上升或下跌的风险。这也是为何香港期货交易市场活跃度比现货市场高，有一点很明显，即9月5日期货市场暂停交易，现货市场股份成交开始明显缩减。在缺少了期货市场交易下，现货市场也就缺乏了交易动力和方向。

　　另外，因为客户到券商开户时，需要签署“风险披露声明”，表明若因为环境或技术限制及市场价格波动，令经纪未能遵行客户指示，经纪是毋须承担任何责任。所以，此次停市，投资者难以向港交所索赔。