中国内地及香港IPO市场2019第三季度回顾与前景展望
来源： 互联网
作者：佚名
摘要： 2018年前三季度香港新股巿场数量与融资金额表现均锐不可挡2018年前三季度香港新股市场概览今年第三季度新股上巿数量未能超越今年的第一季度高峰。
2018年前三季度香港新股巿场数量与融资金额表现均锐不可挡
2018年前三季度香港新股市场概览
今年第三季度新股上巿数量未能超越今年的第一季度高峰，但季度融资金额已经大幅抛离2010年同期所刷下的记录
2018年前三季度香港新股市场概览
今年三只每只融资超过300亿港元的新股令到前五大新股融资共计 1,519亿港元，整体比去年同期的523亿港元多近三倍 ，新经济新股 在本港新股巿场占重要角色
今年前8个月所收到和处理中的上巿申请与申请处理期限已过 但又已获原则上批准上巿、申请被拒均有所上升
2018年前三季度香港新股市场概览
今年新股数量仍然以香港企业为主导，新股融资金额则由内地 公司带动，接近4成新股以最少20倍发行市盈率上巿
2018年前三季度香港新股市场概览
香港GEM新股首日上巿最佳表现教2017年同期出色，并有新 股能够登入香港前三大首日最佳表现新股之列
2018年前三季度香港新股发售价格分析
42%的IPO定价高于发售价范围中间值，较去年同期高3个百分点
2018年前三季度香港新股行业分析(按数量计)
消费行业赶上，超越房地产，增幅与科技、传媒和电信行业相同
2018年前三季度香港新股融资规模分析
5宗超大型IPO融资额占前三个季度主板融资总额约64%
2018年前三季度香港新股行业分析(按融资额计)
来自科技、传媒和电信行业融资金额无可匹敌
2018年前三季度中国内地ipo市场概览
前5大宗IPO共计融资规模为458亿元人民币，较2017年前三 季度增加223%，增加金额为316亿元人民币
2018年前三季度中国内地IPO市场概览
新股发行速度明显减缓
2018年前三季度中国内地IPO市场概览
新股上市首日市盈率及平均回报率
2018年前三季度中国内地新股巿场融资规模分析
有两笔极大规模的新股发行，总融资额为326亿元人民币，由 于2018年前三季度发行总数下降较多，因此总融资额有所下降
2018年前三季度中国内地新股巿场融资规模分析
主板、中小企业板以及创业板的平均融资规模均较去年有所增 加；其中主板的平均融资规模为15.2亿元人民币，上年同期为 6.1亿元人民币；中小企业板和创业板分别为13.4亿元人民币 和9.1亿元人民币，上年同期分别为4.6亿元人民币和3.7亿元 人民币
2018年前三季度中国内地IPO行业划分(按数量计)
制造行业比例略微上升，消费行业及科技、传媒和电信行业比 例略有下降
2018年前三季度中国内地IPO行业划分(按融资额计)
来自科技传媒与电信行业的融资金额领先
2018年前三季度中国内地IPO申请被否及撤回概况
截至2018年9月20日，今年以来在发审会上被否的企业已达到52家，否决率为34%，加上待表决、暂缓表决、取消审核等情况，发审会通过率仅为55%。2017年全年否决率的比例则是18% ，通过率在八成左右，否决比例明显高于去 年，通过率也明显低于去年。
2018年前三季度，赴美上市的中概股无论从数量还是融资额，均较去年同 期大幅增长
2018年前三季度中国企业赴美上市巿场概览
今年前五大新股融资额合计较去年增长4倍以上。前五大新股大 多来自tmt行业，较去年同期的规模更大
2018年前三季度中国企业赴美上市巿场概览
纽约交易所中概股新股首日表现较为稳定，从市场总体来看，首日表现最佳和最差的新股 基本都来自纳斯达克
2018年前三季度中国企业赴美上市巿场概览
金融板块表现最佳，科技板块其次，今年唯一一只地产股表现不佳
2018年前三季度中国企业赴美上市巿场行业分析（按数量计）
A股新经济板块上市门槛较高和CDR发行不确定性推动更多 TMT公司赴美上市，美国市场更丰富的估值参考与投资者对长 期投资的偏好为中概股在美上巿带来额外吸引力
2018年前三季度中国企业赴美上市巿场行业分析（按融资金额计）
科技、传媒与电信行业的融资额冠绝其他行业
香港重夺首席位置，纽交所凭借6宗超大型新股紧随
全球前五大新股融资金额增幅达103% ，平均所有前五大的新股融资规模都比去年同期大幅上升
2018年第二季和第三季香港与上海两地主板的平均估值差异又 再次收窄，但香港主板回落至2016年第三、四季度的水平，深圳A股也下挫至2013年第二季的倍数
其他影响两地新股和资本巿场变化
截至9月20日， 迄今未有新经济企业继小米集团后，申请发行 CDR
2018年前三季度香港上巿活跃申请个案数量行业分析
GEM的上巿申请数量大幅回落至约主板上市申请数量的三分之一，其中房地产和TMT行业占主导，GEM申请宗数以消费和房地产行业雄踞
今年最后一季香港新股巿场将迎来更多不同类型的新经济、创新概念新股和小H股
2018年全年香港新股巿场有望可以重夺冠军宝座
中国内地新股巿场前景展望──即将上市项目之行业分布(按企 业数量计)
截至2018年9月20日，已经过会但尚未发行的企业共计有30家。传 统与高端制造行业(50%)、生命科学与医疗 (17%)以及金融行业（13%）占比最大
2018年第四季度中国内地新股市场展望
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