最被看好的十大港股：方正予华虹强烈推荐评级

　　方正证券：半导体拐点之年已来 予华虹强烈推荐评级

　　方正证券发布报告称，半导体需求拐点向上，该行判断，华虹半导体（20.9， 2.28， 12.25%）（01347）作为国产特色工艺代工龙头，受益于行业增长，随着无锡厂扩产，2020年将是华虹的拐点之年，并预计其2019-2021年实现收入9.32/11.50/13.23亿美元，每股净资产为2.24/2.39/2.56美元，对应当前市值的PB为1.04、0.98、0.91倍，给予“强烈推荐”评级。

　　该行称，国产晶圆代工景气度显着提升，且华虹无锡7厂于2019年9月宣布投产，总投资规模25亿美元，随着新厂扩产，华虹将开启收入高增长的4年，2019-2023年CAGR有望达到14.3%，其中2020年增速有望达到23.4%，拐点之年已来。

　　大摩：看好K12教育行业 重申宇华教育“增持”评级

　　摩发布报告称，预计今年内地除了职业教育行业以外，学校运营商的监管压力将更大，因此继续倾向K12（学前教育至高中教育）教育行业，并在行业整合和转向在线趋势下，聚焦于行业领先的公司。该行重申对宇华教育（5.96， 0.09， 1.53%）（06169）“增持”评级，目标价由4.1港元，大幅上调58.54%至6.5港元。

　　该行称，内地教育行业将在今年继续收紧监管，预计《民办教育促进法》将于今年上半年推出，可能为学校经营者带来重大的财务和经营阻力；课后辅导（AST）运营商的监管也将会继续，但继续偏爱以市场为导向的AST参与者，相信AST需求在内地长期存在，仍将以法规和竞争为导向进行整合，领先企业将从中受益最多。至于学校运营商，该行对它们持谨慎态度，认为在正式实施法规之后，义务教育学校（K9）必须注册为非营利性学校，无法合并到上市公司中。

　　西部证券：长城汽车全年增速跑赢行业 维持增持评级

　　西部证券发布最新财报表示，长城汽车（5.79， -0.06， -1.03%）（02333）全年增速大幅跑赢行业，因此维持其“增持”评级。

　　西部证券表示，根据长城汽车的2019年12月产销报告，长城汽车12月实现销售汽车106008部，同比下降20.8%，全年累计销量达1060298量，同比增长0.7%。全年狭义乘用车批发2110.3万量，同比下降9.3%，长城实现同比增速跑赢行业9.9pct。

　　中金：中银香港重申跑赢行业评级 维持目标价39港元

　　中银香港（28.1， 0.25， 0.90%）（02388）股价自18年1月高点/19 年 3 月高点已分别下跌 35% /22%，主要是投资者对于潜在的利润率压缩（受美联储降息影响） 。公司目前交易于 0.87x 19E P/B（接近5年低点），2019E股息收益率达5%。

　　在对关键指标进行重新检视后，中金公司（16.06， 0.22， 1.39%）认为当前估值提供了良好的买入时机，重申“跑赢行业”评级。

　　兴证海外：三一国际2019年业绩增长强劲 予买入评级

　　兴证海外发布研究报告，预计三一国际（4.65， -0.04， -0.85%）（00631）2019年业绩增长强劲，给予“买入”评级。

　　公司2019年前三个季度收入同比增长29.2%至43.6亿元，净利润同比增长54.6%至7.9亿元，经营现金流从上年的0.92亿元大幅提高至7.36亿元人民币。

　　大摩：恒安国际给予增持评级 目标价65港元

　　大摩发布报告称，相信恒安国际（61.95， 2.35， 3.94%）（01044）未来15天股价将上升，予其“增持”评级，目标价65港元。

　　该行称，相信增持消息对市场正面，估计公司去年下半年核心营运溢利将可复苏，主要受惠于纸浆成交较低、销售及行政开支趋合理，并估计公司于2019年下半年至2020年上半年营运溢利可增长逾15%以上水平，认为其目前风险与回报比率吸引。

　　小摩：融创中国维持增持评级 上调目标价至55港元

　　小摩发布报告称，融创中国（44.65， 0.05， 0.11%）（01918）2019年核心净利润达264亿元人民币，预计至2021年的复合年增长率达16%，基于风险溢价下降，将2020年预期市盈率上调至7倍，目标价由49港元上调至55港元，维持“增持”评级。

　　该行称，鉴于融创中国往绩和近期强劲的股价表现，对其配股完全不感到意外，考虑到大型发展商在岸融资环境持续改善和趋向稳定的政策环境，继续看好由高增长阶段转至防守性阶段。该行还称，融创中国于9日宣布折让8.25%配售约1.86亿股，筹集约80亿元，预计有助公司将今年底净负债水平降至约110%，并到2021年底将降低至100%以下。

　　花旗：永达汽车有强劲增长潜力 目标价升至14.3港元

　　花旗发布报告称，上调永达汽车（7.53， 0.73， 10.74%）（03669）目标价5.1%至14.3港元。

　　该行称，投资者尚未意识到永达汽车的增长潜力，预期今年保时捷销售将增长30%，也认为市场对于宝马过分悲观，其1月销售似乎非常强劲，跑赢同行，预计今年股价将升一倍。

　　中金：碧桂园服务目标价33.5港元 维持跑赢大市评级

　　中金发布报告称，上调碧桂园（12.24， -0.14， -1.13%）服务（06098）目标价3%至33.5港元，意味较现价有18%上升空间，维持“跑赢大市”评级。

　　该行称，考虑到碧桂园服务（28.65， 0.35， 1.24%）的业务全面发展，上调对其2019至2021年的盈利预测3%，分别至15.5亿、20.6亿及28.1亿元人民币，即同比增68%、33%及36%。该行预计，集团2019至2021年的管理建筑面积同比增逾45%、40%及35%，主要是碧桂园（02007）稳健的支持、第三方项目建筑面积储备，以及收购。

　　小摩：周大福维持增持评级 目标价10港元

　　小摩发布报告称，维持周大福（8.3， 0.30， 3.75%）（01929）“增持”评级，目标价10港元。

　　该行称，周大福截至去年12月底止第三财季，内地同店销售增长转正，由对上一季同比跌7%扭转至升2%，高于市场预期转升1%。另外，香港同店销售轻微改善，由对上一季同比跌42%收窄至跌35%，也高于市场预期录40%跌幅。

　　：马婕