最被看好十大港股：瑞信升蒙牛乳业目标价至40港元

　　招银国际：九毛九（09922）业绩复苏进度领先同行业，维持“买入”评级

　　招银国际维持九毛九（09922）“买入”评级。招银国际称，预计该公司截至6月底的上半年营收将同比减少约23%，主要原因是来自九毛九及其他品牌的收入分别预期减少约61%及24%。

　　招银国际还指出，九毛九上半年录得亏损在预料之内，对于该公司下半年的业绩展望持正面看法；由于该公司复苏进度领先同行业，其中旗下太二品牌的上座率已恢复至正常水平的90%-105%；同时开设新店进度符预期，预计上半年新开20-30 家店，全年目标80 家新店的目标可以达到；但是九毛九位于北京地区的门店数量较少，太二仅得5-10 家，6 月份受北京地区公共卫生事件二次爆发的轻微影响；目前已关闭多家亏损的门店。总而言之，若该股股价下行，招银国际认为这是长线投资者的潜在机会。

　　招银国际：予海底捞（06862）37.9港元目标价，维持“买入”评级

　　招银国际授予海底捞（06862）37.9港元目标价，维持“买入”评级。

　　招银国际称，预计海底捞截至6月底的上半年业绩将为亏损，收入预计下跌约20%，主要由于公共卫生事件爆发及随后实施的居民隔离措施和消费场所限制带来重大影响，该公司还指出，预计上半年净亏损9到10 亿元人民币，2019 年同期为盈利9.11 亿元人民币。

　　招银国际还指出，海底捞上半年录得亏损在预料之内，但对2021 及2022 年的公司业绩持乐观态度，得益于行业整合以及该行业占有率的提升，导致实力较弱的同业退出，海底捞门店将可扩张至更多于商场内的有利位置；开设更多竞争力强的门店，公司已签订更多地点优越及条件有利的租约，例如免租期长达1-2 年。

　　大摩：予比亚迪股份（01211）“与大市同步”评级，目标价51港元

　　摩根士丹利授予比亚迪(002594,股吧)股份（01211）“与大市同步”评级，目标价51港元。

　　大摩发布报告称，比亚迪股份旗下的半导体业务的分拆进展令人满意，加上特斯拉为电动车生产商带来有利情绪，刺激比亚迪股价上升。目前大摩授予“与大市同步”评级，目标价51港元。

　　大摩还指出，未来需关注比亚迪即将推出的新款电动汽车“汉EV”（HAN EV）以及股市第三季指引的销售及其相关分拆业务的进一步进展，以及有关中国新能源汽车市场的任何增长。

　　华泰证券：升现代牧业（01117）目标价至1.8港元，重申“买入”评级

　　华泰证券将现代牧业（01117）目标价由1.78港元上调至1.8港元，同时重申其“买入”评级。

　　华泰证券表示，国内原奶需求增长将持续快于供应增长，原因在于高端奶制品终端需求稳定，而受成本不断上涨和环保要求影响，国内奶牛存栏量收窄。华泰证券(601688,股吧)认为，现代牧业作为中国最大的奶牛养殖企业，有望强化其市场领先地位。此外，考虑到管理层为提高奶牛单产和饲养效率作出的努力，该行预计未来现代牧业有望持续产生强劲的自由现金流。

　　华泰证券将该公司 2020-2021 年净利润预测上调 12%/3%，以反映2020年半年期盈利的提升。该行将基于 DCF估值法得出的目标价小幅上调 1%。

　　花旗：升建滔积层板（01888）目标价至11.2港元，重申“买入”评级

　　花旗将建滔积层板（01888）目标价由10港元上调至11.2港元，同时重申其“买入”评级。

　　花旗表示，公司管理层给予下半年更具吸引力的业绩指引，而下半年中国每月的智能手机、汽车、家居产品数据若有改善，这将会对该公司产生利好。虽然公司就上半年发布公告称业绩下行，但花旗认为目前该股正好是买入机会。

　　花旗预期该公司上半年核心盈利跌12%，但下半年可望回复增长1%，该行调升2020至22年每股盈利预期1-2%，以反映下半年终端需求改善，目标价由10港元升至11.2港元，重申“买入”评级。

　　高盛：予港铁集团（00066）目标价48港元，维持“买入”评级

　　高盛授予港铁集团（00066）48港元目标价，同时维持其“买入”评级。

　　高盛表示，尽管短期内营运不利，但鉴于集团良好的财务状况，仍然预计港铁将会维持其渐进的派息政策。虽然目前仍未确定业务何时会回暖，因为将取决于公共卫生事件的情况，以及政府的出入境限制政策。不过高盛认为，港铁在市场的垄断地位下，该公司仍将迅速恢复。

　　高盛还指出，目前港铁的物业发展表现好于预期，预计日出康城、黄竹坑站等项目将于未来几年开始投入运营。

　　瑞信：升蒙牛乳业（02319）目标价至40港元，评级上调至“优于大市”

　　瑞信将蒙牛乳业（02319）的目标价由28.2港元升至40港元，同时将公司评级由“中性”上调至“优于大市”。

　　瑞信称，将蒙牛升级主要因为市场对公司产品需求回升及公司利润率均超过预期，而年初至今，蒙牛股价则表现不佳，预测市盈率仅为23倍。

　　瑞信还指出，蒙牛自然增长率由首季持平，恢复至4、5月份录得双位数增长，而6月增长动力加快，估计全年增长率将达9%。同时随着存货及推广活动恢复健康水平，预期下半年蒙牛的盈利能力将进一步改善，营运利润率可望增加40%，而公司良好的竞争性和产品组合的持续升级，足以消除投入成本上涨带来的压力。

　　大和：升玖龙纸业（02689）评级至“买入”，维持目标价10港元

　　大和将玖龙纸业（02689）的评级由“优于大市”上调至“买入”，同时维持目标价10港元。

　　大和称，该公司受公共卫生事件影响关闭了大部分工厂后，公司业绩从2月份开始强劲反弹。另外，该公司宣布自5月25日起经历了7次提价，6月和7月的中端需求或异常强劲。大和预计，公司将在7月8日再次提价，意味着总价格至少上涨了每吨600港元，大和又认为玖龙纸业的不断提价是目前库存需求强劲的证据。

　　野村：升中联重科(000157,股吧)（01157）目标价至7.8港元，维持“中性”评级

　　野村升中联重科（01157）目标价至7.8港元，维持“中性”评级。

　　野村发表报告称，中联重科日前宣布向4名认购方配发及发行不超过12.5亿股A类普通股，计划筹集66亿元人民币，以扩大挖掘机产能。考虑到挖掘机销售的贡献，该行将集团今年及明年的收益预测提高1%及9%，但也将明年的每股盈利预测降低6%，以反映可能出现的稀释影响。野村目前维持其“中性”评级，因为认为20%的配股，将会稀释潜在的收益贡献，但上调目标价27.9%，由原来的6.1港元升至7.8港元。

　　野村还称，对中联重科正在进行的新产品开发持积极态度，产品目标是使工程机械的运作趋于稳定，又认为集团积极的挖掘机运输指导，可能会产生不同的影响。该公司目标是在未来3年内，成为中国排名前5的挖掘机制造商之一，并在5年内成为前3。尽管看好该公司的业务发展基本面，但野村仍担心其进取的战略，或会加剧中国挖掘机行业的竞争。

　　汇丰研究：上调京能清洁能源（00579）目标价至2.1港元，维持“持有”评级

　　汇丰研究将京能清洁能源（00579）由1.3港元升至2.1港元，维持“持有”评级。

　　汇丰研究称，京能清洁能源母公司日前向其提私有化要约，或导致退市。母公司现持有京能清洁能源71.4%的股份，该行认为这可能是该股的催化剂，因该股在7月3日停牌前的估值仅为2020年预测市盈率0.5倍。要约的细节和条款未确定，虽然没有具体时间表，但预计私有化交易需要几个星期至几个月的时间才会完成。

　　汇丰研究还指出，该公司私有化背后可能有几个因素，例如集团近年平均市盈率只有0.5倍，集资能力有限，退市可能会令集团内的资产更有效地合并，准备未来在A股上市。