国际大行最新评级：餐饮市场成长前景几何？这一批火锅概念股遭机构力挺

　　中金：看好中国餐饮市场成长前景 上调海底捞、九毛九及呷哺呷哺目标价

　　中金发布研究报告称，看好中国餐饮市场成长前景，将海底捞(06862)、九毛九(09922)、呷哺呷哺(00520)目标价上调16%-120%，公共卫生事件中这些领先品牌将借机快速扩大新店网络、提升市场占有率。

　　该行将海底捞目标价由57.1港元上调15.6%至66港元，公司在继续快速扩张中，全年新开店有望超过500家，而谨慎提价及运营模式的改善或缓和毛利压力。

　　同时，中金将九毛九目标价由22港元上调20.9%至26.6港元，预计太二2020年新开店将超过100家、2021年达到12家，并将呷哺呷哺目标价由10港元上调120%至22港元，管理层正在努力升级品牌、推出新的模式并改进激励机制。

　　大和：重申长城汽车(2333.HK)优于大市评级 目标价升至21港元

　　大和发表研究报告指，长城汽车(2333.HK)计划在明年9月推出L3高速公路自动驾驶系统，同时独特的品牌策略有助欧拉捕捉女性市场，重申对长汽优于大市评级，但将目标价由15港元大幅上调至21港元。该行上调长汽明年至22年收入14至18%，主因看到今年下半年新车销售强劲，并预期集团未来3年每股盈测年复合增长率将达32%。

　　花旗：降招商局商业房托(1503.HK)目标价至3.65港元 评级买入

　　花旗发表研究报告指，疫情影响加上市场竞争，将招商局商业房托(1503.HK)2020至2022年出租率预测下调1%、1.7%及2.7%，相应租金增长预测亦下调0.2%、0.8%及0.2%，今年至2022年盈利预测分别下调2.3%、4.1%及1.9%，至2.55亿、2.6亿及2.62亿元人民币。

　　该行维持对招商局商业房托的买入评级，表示看好其投资组合的战略地位可吸引和留住优质的租户，加上母企的支持，有助于未来收购及实现每基金单位分派的承诺，令其较同业拥有更强的逆周期性，未来可望稳健增长，略微下调目标价，由3.7元降至3.65港元。

　　汇丰：升信义光能(0968.HK)目标价至19.3港元 维持买入评级

　　汇丰环球研究发表报告，将信义光能(0968.HK)目标价从18.2港元升至19.3港元，维持买入评级。公司预计，虽然今年至今太阳能玻璃均价增加45%，料未来2至3个月都会维持强劲，但公司料由于行业产能增加，价格增幅将转趋温和至合理水平。该行调升公司盈利预测，主要由于均价增加，及产能增加并改善生产效率。

　　野村：升中国太保(2601.HK)目标价至36.49港元 维持买入评级

　　野村发表研究报告，将中国太保(2601.HK)目标价由30.13港元调高至36.49港元，维持买入评级。

　　该行下调对集团2020财年新业务价值预测4.1%，以反映今年较为疲弱，但上调2021及2022财年预测0.1%及3.5%，以反映较强的复苏。经过调整后，料其2020财年新业务价值下降28%，2021及2022财年增长16%及10%。太保寿险总保费11月跌4%，而2020财年第三季增长1%，意味2020年表现弱过预期。不过，由于低基数效应及开年预售，该行料2021年新业务价值增长有望恢复至双位数字。

　　花旗：上调滔搏(6110.HK)目标价至14.55港元 评级买入

　　花旗发表研究报告，指从Nike业绩中看到滔搏(6110.HK)有四项利好因素，第一，Nike大中华区销售增长19%及EBIT升28%。第二是，Nike11月渠道库存已回复至正常水平，预计随着Nike在全球推出更多均价更高的产品，滔搏可从中受惠。第三是Nike管理层将其2021年度全年销售目标由高单位数调升至低双位数(上半年为4%)，毛利率指引亦有所扩张。第四是，随着Nike加快转型至直接面向消费者(DTC)策略，Nike积极与各策略伙伴展开直接的合作，以捕捉需求。

　　该行将滔搏目标价由12.75港元升至14.55港元，维持评级买入，看好滔搏、李宁(2331.HK)多于安踏(2020.HK)。

　　大和：维持维亚生物(1873.HK)买入评级 目标价10.9港元

　　大和总研发表研究报告指，维亚生物(1873.HK)早前公布，发行5年期可换股债(CB)集资，本金额为2.8亿美元，所得款项净额将为2.76亿美元，拟用于业务发展扩张，包括收购浙江朗华制药80%股权，以及一般营运资金。该行认为，尽管这是2020年维亚的第三轮融资，但对CB的发行持积极态度，维持其买入评级，目标价维持10.9港元。

　　中金：升周生生(0116.HK)目标至9.27港元 受惠金银珠宝业复苏

　　中金发表研究报告表示，预期周生生(0116.HK)将受益于金银珠宝行业的持续复苏，将公司目标价上调6%至9.27港元。

　　中金表示，根据国家统计局发布的社会消费品零售数据，中国国内金银珠宝销售总额自7月起按年转为正增长，8月起维持双位数以上增长，11月进一步加速至增长24.8%，主要原因是上半年基数较低，以及疫情后婚庆需求的逐步释放，预料周生生下半年内地收入将实现双位数增长。另外，集团正在调整港澳地区渠道，从原有游客依赖模式转向本地消费模式，以降低高租金对业绩的拖累。

　　麦格理：升华润医药(3320.HK)评级至“跑赢大市” 目标价5.1港元

　　麦格理发表报告指，华润医药(3320.HK)股价在过去两年下跌了64%，对比同期MSCI中国为上升59%。而集团的一年预测市盈率，由13.6倍降至6.5倍，盈利维持非常难以预测，主因其存在多个变动因素，包括药品集中采购政策及收益不稳。

　　该行上调华润医药股份评级，由“中性”升至“跑赢大市”，但目标价由5.77港元降至5.1港元，并调升集团今明两年盈利预测分别10%及6%，2022年则调低5%，以反映业务在今年第三季开始逐步复苏等因素。

　　大和：维持粤海投资(0270.HK)16港元目标价 重申买入评级

　　大和发表研究报告表示，预期东江水价的不确定因素很快便消失，粤海投资(0270.HK)与香港的东江水供应协议将于明日公布，料2021-23年的东江水价格将于同日发布，但认为基于现时的人民币兑港元汇价及通涨情况等因素，料水费将会持平，亦有可能不会下调，维持目标价16港元，重申买入评级。

　　（文章来源：东方财富研究中心）