摩根士丹利看好全球手游前景上调腾讯目标价14%；大和指出电子商务将为长期趋势给予美团买入评级

　　今日机构评级

　　敲重点：

　　大和证券给予腾讯及美团“买入”评级，目标价分别为850及500港元；

　　大和：首予蓝月亮“买入”评级，目标价21港元；

　　摩根士丹利：上调腾讯目标价14% 看好全球手游增长前景。

　　花旗：维持中国平安“买入”评级，目标价上调至119港元

　　花旗发布研究报告表示，将中国平安目标价由114港元上调至119港元，维持“买入”评级。报告称，中国平安首季“开门红”表现向好，成为近期主要催化剂，并将支持股值重估。平安的业绩始终优于同业，执行力强，对其2021年每股盈利预测维持不变，将2022年每股盈测上调1%，并引入2023年预测。

　　截至2月22日港股收盘，中国平安股价跌1.20%，报94.35港元。

　　大和证券给予腾讯及美团“买入”评级，目标价分别为850及500港元

　　大和发表研究报告指，中国互联网行业如在线游戏及电子商务将为长期趋势，重申对行业的正面立场，首选股分别是腾讯、京东、美团、和哔哩哔哩，该行予腾讯及美团“买入”评级，目标价分别为850及500港元。

　　截至2月22日港股收盘，美团股价跌5.52%，报400.2港元。

　　大和：首予蓝月亮“买入”评级，目标价21港元

　　大和发表研报称，首予蓝月亮集团“买入”评级，目标价21港元，相当于今年预测市盈率60倍，意味以2020至2022年股盈年均复合增长预测达30%计，市盈增长率预测2倍。报告称，蓝月亮在2017至2019年间收入年均复合增长达12%，料2020至2022年年均复合增长加快至24%，受惠其线上销售渠道成熟、新产品持续发展，以及利用其现有品牌知名度及销售网络推展其他家庭及个人卫生产品，如洁手液。

　　截至2月22日港股收盘，蓝月亮集团股价跌1.32%，报16.44港元。

　　交银国际：维持互联网行业领先评级

　　交银国际报告称，年货节期间，全国网络零售额达9058亿元，估算1季度实物电商交易规模同比增36%。电影票房创春节档新高，较2019年同期增33%。腾讯/网易头部IP手游过审，预计上线初期主要通过内容及玩法吸引用户，长期贡献值得期待。该行预期互联网及文娱公司运营及营收将继续稳定增长，维持互联网行业领先评级，首选“买入”腾看好阿里巴巴、美团、爱奇艺的长期潜力。

　　截至2月22日港股收盘，阿里巴巴股价跌2.49%，报250.6港元。

　　摩根大通：将心动公司目标价由38港元升至42港元

　　摩根大通发表报告表示，下调心动公司(02400.HK)投资评级，由减持降至中性，指今年以来股价已累升102%，主要是市场憧憬Tap Tap可成内地主要游戏平台之一，但该行相信心动目前估值，已反映市场预期，并高于同业腾讯、网易、Archosaur、中手游等。

　　该行指，心动旗下TapTap撇除网游业务后的月度每名活跃用户(MAU)价值估值达215美元，为虎牙(HUYA.N)及斗鱼(DOYU.O)各5倍及8倍，料未来有估值下行压力，因料TapTap去年MAU增长较市场预期为弱。摩根大通将心动目标价由38港元升至42港元，因对其估值延伸至2022年，相当于预测今明两年市盈率25倍及22倍。

　　截至2月22日港股收盘，心动公司股价跌13.32%，报82港元。

　　花旗：上调友邦(01299.HK)目标价至116港元 维持买入评级

　　花旗发表研究报告指，虽然受疫情反弹影响，友邦保险(01299.HK)去年第四季新业务价值(NBV)表现较差，将全年NBV跌幅预测由18%进一步下调至31%，但考虑到中国内地业务扩张，将2022年NBV增长率从19%上调至26%。花旗表示，持续看好友邦保险，特别关注其在内地的长期结构性增长机会，估计通关后来港内地人士业务可能强劲反弹，此外内地放宽资本管制，以及大湾区金融市场互联互通将为友邦带来新分销渠道。

　　花旗将目标价由84港元上调至116港元，予买入评级，并微调2020至2022年每股盈测。

　　截至2月22日港股收盘，友邦保险股价跌0.89%，报100.6港元。

　　摩根士丹利：上调腾讯目标价14% 看好全球手游增长前景

　　摩根士丹利上调腾讯控股(00700.HK)目标价14%至820港元，同时上调2021年全球手游行业预期。分析师Matthew Cost在报告中写道，预计手游行业今年实现20%的增速。分析师Gary Yu等在另一份报告中表示，考虑腾讯在游戏研发和分发环节的优势地位，在未来2-3年有望从这个巨大的市场机会中受益。摩根士丹利预计腾讯2020-2024年的营收复合年均增速能达到20%，较之前18%的预期有所提升在820港元的目标价下，腾讯的市值将达到1万亿美元，重申超配评级除了腾摩根士丹利在手游行业的首推股还包括动视暴雪、网易以及科乐美控股。

　　截至2月22日港股收盘，腾讯股价跌3.71%，报713.5港元。

　　中金：网易-S首予跑赢行业评级 目标价227港元

　　中金发布研究报告，首予网易-“跑赢行业”评级，目标价227港元，并预计其2020-22年每股盈利预测分别为4.3/5.6/6.4元人民币，复合年增长（CAGR）为22%。报告中称，网易的立足之本是对用户的关注和对用户体验的强调。在游戏、音乐、有道、严选等其他业务里，网易坚持从用户视角制作精品。网易坚持稳扎稳打，自2000年6月登陆纳斯达克以来股价产生年均35%复合收益。

　　截至2月22日港股收盘，网易-S股价跌3.92%，报184.0港元。

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