券商聚焦高盛上调创科实业(00669)目标价9% 指同业对手季绩出色料其表现更佳

　　凤凰网港股|高盛发研报指，7月27日，该行参加了创科实业主要竞争对手SWK(美国史丹利(002588,股吧)公司)今年次季业绩网络直播会议。通过对比，该行可以观测到创科实业的实际经营情况。

　　研报续指，SWK2021年次季自然增长率达33%，主要受T&S（工具和存储）增长41%所推动，而该行预期增长43%。期内，T&S收入同比增长47%，因此该行对创科实业预测上半年收入/净利润增长38%/44%感到满意，但该行认为，盈利结果可能存在上行风险。

　　对于SWK而言，由于电气化、户外/园艺需求和电子商务，公司保持了全面的增长势头。按产品计算，专业工具需求强度自2020年第四季度以来持续，并在全球表现强劲；此外DIY(自行制作)趋势继续维持。按地理区域划分，北美/欧洲和新兴市场的份额于今年上半年分别增长了30%/63%/85%。北美的增长反映了商业和工业渠道的强劲市场需求。欧洲市场方面主要表现为商业、零售实体和电子商务渠道的增长。新兴市场的增长主要来自于建设需求。

　　鉴于同业表现，该行认为创科实业可能会比行业趋势提供更好的业绩。该行将其今年下半年收入增长预测从同比增长5%上调至同比增长15%，并将2021年全年收入增长预测从同比增长19%上调至同比增长25%。

　　综上，高盛将该股目标价由137港元提升至149港元，维持“中性”评级。