交银国际：中银航空租赁维持买入评级 目标价71.01港元

　　交银国际发布研究报告称，维持中银航空租赁（02588）“买入”评级，目标价由88.57港元调低19.8%至71.01港元，估计公司今年全年飞机及应收账款的减值达到2.54亿美元，预计净利润增31%至6.66亿美元。

　　报告中称，公司上半年收入同比增7%至11.07亿美元，符合市场预期，净利润跌21%至2.54亿美元，符合此前盈警。疫情及随之而来的全球旅游限制为飞机的评估价值和航空公司带来压力，当中包括公司部分客户。因此，公司产生1.46亿美元飞机及应收账款的非现金减值。税前及减值前利润为4.34亿美元，增长5%。

　　该行预计，全球旅游限制下半年仍继续，在2022年之前，减值逆转及航空公司现金流改善不太可能发生。