国信证券：维持腾讯控股买入评级 目标价700-750港元

　　国信证券发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，预计2021-23年NonIFRS下净利润分别为1344/1594/1931亿元，维持目标价700-750港元，相对当前的估值空间为36%-45%，当前价格具备较高吸引力。

　　事件：9月3日，英雄联盟10周年发布会，公布《英雄联盟》手游将于9月15日进行不删档测试。

　　国信证券主要观点如下：

　　《英雄联盟》手游深度还原端游体验，有望凭借庞大的IP影响力及优异的产品品质爆发。复盘腾讯历史股价表现，新游表现优异将直接驱动股价上涨。

　　该行测算，截至2021年9月7日，腾讯股价对应2021年NonIFRS下PE为30x，低于近5年估值中枢13%。此前，主要受反垄断情绪影响，股价出现较大回撤，距离最高点回撤幅度已达33%。《英雄联盟》手游上线，有望在情绪及业绩上均形成正向催化。该行对腾讯的长期发展坚定看好，游戏出海、视频号均为大级别驱动力。