百度Q3新财报：智能云从颠覆性创新到超越式进化

　　　弄清了智能云就读懂了百度下一个十年的价值锚点

　　文 | 港股研究社

　　埃德蒙·伯克说过：“骑士时代已经过去，随之而来的是智者、经济学家和计算机专家的时代。”

　　智能化时代，可以说是属于那些拥有先进科技的大厂的时代。

　　若要在现阶段的国内找到一个将智能化故事说得不错的企业，笔者认为，百度绝对算得上是一个典范。

　　近些年，外界对百度的认知，早已从曾经的互联网公司定位切换成以AI智能为基石的科技巨头。作为百度AI业务的技术底座，智能云的关注度也在日益提高。

　　11月17日，百度对外发布了2021财年Q3财报，百度智能云业务营收同比劲增73%，连续两个季度增速超七成，表现可谓亮眼。

　　步入11月中旬，国际上云计算厂商纷纷对外公布了新一季的云业务增速表现，却是几家欢喜几家愁：

　　微软云营收增速达到50%，高于分析师预期的47%；

　　谷歌云同比增长45%，低于前两个季度的46%和54%增速；

　　AWS同比上涨39%，创下近六个季度以来的最高增速。

　　那么，百度智能云又是如何做到超70%的高段位增长的呢？

　　智能云呈滚雪球式增长

　　国内云业务领域，从来不缺敢为人先的开创者，百度、阿里、腾讯、华为、金山这些都是国内较早一批发力云业务的“弄潮儿”。

　　早些年，在百度对AI的坚持并不为市场所看好之时，其能做的便是固若磐石的坚守，也正是凭借着这股劲儿，百度AI业务的价值得以不断释放。

　　2021年Q3，百度实现营收319.21亿元，调整后净利润达50.9亿元。其中，广告业务同比增长6%，非广告业务同比增速达76%。从业务营收的增长趋势来看，以智能云、智能驾驶以及其他业务为代表的AI新业务，继续保持稳定增长态势。

　　作为AI业务的技术底座，智能云也始终受到市场的密切关注。

　　三季度，百度智能云增速再一次超出市场预期，同比增速达73%，领先AWS、Azure、谷歌云等一众云计算巨头。

　　此外，据IDC报告显示，2021年上半年，阿里云、腾讯云、华为云、百度智能云在中国云市场占比63%。其中，百度智能云增速稳居“中国科技公司四朵云”第一。2021年中国云市场增速为43.6%，百度智能云73%的增速远超市场平均水平。

　　这也侧面反映出，在百度整体保持高速发展的背景下，AI新业务已经形成了协同效应。回顾百度智能云近三个季度的增速分别达到67%、55%、71%，呈现出滚雪球式发展的状态。

　　对云计算市场有了解的人一定知道，亚马逊云作为全球云计算市场上的科技巨头，也是在经过近十年的市场积累和沉淀之后，才成长为亚马逊的利润发动机。按照这一逻辑，百度智能云所爆发出的协同效应，未来完全是有机会释放出更大价值的。

　　“雪球效应”背后的关键动能

　　如果一定要给百度智能云的快速增长找原因，笔者认为，有两组关键词可以总结：

　　一个是对技术的坚守，一个是与产业的深度融合。

　　管理学大师德鲁克曾说：“要把今天的资源投入到创造未来中去。”当下的百度，可以说将这一理念发挥得淋漓尽致，也是其推动智能云快速增长的重要驱动力。

　　三季度，百度研发投入达到62亿元，占百度营收超19.42%，同比增速达到35%。在过去的几年里，百度研发投入比例也始终保持在15%以上。

　　在今年3月登陆港交所时，百度ceo李彦宏在致股东信中透露：百度聚焦AI投入已有十年之久，公司过去十年的研发投入已超过1000亿元，足见对技术态度的坚持与决心。

　　也正是因为百度对智能云长期投入的这种态度，造就了在云业务领域AI技术的差异化竞争力。资料显示，在深度学习技术、智能语音、智能推荐等诸多AI代表性的技术创新与应用领域，百度皆位居专利申请量和授权量首位。

　　9月22日，百度发布对话预训练生成模型PLATO-XL，这也是继谷歌 Meena、Facebook Blender之后，又一AI应用领域的重要成果落地。不过，与前二者不同的是，PLATO-XL实现了中英文对话突破，再次刷新了开放域对话的效果。

　　除此之外，百度通过不断对云智一体技术的投入，保持云智一体的领先优势持续显现。在生态层面，百度飞桨已汇聚了370万开发者，百度大脑对外开放330多项AI能力，同时百度坚持产学研融合，共同培养了超过100万AI人才，为百度智能云持续夯实技术基石。

　　7月29日，召开的“云智峰会2021”上，百度智能云宣布战略升级，发布“云智一体”架构2.0、云智新产品和重要升级，标志着云智一体能满足企业更多底层云设施数字化的需求，助力企业实现基于自身业务的智能化应用，加速产业智能化转型。

　　但对于企业来讲，要获得持续的发展和关注，除了在技术上的坚守之外，更为重要的一点，依然需要回到技术的落地上来，这也是企业实现技术变现的重要支点。

　　任何行业、任何技术只有与产业发展不断融合，才能获得相辅相成的共赢。百度智能云的方式依然是从云智一体出发，帮助企业提升竞争力，驱动产业智能化升级，当前，已经在工业、金融、医疗、城市等重要产业获得一定市场。

　　9月以来，百度智能云在工业互联网、智慧能源(600869,股吧)等重要赛道达成多项合作，还发布多个云智一体的新产品，包括有开物工业互联网落地浙江桐乡、广州、沈阳等多地，以及签约中国燃气集团，并在苏州常熟建设长三角首个“人工智能+工业互联网”项目。

　　在智慧城市领域，百度智能云充分发挥人工智能、物联网、大数据等技术优势，承担“丽江城市大脑”的整体设计工作和系统建设，维护城市安全和清洁，助力旅游名城丽江实现数字化智慧管理。

　　除此之外，百度智能云还通过云智一体实行AI解决方案助力金融公司数字化及自动化经营流程，其中，与百度智能云达成合作的客户就包括中国人寿、上海浦发银行(600000,股吧)、【苏州银行(002966)、股吧】(002966,股吧)等。

　　在数字化进入深水区的当下，百度通过在芯片、存储、计算、容器等底层技术来实现“最适合跑AI的云”，还基于这种对AI的持续投入将优势无限放大。这个过程中，不仅是百度智能云与产业发展高度融合带来的落地效果，更是在多年投入下所积累的时间和技术优势，这赋予了百度智能云更大的想象空间。

　　云平台加速向AI进化

　　AI飞桨一体机潜藏的“硬价值”

　　伴随智能化时代的加速袭来，AI、5G等技术正以肉眼可见的速度快速普及，云计算已经进入与各行各业深入融合的下半场。

　　腾讯、阿里、亚马逊、微软、谷歌等国内外云巨头，通过布局将自身云业务与AI结合，云平台加速向AI进化的趋势已经显现。有数据显示，预计到2022年，超过60%的中国大型企业将开发自己的AI解决方案。

　　作为向AI进化的先行者，百度智能云凭借着已经积累的优势，率先完成了面向AI应用的全面优化，并实现算力、深度学习框架、AI应用的集成。

　　8月18日，昆仑芯2正式量产，相比1代性能提升2-3倍；场景上，昆仑芯2能够令产品可以适用云、端、边等多场景，应用于互联网核心算法、智慧城市、智慧工业等多个领域，赋能产品及场景的高性能运行。

　　新发布的百度太行弹性裸金属服务器3.0，也基于新一代自研智能网卡，实现了裸金属、虚机、容器多种算力在网络与存储上的统一，核心性能得到了进一步突破。

　　作为国内首个开源开放的深度学习平台，飞桨在底层框架已实现全面独立自主，为行业企业和开发者降低AI使用门槛，构建并不断拓展中国AI开源生态。

　　不过，即便是云平台加速向AI进化的趋势更加明显，但作为人工智能技术落地的核心环节，AI模型的研发与应用所遭遇的阻力也在日益凸显。

　　随着大数据与AI大模型时代的到来，对算力的需求呈几何倍数增长，且算法模型越来越复杂，对服务器的异构计算、存储、网络等都有越来越明确的特殊要求。企业端，根本无力从0-1搭建一套深度适配AI模型的生产应用平台。

　　此时，集合“算力+算法+工具”为一体的AI应用载体显得尤为重要。

　　在此背景下，百度智能云基于产品的领先性，研发出百度智能云飞桨一体机，通过软硬件的深度适配和调优，可以实现高性能的AI计算，支撑多场景人工智能模型的研发和应用，为企业AI建设中的上述痛点提供了解决方案。

　　正如百度董事长兼CEO李彦宏所说：“百度多年深耕AI领域，始终致力于在用户服务、企业服务及公共服务上开拓创新。智能云可协助企业在客户服务上提质增效。”

　　具体来看，软件方面，飞桨一体机内置自主研发的飞桨企业版BML全功能AI开发平台等技术及方案，可以提供数据存储、模型训练等AI能力建设与应用的全流程功能支撑，能满足不同行业和不同客户的多层次需求；硬件方面，飞桨一体机拥有高性能AI加速芯片，全面支持语音、图像、NLP模型的训练、推理，不同版本的飞桨一体机，可以适配不同版本的加速卡及服务器，支持多种数据精度的训练和推理。

　　基于软硬件等基础设施的配置，百度智能云飞桨一体机拥有技术领先、功能全面、自主研发等核心优势，可以让企业像用平板电脑一样轻松使用AI能力，这也被外界看作是构建企业自主创新AI能力的基石。

　　说到这里，我们不难发现，作为率先完成AI应用布局的百度智能云，在开源框架、芯片、服务器等基础设施的优势加持下，未来能更易与AI产业融合发展，也将加速智能云的进一步渗透，提升百度智能云增长的既定性。

　　“百度选择的赛道，正是今天已经被证明的未来。最重要的是，百度已深耕多年，坚持为长期结果而努力，抓住技术进步重构全球经济和产业格局的大机会。”这可以被视为百度董事长兼CEO李彦宏向外界传递出对AI产业未来发展的坚定决心。

　　随着智能云价值的加速释放，百度下一个十年的价值锚点已经全面呈现，而这也将进一步赋能到百度的整体估值上来。正如高瓴资本张磊所说：“长期主义不仅仅是一种方法论，更是一种价值观。流水不争先，争的是滔滔不绝。”

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