券商聚焦摩通维持创科实业(00669)“增持”评级 仍看好其领先同行优势
摘要: 摩通发研报指,日前创科实业(00669)同业企业StanleyBlack&Decker(SWK)录得远逊预期的业绩,导致SWK业绩预测大幅下调且股价下跌15%。这也使得市场担忧创科实业即将公布的业绩(
摩通发研报指,日前创科实业(00669)同业企业StanleyBlack & Decker(SWK)录得远逊预期的业绩,导致SWK业绩预测大幅下调且股价下跌15%。这也使得市场担忧创科实业即将公布的业绩(8月10日公布),其股价年初至今下跌约45%。但该行指出,SWK的疲软业绩并不完全适用于创科实业。
该行续指,1)较SWK(约占工具和户外部门收入的52%)相比,创科实业在美国住宅的敞口更小(约占总销售额的10%);2)创科实业在保持弹性的专业业务中的权重较高,而其DIY业务的销售增长与SWK一样已处于停滞。综上,该行预计创科实业虽同样受DIY需求下滑影响,但其领先同行的优势将在未来几个季度扩大。考虑到SWK的业绩表现,该行下调其RYOBI/Floorcare品牌的收入/利润率预测,故平均盈利下滑7%;目标价从170港元下调25%至127港元,维持“增持”评级。
创科实业,SWK