券商聚焦大和上调华晨中国(01114)至“买入”评级 料其或派发特别股息

　　大和发研报指，华晨中国(01114)出售华晨宝马汽车25%股权予宝马后，该行认为华晨中国或将派发特别股息，并预计特别股息或股份回购金额，将达到从宝马收到的对价的70%。同时，预计集团或将继续进行汽车融资和汽车零部件业务。据该行估算，华晨当前每股价值3.9港元，其现金流主要来自华晨宝马的股息分配及一次性股权处置。

　　该行将华晨中国2022-23年的净利润预测上调15-18%，因华晨宝马9月份销量（同比增长36%）超该行预期。考虑到其目标在2023年推出更多电动车型，该行预计这一增长势头将持续，而BMW X5的销量或在2022年达到10万辆以上，并于2023年达到15万辆以上。综上，该行将华晨中国目标价从2.8港元上调39%至3.9港元。评级从“持有”上调至“买入”。