券商聚焦高盛微削长实集团(01113)目标价5%至61.6港元 维持“买入”评级

　　高盛发研报指，长实集团(01113)2022年每股盈利为5.98港元（按年增长4%），超该行预期约4%。若剔除一次性项目，基本每股盈利为5.41港元（按年增长4%），较该行预期低4%。集团宣布2022财年的每股派息为2.28港元（按年增长4%），较该行预期低的2.31港元低1%。整体业绩大致符合预期。其资产负债水平仍然较低，净现金头寸约为126亿港元。

　　基于2022年下半年的盈利以及管理层的绩后电话会议，该行调整盈利预测，将23/24财年的每股盈测调整为-29%/+1%，同时予2025年基本每股盈利/派息预测为6.94港元/2.55港元。该行将23财年每股派息削减3%，以反映每股派息的变化，并将24财年每股派息提高1%。预计未来3年的每股派息复合增长率约为4%。将23财年的资产净值预测下调约6%。综上，将目标价从65.1港元下调5%至61.6港元。维持“买入”评级。