券商聚焦大和削拼多多(PDD)目标价3.8% 指Q4收入逊预期惟将继续扩大市场份额
摘要: 大和发研报指,拼多多2022年第四季度收入较该行预期低6%,净收入较该行预期低7%,但较市场预期高8%。公司线上营销服务收入同比增长在2022年第四季度放缓。正如近期该行所指,
大和发研报指,拼多多2022年第四季度收入较该行预期低6%,净收入较该行预期低7%,但较市场预期高8%。公司线上营销服务收入同比增长在2022年第四季度放缓。
正如近期该行所指,随着中国消费者在疲弱的宏观环境下对价格的敏感程度日益提升,该行预计在GMV增长的推动下,公司在短期内将继续扩大市场份额。拼多多还表示,未来不会透露其GMV指标。
考虑到低于预期的线上营销收入,大和将公司2023-24年财年收入预测下调3%,并将目标价下调至125美元(之前为130美元),维持买入评级。