港股概念追踪 | 5月腾讯(00700)、网易(09999)等公司86款游戏获批 行业景气度持续回暖(附概念股)

　　获悉，5月22日，国家新闻出版署发布5月国产网络游戏审批信息，共86款游戏获批。其中，网易(09999)旗下的《七日世界》、腾讯(00700)旗下的《王牌战士2》、中青宝(300052)的《弈仙牌》、《心渊梦境》、《晶核：魔导觉醒》在列。万联证券表示，游戏版号发放处于常态化且数量稳定，给市场带来了较强的信心，利好整体板块的估值修复，游戏行业景气度持续回暖。相关概念股：腾讯(00700)、网易-S(09999)、哔哩哔哩-W(09626)、心动公司(02400)。

　　据了解，自2022年12月起，游戏版号每月的发放数量均超过80款，版号发放数量稳定，处于较高水平，市场预期良好。2023年1-4月，分别发放版号88/87/86/86个，平均每月发放87个，较2022年增多20个;另一方面，进口版号发放节奏加快。2022年12月28日，进口游戏版号发放，数量为44个。3月20日，23年进口版号下发，共27款游戏过审，数量虽少于22年的44款，但发放时间为近五年来最早，距离上一次发放仅时隔2个月。

　　万联证券表示，版号恢复常态化发放，助力游戏市场复苏。版号恢复常态化发放给市场带来了较强的信心，利好整体板块的估值修复，游戏行业景气度持续回暖。自2022年4月版号恢复发放以来，新游上线的数量和质量也有望增强，建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。

　　中金公司认为，国产游戏版号下发常态化节奏延续，进口游戏版号下发节奏，略早于此前市场预期，有望推动供给侧产品丰富度提升。新品方面，4月已有腾讯《合金弹头:觉醒》、完美世界(002624)《天龙八部2:龙战天》、三七互娱(002555)《亮剑》等上线。今年二季度多款产品宣布定档，腾讯、网易、三七互娱、哗哩哗哩、心动公司等厂商均有产品将上线，行业有望随新品上线而逐步回暖。

　　5月15日晚，在2023腾讯游戏发布会上，腾讯共发布了35款产品及创新内容的最新动态，其中包括18款重点游戏新品。从品类来看，腾讯游戏今年的产品覆盖RPG(角色扮演游戏)、MMO(大型多人在线游戏)、MMORPG(大型多人在线角色扮演游戏)等多个品类，有包括策略、射击、休闲、冒险等多个不同类型的产品计划上线。

　　网易数十款新品大作纷纷在5月20日召开的发布会上亮相。另外值得一提的是，网易游戏旗下多款产品均发布了各自开放生态计划，鼓励玩家通过游戏内的编辑器，搭建、创作自己想要的地图和玩法。比如《王牌竞速》就加入了赛车乐园的编辑器，让玩家轻松创作出脑洞大开的赛道;《狼人杀官方》也融入了编辑功能，允许玩家制作自制模组;《泰亚史诗》不仅加入了编辑器，还利用收益分成鼓励创作者;《零号任务》同样筹备了UGC功能。

　　此外，部分公司手中正握有大量产品等待上线。三七互娱指出，公司正持续推进产品结构转型与优化，在MMORPG、SLG、卡牌及模拟经营品类赛道持续发力，储备有自主研发的《扶摇一梦》《霸业》《龙与爱丽丝》等以及由公司代理发行的《凡人修仙传：人界篇》《最后的原始人》《Puzzles&Chaos》等30余款产品，并正在积极推动储备产品上线。《凡人修仙传：人界篇》和《最后的原始人》两款产品将于2023年Q2上线。

　　德邦证券指出，行业景气度在产品周期转向进度靠前的厂商新品发布，和宏观经济复苏的驱动下，已经开始走入持续的修复。展望未来，主要的游戏上市公司产品储备丰富，且这些产品多经历过2022年降本增效的筛选，预计具有较好的商业化能力，有望在相继上线后提供EPS预期上修的动力，并进而带动PE的同步提升，形成全年双击的行情。

　　相关概念股：

　　腾讯(00700)：腾讯公司高级副总裁马晓轶在5月15日线上发布会上介绍，在工程技术层面，腾讯游戏正在推进跟英伟达等全球多家顶级厂商的深度合作，尝试将游戏引擎和工具链打造成一个可以跨团队、跨公司协作的“联机游戏”，让更多人，甚至人和程序、人和PCG技术、人和 AI，都能一起在虚拟空间中协作，打造出下一代实时协作技术方案。

　　网易-S(09999)：网易的游戏业务表现良好，存量游戏《梦幻西游》、《永劫无间》等表现稳健，《蛋仔派对》市场反响强烈，当天流水和3月收入均创下历史新高，并带动公司移动游戏收入按月增长近11%。23 年《永劫无间》手游、《逆水寒》手游等精品预期陆续上新带来增量。

　　哔哩哔哩-W(09626)：哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》获得本次进口网络游戏审批。值得注意的是，《闪耀!优俊少女》海外流水表现优秀，版号获批后国内上线时间将早于预期。

　　心动公司(02400)：心动公司的TapTap中国版技术架构与AI算法升级，分发与广告效率齐升。2022年公司信息服务收入达9.8亿元，同比+41.29%。由于技术架构提升和AI算法运用， TapTap中国版游戏分发与广告效率得到明显提高，MAU达4145万，同比+31.30%，用户量以及收入同比均显着提升。