券商聚焦高盛维持网易-S(09999)“买入”评级 料二、三季度将推出大量高质量游戏
摘要: 高盛发布研究报告指出,5月20日晚上网易-S(09999)举办了年度旗舰游戏发布会,会上展示了30多款游戏,其中包括11款新游戏,其中4款将在接下来的两个月内发布。6月和7月将有大量新游戏上线。
高盛发布研究报告指出,5月20日晚上网易-S(09999)举办了年度旗舰游戏发布会,会上展示了30多款游戏,其中包括11款新游戏,其中4款将在接下来的两个月内发布。6月和7月将有大量新游戏上线。该行给予网易目标价为107美元/167港元,维持“买入”评级。
该行指出,“逆水寒”手游版是网易2023年旗舰游戏,已有3700万预注册用户,并计划于6月30日发布;该行预计该游戏在首12个月内的总收入为56亿元人民币。该行认为1)游戏体验:更多的单人模式,包括超过100个小时的叙事和小游戏。2)付费方式以较少侵入性的方式呈现,传统的付费获胜元素不那么明显。然而,3)领先的图形技术受到小屏幕和手机规格限制,4)生成式人工智能是一个亮点。
对于2023年第一季度,该行计集团收入同比增长9%,达到257亿元人民币,其中游戏收入同比增长8%,其中移动游戏增长强劲(同比增长14%)(“蛋仔派对”在2023年第一季度预计将达到约25亿元人民币的收入,抵消了PC游戏的疲软(同比下降4%),因为终止了与暴雪的合作伙伴关系);运营利润同比增长9%(27%的运营利润率),因自主开发的“蛋仔派对”在和良好控制的销售和市场费用结构对利润产生积极影响。
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