发展趋势

    1.行业发展趋势  (1)无人机业务方面  近年来,无人作战系统作为改变未来战争规则的颠覆性技术装备,在世界范围内得到飞速发展,已经成为国家间军事博弈的重要力量。美国在伊拉克、阿富汗战场部署使用了大量无人作战系统,产生了显著作战效益,其作战实践向世人昭示了无人系统巨大的军事价值。从用途来看,侦察监视、情报搜集和精确打击依然是无人机最基本、最核心的应用领域,且随着任务需求的不断深入,未来将朝着高空长航时化、隐形无人机化、空中格斗化、多用途和模块化方向发展。  无人机国内市场大有可为。党的十九大明确提出建设国际一流军队的目标,建设一流军队需要一流武器装备支撑,无人机以其作战使用灵活、使用成本较低、避免人员伤亡等优点,在现代战争中制胜作用愈发凸显。我国正在积极开展无人机作战使用相关研究,也必然会加大无人机采购和装备数量,国内市场即将迎来大的机遇期。民用领域市场需求强劲。无人机在物探、地理测绘、应急救援、农业生产、石油管线巡线、电力巡线、森林防火、治安维稳、处突、海洋巡逻、区域警戒、物流、航拍服务以及搭载飞行服务等领域均有大量的市场需求。  (2)膜业务方面  1)电容器薄膜业务  我国的电容器薄膜行业同质化产线投产较多,竞争压力更加激烈。随着国家在智能电网建设、电气化铁路建设、LED照明和新能源(光伏,风能,汽车)等方面的持续加大投入,以及消费类电子产品的加速更新换代,只有更具个性化的、能满足于特殊要求的、能突破常规,耐高温,耐高压,耐大电流等要求的环保节能、可靠性安全性得到提升的高端产品,才能适应市场升级换代需要。随着新能源技术的推广及新能源市场的不断扩张,新能源汽车、直流输变电、超级电容等在未来的良好发展态势,以及电容器用膜整体朝薄型化发展的要求,超薄化、耐高温、安全可靠性将成为主要发展趋势,高端产品占全部产品的比重将逐年增大。  2)功能材料薄膜业务  随着国内光伏发电市场高速增长的刺激下,光伏制造企业纷纷扩大产能,光伏制造产能过剩问题较突出,光伏组件价格下降的压力,传递到背板及背材的价格下降的压力十分巨大,各家背板厂家为抢夺市场份额,也在不断试探背板价格的底线。  在国家政策的引导下,背材行业进入关键的转型期,加强成本管控、拓展新技术、提高生产效率成为必由之路。背板行业的产品的结构会向功能型、多样化、价格合理、适应不同层压要求的方向发展。  对于超薄和薄型功能性薄膜行业,由于超薄聚酯薄膜(4.5微米以下)的市场较小,市场的关注度并不高,竞争不激烈,但是客户的认证周期较长。薄型聚酯薄膜(4.5-50微米)的市场应用场景有了新的发展,逐渐引起了各路企业的关注。这类产品均属于光学或类光学的产品,对产品的内外在的洁净度都有非常高的要求,基本都还是日本企业占据了市场的主导地位。  这些产品包括偏光片保护膜、偏光片离型膜、MLCC离型膜、光阻干膜、窗膜等,该方向需求巨大,数量级可达亿级或十亿级平方米。  3)光学膜业务  随着下游消费电子产品的持续增长、LCD产能向国内转移以及政府政策激励等因素影响,未来光学膜需求市场仍有一定空间。第一,液晶面板国产化将拉动光学膜和液晶材料需求。光学膜产品主要包括反射膜、增亮膜、硬化膜、ITO膜及窗膜,应用范围广泛。目前中国已成为世界最大的显示产品消费国与制造国,80%的光学膜模组在中国生产,国内光学膜企逐渐占据市场的主导地位。第二,液晶面板大屏化将拉动光学膜和液晶材料需求,液晶显示面板向大尺寸方向发展的趋势仍将延续。  未来公司光学膜发展方向为保护膜类、离型膜类、石墨烯导电膜类产品等。  4)锂离子电池隔膜业务  随着我国新能源产业的发展以及锂电池生产技术的不断提升,我国已经成为世界上最大的锂电池生产制造基地和第二大锂离子电池生产国和出口国。根据中汽协公布数据,2018年新能源汽车产销均超125万辆,同比增长60%。中国储能网预期锂电池隔膜的需求量将保持30%左右的增速,至2020年隔膜需求量有望超过30亿平方米。与此对应,我国对锂离子电池隔膜的需求也日益增长。在国家政策的驱动下,未来几年锂离子电池隔膜的市场份额仍将持续增加。  2.公司未来发展战略  坚持科技创新引领市场、军民融合的发展模式,无人机产业市场布局更加合理、多元化,军用民用收入、国外国内收入比重逐渐趋于均衡,产品、技术处于全球领先水平,产业化能力达到国际先进水平,成为支撑大国地位的大中型无人机系统制造商;制定新材料产业发展战略,在做优做传统薄膜业务的基础上,积极拓展其他高端薄膜领域,成为世界高性能特种薄膜的产业领导者。

    核心竞争力

    1、空气动力核心技术优势明显,能够以最快的速度响应新概念飞行器研制需求  空气动力学是无人机平台的核心关键技术,空气动力和无人机之间是相互依赖、相互推动、快速发展的关系。公司在空气动力学方面具有独特的技术优势,具备国内较强的气动布局设计创新能力,在飞行力学、飞行控制方面的研究水平处于国内领先。利用这一优势公司可在动力、机载设备等基本不变的情况下,快速研发不同种类的无人机,这也是公司在市场竞争中保持优势的核心竞争力之一。在无人机向高速、高空和大型化发展过程中,这一优势更加突出。  2、技术创新实力雄厚,产品紧跟用户体验不断更新迭代  公司无人机业务方面具备较强的总体设计、跨专业研发、系统集成和综合应用能力,无人机与机载武器产品紧贴实战应用,着眼于产品的综合性能,根据用户使用体验不断迭代改进。新材料业务具备紧跟功能膜下游应用升级而持续开展产品改进的能力,依据多年的用户各类反馈及数据积累,对产品性能进行提升改进,并持续推进高端膜类产品的研发工作。  3、无人机及机载武器产品种类齐全,形成彩虹无人机与射手系列导弹双优品牌叠加效应  公司是国内唯一同时具备无人机和机载武器研制能力的单位,产品包括常规类型无人机、特种用途无人机及空地导弹系列,可成体系、成建制的部署到相关用户。公司在关注产品性能和质量的同时,更关注应用系统如何构建,如何融入用户作战和应用体系,形成与其适应的系统解决方案,察打一体无人机、无人机机载导弹等领域已位列国内第一梯队。  4、主管部门较强的支持力度与稳固的战略客户优势  公司与国防军工相关部门、民口行业主管部门及军贸公司等均建立了密切的合作关系,经多年合作,无人机业务市场资源丰富、客户基础稳定;新材料业务拥有成熟的营销体系、业务模式及客户资源,与战略客户建立了长期的合作伙伴关系,有力巩固了公司的竞争优势和行业地位。  5、优化创新管理体制机制,聚焦管理提升  公司优化创新管理体制机制,以提高效率为中心,合理规划组织部门设置,建立科学化、系统化的管理体系,明确各层级管理人员的责权利,优化人员结构,理顺管理关系和脉络。公司引入全面目标管理考核制度,整体提升全员效能。在全级次开展完善法人治理结构、推动管理市场化转型工作,激发经营层活力,建立市场化的经营机制。  6、质量体系完善,售后及保障机制健全  公司建立了涵盖国家标准、国家军用标准、航空行业标准、企业标准的质量控制体系,强化全流程过程控制,充分发挥机制协调与支配作用,持续保障质量体系的有效运行;严把产品质量检验关,针对重点部位、重要工序、关键环节,实施全方位、全过程、全要素的质量监控,有力提升质量控制能力;并形成以客户支持、备件支援、外场修理、用户培训、用户资料为代表的完善的用户服务体系和能力,对市场信息快速响应。

    经营计划

     2020年是“十三五”决战收官之年,也是科学谋划“十四五”发展的开篇布局之年,面对新冠肺炎疫情、国际贸易争端加剧、国内制造业的结构性过剩等的持续影响,公司要进一步强化使命担当、谋求改革创新,采取切实有效的保障措施,确保2020年各项工作圆满完成,坚决夺取疫情防控和实现经营业绩责任目标的双胜利。  (1)加强市场开拓力度,提高业务拓展能力和水平  坚持“国际国内并重、军用民用协同”的发展模式,既要巩固已有市场争取后续订单,又要力争拓展新市场。无人机业务方面,将加强营销理念和手段,分领域做好市场策划,加大对彩虹品牌在军贸、国内军用、民用等领域的推广和项目履约,同时利用公司在无人机领域领先的技术发展飞行服务、培训教育和科普业务;新材料业务方面,转变业务思路,发掘现有优质客户对各类型薄膜产品的需求,加大与主流品牌客户的合作,开发其所需的产品。力争全年实现合同签约额再创新高。  (2)统筹新材料产业发展,提升经营业绩  通过对工艺、设备进行改进,加大开发电容膜产品在新能源发电、新能源汽车、直流输变电等行业的应用,适应市场变化,保证产品市场占有率领先;优化现有光伏薄膜产品结构,增加高附加值产品的比例;加快光学膜技术创新和产能扩张,继续开发替代性新产品和光学膜研发领域,提高设备营运能力,保持市场领先优势;合理处置锂电池隔膜生产线,降低运营风险。预计新材料业务2020年度仍将维持满产状态。  (3)加强技术创新投入,提升核心竞争力  加强自主研发项目推进,强化内外部协调合作,积极开展技术攻关,持续需加大研发经费投入。无人机领域计划开展30余个项目研发,包括新型无人机研制、CH-5无人机产品优化升级、AR系列多型导弹改进研制以及应用体系论证等,要突破一批关键技术,型号研制实现重大突破;新材料领域计划开展10余个项目研发,重点开发混合动力汽车及电动汽车用超薄电容器薄膜、金属化安全膜;开发耐UV透明太阳能背板基膜、复合结构用增亮基膜、偏光片保护膜基膜等聚酯材料类新产品;增加对水性自修复扩散膜、高雾度高透光率扩散膜等光学膜的研发。  (4)加快固定资产投资项目建设,夯实自身实力  公司以增强科研生产及管理能力为目标,2020年计划开展天津无人机基地二期工程验收、年产5000万平方米反射膜生产线工程建设、新材料原有生产线的更新改造等项目,并将完成企业网、涉密信息系统、信息化办公系统建设,进一步完善公司科研生产能力。  (5)规范运行机制,加强内部管理  认真履行董事会、监事会、股东会议事规则,认真执行各项决议,发挥好公司经理层在经营活动中的作用,提高决策的科学性和正确性。2020年将进一步加强规章制度体系建设,保证各项工作有章可依;开展降本增效工程,加强预算编制、计划考核、经费使用、成本归集等方面统筹与管控,推进业财深度融合;加强公司内部审计,加大监督力度,及时纠正经营偏差;完善经营业绩考核评价体系,建立与经营业绩相挂钩的薪酬管理体系。  (6)高度重视战略引领,科学谋划十四五发展规划  加强推动公司“十四五”战略规划论证工作,加强产业发展论证和规划谋篇布局,制定双主业中长期发展目标;统筹战略人力资源管理,推动人力资源发展规划论证,服务和推动产业发展;加快推动技术创新论证,谋划公司未来技术创新和新产品研制路线。

    市场风险

    (1)宏观政策的风险  公司主营业务受宏观经济环境变化、国家政策变化、市场开放程度、国际军事竞争态势等因素影响较大,其波动带来的外部环境风险将对公司的经营业绩产生一定程度不利影响。公司将加大对无人机在军贸、国内军用、民用等领域的推广,同时利用公司在无人机领域领先的技术发展飞行服务、培训教育和科普业务。新材料业务方面将转变业务思路,发掘现有优质客户对各类型薄膜产品的需求,加大与主流品牌客户的合作。  (2)市场竞争加剧的风险  无人机国内外市场竞争激烈,新材料业务受行业发展周期及业务特点影响较大,同时中美贸易战传导效应影响显现,在多重效应叠加下,公司将面临市场竞争进一步加剧的风险。公司将加大政策研究,加强科研生产的过程保证能力,进一步提升科研生产任务履约能力,采取多种措施降低制造成本,提高产品的价格竞争力,同时加强市场信息的收集和反馈,及时掌握用户变更信息,完善和改进风险预警和应急处置预案。  (3)领军人才短缺的风险  在公司的战略发展目标下,具有深厚行业经验的优秀人才是保持竞争优势的关键,公司目前行业领军人才不多,顶级专家人数偏少,保持长远发展需要更多高素质的专业人才和稳定优秀的人员团队,否则会对公司业务开展将带来一定的不确定性。公司将进一步完善人才激励和管理机制,吸引、留住人才和有效调动人才的主观能动性。  (4)技术创新的风险  面向未来的新型无人机研制需突破众多新技术难题,经费投入大;新材料业务面临产业结构调整升级加快,产品质量、产线性能将不断提升,公司未来在主营业务核心技术领域如不能及时创新和提升,则可能出现技术落后从而导致市场竞争力下降。为了满足企业发展需要及下游客户产业结构升级对接,公司将持续重视技术创新并积极进行研发投入,同时采取完善创新激励措施,激励和稳定现有管理团队及核心员工,保证公司核心竞争力。  (5)汇率波动风险  公司出口业务主要以美元作为产品计价货币,以人民币作为交易结算货币,因此汇率波动对公司的业务规模、利润都有较大影响。公司将积极关注国际汇率市场走势,通过选择有利计价货币、在合同中订立货币保值条款及适当调整产品价格的方式防范汇率风险。同时尽早完成产品交付、督促客户按期付款,尽可能缩短回款周期,减少汇率风险以及回款不及时带来的经营风险。  (6)新冠病毒疫情带来的经营风险  新冠肺炎疫情已经对国内、国际经济造成了巨大的负面影响,导致公司生产复工时间滞后,复工成本提高,并且在安全生产的前提下复工后生产效率下降,致使产能恢复时间较长;无人机业务和新材料业务下游用户均受到不同程度的冲击,可能导致下游需求比往年降低,部分供应商也受疫情影响可能延缓供货进度,影响公司市场开拓、产品销售或交付,给公司的经营发展带来较大的不确定性。如果疫情影响进一步加剧,公司经营压力有可能进一步加深。公司将以复工复产保防控、保市场、保供给,并用活用足各项支持政策,积极创造条件,通过更彻底的内部挖潜和更大力度的市场开拓,全力确保经营指标实现。

    时价预警

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    • 江恩支撑:16.5
    • 江恩阻力:18.33
    • 时间窗口:2024-05-06

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